뱅크 오브 아메리카가 약세장 우려 속 매수 추천한 2개 종목

약세론자들과 비관론자들은 계속해서 미국 경제를 의심할 이유를 찾고 있다. 하지만 지금까지 미국은 그들이 틀렸음을 증명할 이유를 계속 찾아왔다. 이러한 회복력은 주식시장으로 이어졌으며, 뱅크오브아메리카의 최신 자본시장 전망 보고서의 핵심을 이루고 있다.

이 보고서는 미국이 어려운 글로벌 환경을 견뎌낼 수 있도록 도운 여러 이점을 지적한다. 미국의 에너지 강점은 수입 원유에 대한 의존도를 낮추고 경제를 원유 가격 변동에 덜 취약하게 만들었다. 미국 달러는 여전히 세계의 지배적인 기축통화로 남아 있으며, 이는 미국 경제와 금융 시스템에 대한 신뢰에 의해 뒷받침된다. 미국 소비자들은 계속 지출하며 성장을 유지하는 데 도움을 주고 있으며, 기업 실적은 또 다른 중요한 강점의 원천으로 남아 있다. 전반적으로 이러한 이점들은 미국 경제에 다른 국가들이 거의 따라올 수 없는 수준의 회복력을 부여했다.

뱅크오브아메리카 팀은 지속적인 우려와 실제로 전개된 상황 사이의 괴리를 다음과 같이 요약한다. "투자자들은 지난 몇 년간 불안정한 지정학, 분열된 글로벌 공급망, AI로 인한 혼란 등 다양한 역풍을 헤쳐 나가야 했다. 이러한 각각의 힘들과 다른 요인들은 시장 비관론자들 사이에서 우려의 합창을 촉발했다. 그러나 암울한 전망 속에서도 흥미로운 일이 계속 일어나고 있다. 우려론자들의 끔찍한 예측은 결코 실현되지 않았고, 시장 약세론자들을 실망시키고 '놀라게' 했다. 우리의 관점에서 성공적인 투자는 진정한 놀라움과 단지 미국에 대해 약세를 보이는 사람들을 놀라게 하는 전개 사이를 구별하는 것을 요구한다."

뱅크오브아메리카의 주식 애널리스트들은 이러한 사고를 실행에 옮기고 있으며, 미국 경제가 계속해서 비관론자들이 틀렸음을 증명할 경우 혜택을 받을 수 있는 위치에 있는 종목들을 찾고 있다. 팁랭크스 데이터베이스를 활용하여, 이 은행이 더 상승할 여지가 있다고 믿는 두 종목에 대한 최신 정보를 확인했다. 이들을 살펴보자.

타워 세미컨덕터 (TSEM)

시장의 최근 강세가 집중된 반도체 분야부터 시작하겠다. 타워 세미컨덕터는 1993년에 설립되었으며 현재 글로벌 반도체 제조 산업에서 작지만 중요한 역할을 하는 기업이다. 즉, 타워는 새로운 칩 설계에 집중하지 않고, 다른 기업들의 설계를 양산할 수 있는 제조 역량을 개발한다. 타워와 같은 파운드리 기업들은 중요한 역할을 담당한다. 산업의 생산 측면에 집중함으로써, 산업의 다른 부분들이 칩 개발과 설계에 집중할 수 있도록 한다.

이 분야에서 타워는 고부가가치 아날로그 반도체 솔루션 생산으로 알려져 있다. 이들은 고성능 아날로그(HPA), 통합 전력 관리, CMOS 이미지 센서(CIS), 비이미징 센서(NIS) 및 혼합 신호 CMOS와 같은 공정 기술에 사용되는 맞춤형 제품이다. 이 회사는 세계 최고 수준의 실리콘 포토닉스(SiPho) 및 실리콘 게르마늄(SiGe) 플랫폼을 갖춘 고급 무선 주파수(RF) 제품 제조로 특별한 명성을 얻고 있다.

타워는 자체적으로 또는 일본 파트너십을 통해 5개의 제조 시설을 운영하고 있으며, 이탈리아에서 STMicroelectronics와 6번째 시설을 공유하고 있다. 이 회사는 이스라엘에 1개, 미국에 2개(캘리포니아와 텍사스에 각 1개), 일본에 2개의 공장을 보유하고 있다. 일본 시설은 Nuvoton Technology와의 파트너십으로 운영된다. 타워는 또한 이탈리아 시설을 STMicroelectronics와 공유하고 있다는 점을 주목해야 한다.

2026년 2분기를 다룬 최근 실적 보고서에서 타워는 4억 6천만 달러를 약간 넘는 매출을 보고했다. 이는 전년 대비 23% 증가한 것이며, 예상치를 540만 달러 상회했다. 타워는 이 매출이 회사 기록이라고 밝혔다.

순이익 측면에서 회사는 2026년 2분기 기록적인 순이익 9,100만 달러를 보고했다. 이 수치는 기본 주당순이익 0.80달러와 희석 주당순이익 0.79달러로 환산되었다. 79센트의 희석 주당순이익은 예상치보다 주당 12센트 높았다.

타워의 지금까지의 실적은 확실히 그러한 강세를 반영하고 있으며, TSEM 주식은 연초 대비 122% 급등했다. 그리고 이러한 엄청난 상승에도 불구하고, 뱅크오브아메리카 애널리스트 올리버 웡은 여전히 투자자들이 이 칩 파운드리가 제공하는 것을 좋아할 여러 이유를 보고 있다.

"GlobalFoundries와 같은 경쟁사들과 비교할 때, 우리는 타워가 가장 명확한 수요 가시성을 가지고 있으며 현재 광 데이터센터 통신의 선도 부문인 1.6T SiPho PIC의 주요 공급업체라고 믿는다... 우리는 기술적 리더십을 포함한 타워의 구조적 이점이 경쟁사들이 생산을 늘리는 가운데 시장 리더십을 방어할 수 있게 할 것으로 예상한다. 적격 파운드리 용량의 가용성에 의해 제한되는 산업 성장과 함께, 타워가 2026년 4분기까지 2025년 4분기 SiPho 용량 가동률의 5배 이상으로 확장할 계획과 이후의 대규모 일본 확장은 성장을 포착할 수 있는 위치에 있으며, 우리는 더 높은 가동률, 가격 인상 및 가속화된 용량 확장을 기반으로 2028년 목표치에 상승 여력이 있다고 믿는다"고 웡은 의견을 밝혔다.

웡의 낙관적 입장은 매수 등급과 함께 나왔으며, 367달러의 목표주가는 1년간 41%의 상승을 시사한다. (웡의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 타워는 월가로부터 명확한 신임을 받고 있다. TSEM을 커버하는 5명의 애널리스트 중 4명이 주식 매수를 권고하고 있으며, 1명은 관망하고 있어 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 325.64달러는 현재 260달러 수준에서 25%의 상승 여력을 나타낸다. (TSEM 주가 전망 참조)

씨스퀘어 (CSQR)

다음 목록은 데이터센터 사업에서 입지를 구축한 댈러스 기반 기술 기업 씨스퀘어다. 씨스퀘어는 북미와 영국의 주요 시장에서 데이터센터를 소유하고 운영한다. 여기에는 뉴욕, LA, 시카고, 런던, 애틀랜타, 보스턴, 시애틀과 같은 도시들이 포함된다. 이 회사는 고객들에게 모든 유형의 디지털 운영을 배포, 연결 및 확장하는 데 필요한 인프라를 갖춘 고도로 연결된 캐리어 중립적 사이트에 대한 액세스를 제공한다. 간단히 말해, 씨스퀘어는 오늘날의 디지털 경제가 요구하는 첨단 데이터센터에서 코로케이션 및 상호 연결 플랫폼을 제공한다.

수치로 보면, 씨스퀘어는 20개 이상의 시장에 걸쳐 약 80개의 데이터센터를 보유하고 있다. 이러한 시설은 350만 평방피트의 공간을 자랑하며, 500메가와트 이상의 전력으로 운영된다. 이러한 시설에서 씨스퀘어는 단일 캐비닛에서 대규모 배포까지 확장 가능한 코로케이션 서비스, 여러 환경에 걸쳐 데이터센터를 연결할 수 있는 연결성, 초기 상담에서 지속적인 서비스까지 모든 것을 다루는 고객 관리를 제공한다.

씨스퀘어의 사업 뿌리는 모회사인 Brookfield Infrastructure Partners가 처음 데이터센터 사업에 진출한 2018년으로 거슬러 올라간다. 2024년에 씨스퀘어는 독립적인 존재가 되었다. 그리고 올해 7월, 회사는 기업공개를 진행했다. 이 행사에서 씨스퀘어는 5천만 주를 주당 21달러에 가격을 책정했는데, 이는 목표 범위인 23~27달러보다 낮았으며, 총 10억 5천만 달러의 수익을 올렸다. 주식은 7월 16일 뉴욕증권거래소에서 거래를 시작했고 기업공개는 7월 17일에 마감되었다. 현재 씨스퀘어의 시가총액은 34억 3천만 달러다. 상장 이후 주가는 변동성을 보였지만 전반적으로 6% 상승했다.

8월 6일, 씨스퀘어는 기업공개 이후 첫 공개 실적인 2026년 2분기 실적을 발표했다. 회사는 총 매출 2억 8,040만 달러를 보고했으며, 이는 전년 대비 14.5% 증가한 수치다. 여기에는 전년 대비 17.5% 증가한 2억 1,060만 달러의 코로케이션 매출이 포함되었다.

뱅크오브아메리카 애널리스트 마이클 펑크는 씨스퀘어가 데이터센터 수요가 공급을 앞서가며 추가 성장을 위한 유리한 경로를 만들고 있는 적절한 시기에 공개 시장에 진입했다고 본다.

"우리의 견해로는 씨스퀘어 주식은 성장 잠재력과 점점 더 공급이 제한되는 시장을 해결할 수 있는 능력을 잘못 평가하고 있다. 우리의 투자 논제는 3가지 핵심 포인트에 집중된다. 1) 데이터센터 공급은 수요를 따라잡을 수 없다. 2) 씨스퀘어는 더 빠른 시장 출시 시간과 더 낮은 개발 비용으로 AI 및 기업 데이터센터 병목 현상을 해결할 수 있다. 3) 성장이 전환점을 맞이하면서 멀티플이 더 높게 재평가될 가능성이 있다"고 펑크는 언급했다.

펑크는 회사의 전망을 명확한 용어로 수치화하며 다음과 같이 덧붙였다. "우리는 중기적으로 매출, 조정 EBITDA 및 AFFO 성장이 각각 15%, 18%, 27%로 가속화되어 실질적인 멀티플 확장을 뒷받침할 것으로 예상한다. 사업의 자연스러운 디레버리징도 주주들에게 수익을 가져다줄 것이다. 전통적인 데이터센터 동종 기업인 Digital Realty 및 Equinix 대비 씨스퀘어의 EV/EBITDA 28% 할인은 우리의 견해로는 회사의 개발 계획에 대한 과도한 회의론을 반영한다."

이를 위해 뱅크오브아메리카 애널리스트는 CSQR에 매수 등급을 부여하고, 내년 이맘때까지 주가가 두 배가 될 것을 시사하는 46달러의 목표주가를 제시했다. (펑크의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이것이 스펙트럼의 낙관적인 끝이지만, 증권가는 전반적으로 여기에 대해 긍정적이다. CSQR에 대한 강력 매수 컨센서스는 10명의 애널리스트 리뷰를 기반으로 하며, 9개의 매수와 1개의 보유로 나뉜다. 주가가 22.98달러에 거래되고 평균 목표주가가 26.56달러인 상황에서, 증권가는 향후 1년간 약 16%의 상승 여력을 보고 있다. (CSQR 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.