알리바바, 내일 1분기 실적 발표... 옵션 트레이더들 6.59% 변동성 예상

중국 전자상거래 및 클라우드 기업 알리바바(BABA)가 8월 20일 장 시작 전 2027회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이다. 올해 들어 BABA 주가는 12% 하락했다. 투자자들이 대규모 AI 투자에 대해 신중한 태도를 보이고 있기 때문이다. 팁랭크스의 옵션 가격 분석 도구에 따르면, 트레이더들은 1분기 실적 발표 이후 알리바바 주가가 약 6.59% 변동할 것으로 예상하고 있다.

이는 지난 8개 분기 동안 알리바바의 실적 발표 후 평균 변동폭인 약 7.6%보다 낮은 수치다.

투자자들은 클라우드 인텔리전스 그룹에 주목할 것으로 보인다. 강화된 AI 에이전트 수요와 데이터센터 확장이 고마진 반복 매출 증가를 견인할 수 있을지 확인하기 위해서다.

8월 20일 알리바바 실적에 대한 월가의 전망

월가 애널리스트들은 알리바바가 주당순이익 1.50달러를 기록할 것으로 예상한다. 이는 전년 동기 2.19달러와 비교된다. 매출은 16% 증가한 398억 달러를 기록할 것으로 전망된다.

직전 분기에 회사는 실적과 매출 모두에서 애널리스트 전망치를 하회했다. AI와 클라우드 확장에 대한 공격적인 지출이 수익성에 부담을 주었기 때문이다.

알리바바는 조정 희석 주당순이익이 0.09달러를 기록했다고 발표했다. 이는 컨센서스 전망치인 주당 0.90달러를 크게 밑도는 수치다. 한편 매출은 2,433억 8,000만 위안(352억 8,000만 달러)으로 전년 동기 대비 3% 증가했지만, 애널리스트 전망치인 363억 5,000만 달러를 소폭 하회했다.

실적 발표를 앞둔 알리바바에 대한 애널리스트들의 견해

바클레이스의 지옹 샤오 애널리스트는 알리바바가 8월 20일 실적 발표에서 전망치를 상회할 여지가 있다고 본다. 그는 더 빠른 클라우드 성장과 목표치를 초과하는 AI 연간 반복 매출을 지적했다. 샤오는 또한 퀵커머스 손실이 더 빠르게 감소하고 핵심 전자상거래 수익성이 안정화될 것으로 예상한다.

마찬가지로 모건스탠리의 게리 유 애널리스트는 알리바바 주식에 대한 비중확대 의견을 유지하면서 목표주가를 190달러에서 180달러로 하향 조정했다. 애널리스트는 알리바바 클라우드 매출이 시장 전망치를 상회하는 전년 동기 대비 45% 성장할 것으로 예상하며, 클라우드 마진은 약 11%로 개선될 것으로 본다. 그는 AI 관련 클라우드 수요가 여전히 강하며 향후 분기에도 클라우드 성장이 계속 가속화될 것으로 예상한다.

동시에 유는 중국 전자상거래 실적이 부진한 소비자 수요로 인해 계속 압박을 받을 것으로 예상한다. 그러나 그는 알리바바의 퀵커머스 사업 손실이 축소되어 중국 전자상거래 사업의 부진한 실적을 상쇄하는 데 도움이 될 것으로 본다. 목표주가를 하향 조정했음에도 불구하고, 유는 매력적인 밸류에이션과 개선되는 클라우드 사업을 이유로 알리바바를 자신의 최선호주 중 하나로 계속 평가하고 있다.

BABA 주식은 매수하기 좋은가

월가는 이 주식에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 알리바바는 지난 3개월 동안 14건의 매수 의견과 2건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. BABA의 평균 목표주가는 182.33달러로, 현재 수준에서 약 42%의 상승 여력을 시사한다.