종목예측
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애플 (AAPL)이 키뱅크로부터 약세 전망을 받았다. 브랜든 니스펠 애널리스트는 비중축소(매도 등급에 해당) 의견과 목표주가 250달러를 유지했는데, 이는 현재 수준 대비 18% 하락 여력을 시사한다. 그는 이 주식이 "역사적 수준 대비 고평가됐다"며 S&P 500 (SPX) 및 나스닥 대비 프리미엄이 "정당화되지 않는다"고 지적했다. 그는 또한 애플의 높은 가격이 단위 성장을 둔화시킬 수 있으며, 결과적으로 사용자 증가를 제한할 수 있다고 경고했다. 니스펠은 사용자 증가 둔화가 애플의 서비스 사업에도 부담을 줄 것으로 예상했다.
키뱅크의 추정치는 월가 전망치를 밑돈다. 이 증권사는 애플이 2027 회계연도에 5,068억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상하는데, 이는 월가 컨센서스인 5,192억 달러를 하회한다. 또한 2027 회계연도 주당순이익을 9.01달러로 전망했는데, 이는 컨센서스 9.52달러를 밑도는 수준이다.
키뱅크는 3분기에 미국 가입자의 3.1%만이 휴대폰을 업그레이드할 것으로 예상한다. 이 증권사는 업그레이드 비율이 이미 역사적 저점에 근접했다고 밝혔다. 이는 해당 기간 동안 아이폰을 교체하는 고객이 줄어들 것임을 시사한다.
키뱅크는 또한 미국 통신사들이 기기 보조금을 줄일 것으로 예상한다. 이러한 보조금은 고객의 신규 휴대폰 선불 비용을 낮출 수 있다. 통신사의 지원이 줄어들면 일부 사용자는 현재 기기를 더 오래 사용하기로 선택할 수 있다.
키뱅크는 이러한 추세가 애플의 미국 판매에 더 큰 압박을 가할 것으로 예상한다. 회사는 국내 업그레이드 둔화를 보완하기 위해 해외 시장에서 더 강한 수요가 필요할 수 있다. 그러나 이 증권사는 해외 성장이 약한 미국 추세를 완전히 상쇄하지는 못할 것으로 전망한다.
전망은 애플의 하드웨어 카테고리별로도 차이를 보인다. 키뱅크는 4분기 회계연도 하드웨어 매출이 9.4% 성장할 것으로 예상하는데, 이는 컨센서스 추정치 10.1%를 하회한다. 이 증권사는 아이폰 매출이 14.7% 증가하고 아이패드 매출이 7.8% 성장할 것으로 전망한다.
맥과 웨어러블은 더 약세를 보일 것으로 예상된다. 키뱅크는 맥 매출이 1.6% 감소하고 웨어러블 매출이 7.3% 하락할 것으로 전망한다.
높은 밸류에이션에도 불구하고 애플 주식은 월가에서 여전히 적극 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 이는 매수 15건, 보유 10건, 매도 4건의 의견을 기반으로 한다. 또한 AAPL의 평균 목표주가 336.33달러는 향후 12개월간 약 10%의 상승 여력을 시사한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.