마이클 버리, 30년 만에 나타난 희귀한 주식시장 신호를 또 다른 경고로 지목

최근 마이클 버리의 서브스택 게시물은 투자자들이 주의해야 할 또 다른 이유로 비정상적인 주식시장 연속 기록을 지적했다. 구체적으로, 수요일은 뉴욕증권거래소(ICE) 거래량의 최소 80%가 하락 종목에서 나온 날이 없었던 182번째 연속 거래일이었다고 BTIG의 기술 전략가 조나단 크린스키의 연구에 따르면 밝혀졌다. 이는 최소 30년 만에 가장 긴 기간이며 이전 기록을 거의 50거래일 가까이 경신한 것이다.

언뜻 보기에 이것은 그다지 중요하지 않게 들릴 수 있다. 그러나 크린스키는 지난 30년 동안 모든 연도에 뉴욕증권거래소 거래량의 80% 이상이 하락 종목에서 나온 날이 최소 5일은 있었다고 지적한다. 따라서 정상적인 해에도 보통 여러 차례의 "대규모 매도" 날이 있다. 이것이 자동으로 폭락이 임박했다는 것을 의미하지는 않지만, 버리는 이러한 광범위한 매도 부재를 투자자들이 너무 안일해지거나 너무 자신감이 넘쳤을 가능성이 있다는 경고 신호로 보고 있다.

또한 그는 인공지능에 대한 막대한 지출이 오늘날의 높은 기대치를 정당화할 만큼 충분한 수요와 수익을 현실적으로 계속 창출할 수 있는지에 대해 반복적으로 의문을 제기해 왔다. 이러한 관점의 일환으로 그는 AI 붐으로 가장 큰 혜택을 받는 일부 대형 기업들에 대해 약세 포지션을 취하기도 했다.

시장 반전은 당장 일어나지 않을 수도 있다

그럼에도 불구하고 버리는 시장 반전이 당장 일어나야 한다고 말하는 것은 아니다. 대신 그는 주요 시장 사이클이 완전히 전개되는 데 종종 오랜 시간이 걸린다는 점을 강조한다. 결과적으로 정확한 전환점을 예측하려는 시도는 극히 어렵고 오해의 소지가 있을 수 있다.

이러한 이유로 그의 주요 경고는 레버리지에 초점을 맞추고 있다. 투자자들이 차입금을 사용할 때 일시적인 하락세조차도 그들이 잘못된 시점에 매도하도록 강요할 수 있으며, 때로는 장기적인 관점이 실현될 기회를 갖기 전에 매도하게 될 수 있다. 따라서 버리는 투자자들이 이 비정상적으로 평온한 시장에서 과도한 차입에 주의해야 한다고 경고한다.

ICE 주식은 매수하기 좋은가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 ICE 주식에 대해 지난 3개월 동안 매수 12건, 보유 1건, 매도 0건을 기록하며 아래 그래픽에 표시된 바와 같이 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 주당 평균 ICE 목표주가 185.62달러는 22.6%의 상승 여력을 시사한다. (ICE 주가 전망 참조).