모빌존, 애플키스테 인수로 전자상거래 전환 가속화하며 실적 및 MVNO 성장 강화

모빌존 홀딩 AG(CH:MOZN)가 공시를 발표했다.

모빌존 홀딩 AG는 2026년 상반기 실적 개선을 보고했다. 순매출은 4.2% 증가한 1억 2,720만 스위스프랑을 기록했으며, 매출총이익은 8.8% 증가한 6,120만 스위스프랑을 달성했다. 이는 주로 확대되고 있는 MVNO 및 중고 기기 사업에 힘입은 것이다. 조정 EBITDA는 상반기 기준 최고치인 1,960만 스위스프랑에 도달했으며, 활성 후불제 MVNO 가입자 수는 10.6% 증가한 24만 3,100명을 기록했다.

2026년 6월 1일 완료된 AK 그룹 AG 인수는 Apfelkiste.ch와 MAREIN을 그룹에 편입시켜 모빌존의 전자상거래 역량을 강화했으며, 2027년부터 EBITDA 기준 중간 한 자릿수 백만 스위스프랑 규모의 시너지를 창출할 것으로 예상된다. 순부채 1억 4,800만 스위스프랑 증가로 자금을 조달한 이번 거래는 오프라인 매장의 제품 구색을 확대했으며, Apfelkiste 창업자 피에르 드로이크를 최대 개인 주주로 만들었다. 그는 이사회 진출을 계획하고 있다.

사업 측면에서 모빌존은 MVNO, B2B 플릿 및 서비스형 기기(Device-as-a-Service) 솔루션을 포함한 반복 수익 부문에서 견고한 성장을 보이고 있으며, jusit 브랜드의 리퍼비시 기기 판매는 약 20% 증가했다. 반면 오프라인 소매 사업은 수요 부진에 직면했으며, 계약 중개 및 액세서리 판매가 감소하면서 디지털 및 서비스 중심 수익 흐름으로의 전략적 전환이 부각되고 있다.

인수로 인한 레버리지 증가와 배당금 지급 후 연결 자기자본 감소에도 불구하고, 회사는 2026년 EBITDA 가이던스 5,000만~5,700만 스위스프랑을 확인했으며, SPI 지수 내 높은 배당수익률 종목 중 하나로 매력적인 배당 실적을 유지하고 있다. 경영진 변화로 COO 라르스 켈러가 2026년 11월 말 퇴임할 예정이며, CEO 로저 바서머와 CFO 베른하르트 메클러가 그룹의 성장 및 통합 전략 실행을 이끌게 된다.