카트메르실러, 부채 감축했지만 2026년 상반기 수익성과 현금흐름 압박 전망

카트메르실레르 아라츠 위스튀 에키프만 사나이 베 티자렛 (TR:KATMR)의 업데이트가 공개됐다.

카트메르실레르는 2026년 6월 30일 기준 총자산 148억 리라를 기록했으며, 이는 연말 161억 리라에서 감소한 수치다. 현금과 이연수익이 줄어든 반면 재고자산과 매출채권은 여전히 상당한 규모를 유지하며 운전자본 집약도가 높은 상황을 보여준다. 지배기업 귀속 총자본은 이익잉여금 증가로 102억 리라에서 105억 리라로 늘었고, 총부채는 59억 리라에서 43억 리라로 감소해 부채 축소와 재무구조 개선을 나타냈다.

2026년 상반기 매출은 15억6000만 리라로 전년 동기 대비 소폭 증가했으나, 비용 상승과 기타영업수익 감소로 매출총이익과 영업이익은 줄었다. 주주 귀속 순이익은 5억7270만 리라에서 3억1890만 리라로 급감했고 주당순이익은 절반으로 줄었다. 총포괄이익은 유형자산 재평가 손실로 제약을 받았지만, 회사는 수익성을 유지하고 부채를 줄여 마진 약화에도 재무 회복력을 뒷받침할 수 있는 여지를 남겼다.

영업활동 현금흐름은 마이너스 409만 리라를 기록하며 운전자본의 큰 변동을 반영했다. 이연수익의 대규모 감소와 재고자산 및 매출채권 변동이 포함됐다. 투자활동 현금흐름은 자본적 지출 증가와 자산 매각 감소로 마이너스로 전환됐고, 재무활동 현금흐름도 순차입금 상환과 이자 지급으로 마이너스를 기록해 기간 중 현금 및 현금성자산이 크게 줄었다.

2026년 6월 30일 종료 6개월간 중간연결재무제표는 HSY 다느쉬만륵 베 바으므즈 데네팀이 터키 LIAS 2410에 따라 제한적 검토를 수행했으며, 이는 완전한 감사의견에 해당하지 않는다. 이해관계자들은 수치가 외부 분석 절차와 질의를 거쳤다는 점에서 일정한 신뢰를 얻지만, 완전한 독립 감사에 수반되는 포괄적 검증은 아니므로 카트메르실레르의 반기 실적에 대한 위험 평가 시 이러한 보증 수준을 고려해야 한다.