번스타인, IREN 주식에 대해 "채굴업체 집단 내 반항아"라고 평가

번스타인의 5성급 애널리스트 가우탐 추가니는 목요일 IREN Limited (IREN)에 대한 매수 의견을 재확인했다. 그는 또한 이 AI 클라우드 기업이자 비트코인 채굴업체에 대한 목표주가 100달러를 유지했다. 이 목표가는 약 115%의 상승 여력을 시사한다. 추가니는 IREN의 비즈니스 모델을 칭찬하며 이 회사가 "채굴업체 집단 내 반역자"라고 말했다.

IREN 주가는 이 평가 이후 주당 48달러까지 10% 급등했다. 이는 52주 최고가 76.87달러와 최저가 17.22달러의 중간 수준이다. 특히 목요일 IREN의 랠리는 IREN이 마이크로소프트에 첫 데이터센터를 인도한 것에도 촉발됐다. 이는 미국 기술 대기업 마이크로소프트(MSFT)와의 97억 달러 규모 계약에 따른 것이다.

가우탐 추가니는 누구인가?

5성급 애널리스트인 추가니는 팁랭크스가 추적하는 1만2000명 이상의 월가 애널리스트 중 1,141위, 즉 상위 10%에 랭크되어 있다. 위 이미지에서 보듯이 그는 42%의 성공률을 기록하고 있으며, 그의 평가로 투자자들에게 평균 약 21%의 수익률을 안겨줬다.

흥미롭게도 그는 IREN 평가에서 더 성공적이다. 그는 61%의 성공률을 자랑한다. 또한 IREN 투자자들에게 평균 100% 이상의 수익률을 창출했다.

번스타인 "IREN, '범주 편향'으로 타격"

추가니에 따르면 IREN은 항상 그가 "범주 편향"이라고 부르는 것으로 고통받아 왔다. 이는 비트코인 채굴업체인 IREN이 네오클라우드 사업을 성공적으로 구축할 수 있을지에 대한 일부의 의구심을 의미한다.

그러나 애널리스트는 IREN이 "채굴업체 집단 내 반역자"였다고 지적했다. 그는 이 회사가 자본집약적 비즈니스 모델을 기반으로 운영된다는 사실을 언급했다. 회사는 선택적으로 자본경량 코로케이션 임대 모델을 채택할 수도 있었다.

번스타인 "IREN의 비즈니스 모델 '현명해 보여'"

맥락을 설명하자면, IREN은 수직 통합 모델을 운영한다. 이는 공급망의 모든 영역을 통제한다는 의미다. 회사는 고객의 AI 워크로드를 구동하기 위해 GPU를 구매하고 공급한다. 그러나 토지와 전력도 확보하고, 데이터센터 시설을 건설하며, 냉각 인프라까지 공급한다.

반면 코로케이션을 사용하는 기업들은 데이터센터 공간을 기업에 임대한다. 이는 전력 및 냉각 인프라와 함께 제공된다. 그러나 공간을 임대하는 기업들은 자체 하드웨어를 구매하고 설치해야 한다. 추가니는 "IREN의 선택이 현명해 보인다"고 믿는다. 회사가 제공하는 메가와트당 더 많은 달러를 벌 수 있기 때문이다.

IREN 주식은 여전히 매수인가?

월가에서 IREN 주식에 대한 증권가의 컨센서스 등급은 보통 매수로 남아 있어 신중함을 시사한다. 이 등급은 지난 3개월간 10명의 애널리스트가 제시한 7건의 매수와 3건의 보유 의견을 기반으로 한다.

그러나 IREN의 평균 목표주가 77.89달러는 향후 몇 달간 약 71%의 상승 여력을 시사한다(IREN 주가 전망 참조).