오로라 모바일 2분기 실적 발표...강력한 SaaS 성과 부각

오로라 모바일(JG)이 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

오로라 모바일의 최근 실적 발표는 신중하면서도 낙관적인 분위기를 보였다. 핵심 SaaS 및 EngageLabs 사업의 강력한 모멘텀을 강조하면서도 일부 약점을 인정했다. 경영진은 기록적인 매출, 수익성 개선, 강력한 현금 창출을 강조했지만, 수직 애플리케이션 수요 부진과 연구개발 및 해외 확장에 따른 운영비용 증가를 언급하며 기대감을 조절했다.

1억 위안 달성과 개발자 서비스 강세

2분기 전체 그룹 매출은 1억 120만 위안으로 전년 동기 대비 13% 증가하며 예상보다 빠르게 분기 매출 1억 위안을 돌파했다. 구독 및 부가가치 서비스를 포함한 개발자 서비스는 전년 동기 대비 24% 성장하며 오로라의 핵심 SaaS 엔진이 매출을 견인하고 있음을 확인시켰다.

개발자 구독 매출 사상 최고치 기록

핵심 개발자 구독 매출은 분기 기준 사상 최고치인 7,070만 위안을 기록하며 전년 동기 대비 32%, 전 분기 대비 9% 증가했다. 경영진은 고객 기반 확대와 고객당 평균 매출 증가를 성과 요인으로 꼽으며, 오로라가 기존 개발자들과의 관계를 성공적으로 심화하고 있다고 설명했다.

EngageLabs의 탁월한 성장

EngageLabs는 계속해서 두각을 나타냈다. 2026년 6월 기준 연간 반복 매출이 1,460만 달러로 전년 동기 대비 170% 급증했다. 2분기 EngageLabs 인식 매출은 2,750만 위안으로 전년 동기 대비 186% 증가했으며, 누적 계약액은 2억 위안을 돌파하고 고객 수는 2,100개를 넘어섰다.

수익성 및 마진 개선

매출총이익은 6,920만 위안으로 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 제품 믹스 개선과 운영 통제 강화로 매출총이익률은 197bp 확대됐다. 오로라는 또한 5분기 연속 미국 회계기준 순이익을 달성하며 성장이 지속 가능한 수익성으로 이어지고 있음을 보여줬다.

현금 창출, 이연 매출 및 순달러 유지율

영업활동 순현금유입은 2,330만 위안으로 건전한 현금 창출력을 입증했다. 이연 매출은 사상 최고치인 1억 8,190만 위안을 기록했으며, 핵심 개발자 구독 사업의 순달러 유지율은 106%로 상승하며 강력한 고객 충성도와 지속적인 상향 판매 모멘텀을 보여줬다.

제품 및 플랫폼 혁신

경영진은 비밀번호 없는 인증을 위한 Silent Auth, Modellix 플랫폼, GPTbots.ai의 프로덕션급 업그레이드 등 여러 신제품을 소개했다. 그래프 기반 지식과 다채널 자율 워크플로우 같은 통합 기능 강화는 고객 참여를 심화하고 오로라의 글로벌 확장 계획을 지원하기 위해 설계됐다.

자사주 매입으로 신뢰 표명

오로라는 2분기 동안 4만 4,000주의 ADS를 매입하며 프로그램 시작 이후 누적 매입 규모를 48만 5,000주로 늘렸다. 지속적인 자본 환원은 회사의 장기 전망에 대한 신뢰의 표시이며 주주 가치에 대한 경영진의 집중을 보여준다.

수직 애플리케이션 부문 압박

수직 애플리케이션은 여전히 부진했다. 매출이 전년 동기 대비 16% 감소하고 전 분기 대비로도 하락하며 어려운 시장 환경을 반영했다. 경영진은 금융 리스크 관리와 시장 인텔리전스를 포함한 이 부문이 지속적인 역풍에 직면해 핵심 SaaS의 성과 일부를 상쇄하고 있다고 인정했다.

금융 리스크 관리 및 시장 인텔리전스 약세

금융 리스크 관리 매출은 전년 동기 대비 17% 감소했으며 전 분기와 거의 동일한 수준을 유지하며 해당 분야의 지속적인 어려움을 보여줬다. 시장 인텔리전스 매출은 전년 동기 대비 12%, 전 분기 대비 11% 감소했는데, 이는 중국 앱 데이터에 대한 수요가 약세를 지속하고 있기 때문이며 회사는 이를 예상했다고 밝혔다.

변동성 큰 부가가치 서비스와 운영비 증가

부가가치 서비스 매출은 920만 위안으로 전 분기 대비 36% 증가했지만 전년 동기 대비로는 15% 감소하며 이 소규모 매출원의 변동성을 보여줬다. 운영비용은 6,760만 위안으로 전년 동기 대비 11% 증가했는데, 이는 인재 확보 및 해외 확장과 관련된 연구개발 및 영업·마케팅 비용 증가에 따른 것으로, 성장이 둔화될 경우 마진을 압박할 수 있다.

전망 및 가이던스

경영진은 개발자 서비스와 EngageLabs의 강력한 2분기 실적을 바탕으로 오로라가 2026년 연간 목표 달성 궤도를 유지하고 있다고 재확인했다. 회사는 우선순위가 높은 사업에 대한 선별적 투자와 함께 엄격한 비용 관리를 강조하며, 마진 확대, 반복 매출 가시성, 건전한 현금흐름이 신중하면서도 낙관적인 가이던스를 뒷받침한다고 밝혔다.

오로라 모바일의 실적 발표는 EngageLabs와 개발자 구독이 성장과 수익성을 견인하며 대부분의 영역에서 순조롭게 작동하고 있는 SaaS 기업의 모습을 보여줬다. 그러나 수직 애플리케이션의 지속적인 부진과 혁신 및 글로벌 진출을 지원하기 위한 지출 증가는 투자자들이 회사가 확장과 마진 보호 사이의 균형을 맞춰가는 과정에서 실행력을 면밀히 지켜봐야 함을 의미한다.