커넥트원 뱅코프, 실적 발표에서 수익성 모멘텀 강조

커넥트원 뱅코프((CNOB))가 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

커넥트원 뱅코프의 최근 실적 발표는 상당히 낙관적인 분위기였으며, 경영진은 가속화되는 수익성, 꾸준한 마진 확대, 견고한 대출 및 핵심 예금 증가를 강조했다. 단일 임대료 규제 다가구 주택 대출과 관련된 대규모 상각으로 일시적으로 부실자산과 충당금이 증가했지만, 경영진은 이 문제가 제한적이며 전반적인 신용, 자본, 효율성 추세는 확고하게 긍정적이라고 강조했다.

강력한 수익 모멘텀과 주당순이익 성장

커넥트원은 보통주 주주 귀속 순이익이 4,020만 달러로 주당 0.80달러를 기록했으며, 이는 2026년 1분기의 3,630만 달러, 주당 0.72달러 대비 10% 이상 증가한 수치다. 경영진은 선별적인 신용 잡음과 더욱 경쟁적인 자금조달 환경에도 불구하고 수익력이 구축되고 있다는 증거로 이번 실적을 제시했다.

높아진 충당전순이익으로 영업 실적 강화

충당전순이익은 1.94%로 상승했으며, 이는 전 분기 1.81%, 전년 동기 1.52%에서 증가한 것으로 핵심 수익성 개선의 명확한 추세를 보여준다. 경영진은 이러한 충당전순이익 궤적이 일회성 항목이 아닌 규율 있는 대차대조표 관리와 증가하는 수수료 수익을 반영한다고 강조했다.

순이자마진 7분기 연속 확대

순이자마진은 7분기 연속 확대되어 3.42%를 기록했으며, 이는 전 분기 대비 3bp 증가한 것으로 이전 12bp 상승에 이은 것이다. 경영진은 대출 금리 재조정이 주요 동력이며, 예금 비용이 소폭 상승하더라도 이러한 순풍이 계속될 것으로 예상한다고 밝혔다.

대출 금리 재조정으로 실질적인 수익률 상승

2026년 들어 약 7억 달러의 대출이 재조정되었으며, 월 약 1억 달러 규모로 이 중 약 80%가 유지되었다. 재조정된 대출의 가중평균 금리는 255bp 상승했으며, 20%는 상환되어 포트폴리오 수익률을 높이고 향후 순이자수익을 뒷받침했다.

건전한 대출 및 핵심 예금 증가

분기 대출 증가율은 연율 약 5%를 기록했으며, 평균 잔액은 연율 약 10% 증가하여 견고한 고객 수요를 나타냈다. 자금조달 측면에서는 중개 예금을 제외한 고객 예금이 연율 약 8% 증가했으며, 무이자 요구불 예금은 연율 약 20% 증가하여 자금조달 비용을 안정시키는 데 기여했다.

비이자수익 증가로 추가 성장 동력 확보

비이자수익은 790만 달러로 증가했으며, 이는 전 분기 대비 100만 달러 이상 증가한 것으로 중소기업청 대출 매각 이익이 개선되었다. 경영진은 또한 보플라이를 통한 주거용 사업 확대에서 증가하는 모멘텀을 언급했으며, 이를 새로운 반복 가능한 수수료 수익원으로 보고 있다.

효율성 개선과 비용 통제

영업비용은 5,570만 달러에서 5,530만 달러로 소폭 감소하여 은행이 성장과 기술에 투자하는 가운데에도 확고한 비용 통제를 보여주었다. 효율성 비율은 전 분기 45.4%, 전년 동기 49.2%에서 42.7%로 의미 있게 개선되어 더 나은 생산성과 수익 레버리지를 나타냈다.

자본 건전성과 주주 친화적 정책

주당 유형자산가치는 전 분기 대비 3.1% 증가한 24.66달러를 기록했으며, 전년 동기 대비로는 12.4% 증가하여 이익 유보와 대차대조표 회복력을 반영했다. 유형보통주자본비율은 8.78%로 개선되었으며, 은행은 분기당 0.195달러의 배당금을 유지했고 기회주의적 자사주 매입을 위해 55만 주의 승인을 보유하고 있다.

기술 주도 운영 현대화

커넥트원은 엔시노와의 파트너십 및 디지털 에이전트와 비즈니스 인텔리전스 도구 도입을 강조했으며, 이를 통해 특정 수동 대출 처리 시간을 절반 이상 단축했다. 경영진은 이러한 투자가 직원들이 고객과 더 많은 시간을 보낼 수 있게 하고 지속적인 효율성 개선을 지원한다고 밝혔다.

임대료 규제 포트폴리오의 전략적 위험 감축

임대료 규제 대출은 현재 전체 대출의 약 5%를 차지하며, 상환, 부분 상환, 워크아웃을 통해 전년 대비 약 10% 감소했다. 은행은 위험 감축을 가속화하기 위해 잠재적인 대량 매각을 검토하고 있으며, 이는 어려운 자산 부문에 대한 선제적 접근을 나타낸다.

단일 거래처 상각으로 신용 변동성 발생

이번 분기 신용 관련 주요 이슈는 뉴욕 임대료 규제 다가구 주택 관련 단일 거래처와 관련된 1,380만 달러의 상각이었으며, 이는 익스포저 구조조정 이후 발생했다. 원래 6,380만 달러 중 약 2,000만 달러가 정상화되었고 4,400만 달러가 상각 전 무수익 자산으로 이동하여 집중적인 워크아웃 노력을 보여주었다.

높아진 충당금과 일시적으로 상승한 상각

대출손실충당금은 520만 달러에서 830만 달러로 증가했으며, 이는 임대료 규제 신용 및 관련 준비금 메커니즘의 영향을 반영한다. 연율 상각률은 은행의 일반적인 약 20bp 수준 대비 56bp로 급등했으며, 경영진은 이를 새로운 정상이 아닌 일시적인 급등으로 규정했다.

부실자산 증가하지만 관리 가능한 수준

부실자산은 총자산 대비 0.29%에서 0.55%로 증가했으며, 이는 주로 단일 임대료 규제 거래처가 무수익 자산으로 진입했기 때문이다. 경영진은 이 집중도를 제외하면 기본 신용 지표가 건전하게 유지되고 있으며 포트폴리오가 더 강력한 부문에 걸쳐 분산되어 있다고 주장했다.

기계적 준비금 사용으로 충당금 커버리지 영향

대출 대비 신용손실충당금은 1.30%에서 1.18%로 하락했으며, 이는 주로 임대료 규제 익스포저와 관련하여 이전에 할당된 준비금의 활용 때문이다. 경영진은 이것이 해당 준비금을 적용한 기계적 결과이며 충당금 입장의 광범위한 약화를 나타내지 않는다고 강조했다.

남아있는 임대료 규제 익스포저와 지속적인 불확실성

지급 및 상각 후 초기 임대료 규제 거래처 중 약 3,000만 달러가 여전히 미결제 상태이며, 은행은 시간이 지남에 따라 이를 처리할 것으로 예상한다. 그러나 임대료 관련 소송을 포함한 법적 및 규제적 불확실성이 해결 시기와 최종 회수 가치에 영향을 미칠 수 있다고 인정했다.

상승하는 예금 비용과 마진 민감도

경영진은 예금 비용이 상승하기 시작했다고 언급했으며, 정기예금은 약 4% 수준이고 전체 자금조달 비용은 몇 bp 상승했다. 이러한 압박을 반영하여 연말 시점 순이자마진 가이던스를 신중하게 3.50%로 유지했지만, 대출 금리 재조정이 높아진 예금 금리를 상쇄하고도 남을 것으로 예상한다.

이번 분기 자사주 매입 중단

회사는 연초 이후 평균 26.21달러에 9만 주를 매입했지만, 2분기에는 자사주를 매입하지 않았다. 경영진은 자사주 매입이 기존 승인 하에 유연한 도구로 남아 있지만 기계적이 아닌 기회주의적으로 배치될 것이라고 제안했다.

향후 전망 가이던스와 수익 전망

앞으로 경영진은 연말 시점 순이자마진 3.50% 가이던스를 재확인했으며, 지속적인 대출 금리 재조정과 약 15억 달러의 추가 재조정 예정에 힘입어 2027년까지 추가 마진 확대를 예상한다. 내부 모델은 향후 2개 분기 동안 약 1.5%의 분기별 잔액 증가, 2026년 중반 한 자릿수 대출 증가, 하반기 높아진 비이자수익, 지속적인 비용 통제, 배당금과 기회주의적 자사주 매입을 통한 유연한 자본 배치를 예상한다.

커넥트원의 실적 발표는 마진 확대, 수수료 증가, 기술 기반 효율성에 주력하는 동시에 집중된 임대료 규제 위험을 적극적으로 관리하는 은행의 모습을 그렸다. 투자자들에게 핵심 요점은 핵심 수익성, 자본 건전성, 대차대조표 모멘텀이 견고해 보이며, 임대료 규제 사건은 시스템적 문제가 아닌 제한적인 과제로 취급된다는 것이다.