아이온큐, 리게티 컴퓨팅, 디웨이브 주가 급락... 하락 배경과 월가 전망은

양자컴퓨팅 주식들이 또 다시 힘든 월요일을 보내고 있다. 이 섹터의 주요 종목들이 전체 시장보다 훨씬 큰 폭으로 하락하고 있다. IonQ (NYSE:IONQ), 리게티 컴퓨팅 (NASDAQ:RGTI), D-Wave Quantum (NYSE:QBTS)은 각각 약 5%에서 6% 하락했으며, Defiance Quantum ETF는 2.5% 하락했다.

이번 하락은 기술주 전반의 조정 국면 속에서 나타났다. 투자자들이 엔비디아 실적 발표와 수요일 PCE 인플레이션 보고서를 앞두고 고성장 종목에 대한 익스포저를 줄이고 있기 때문이다. 국채 수익률도 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 수년 후 예상되는 수익에 크게 의존하는 양자컴퓨팅 주식들에게 또 다른 도전 과제가 되고 있다.

이러한 민감성은 양방향으로 작용하며, 최근 거래는 이 기술 분야가 얼마나 변동성이 큰지를 다시 한번 상기시켜주고 있다. IonQ, 리게티 컴퓨팅, D-Wave는 장기간에 걸쳐 큰 수익을 올렸지만, 투자자들이 미래 성장에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 줄어들 때마다 밸류에이션이 취약해진다.

한편 IonQ의 최근 동향은 투자자들에게 월요일 5% 하락 이상의 고려 사항을 제공한다. 이 회사는 2분기에 5분기 연속 분기 매출 기록을 달성했으며, 매출은 8,010만 달러로 전년 동기 대비 287% 성장했다. 잔여 성과 의무는 4억 8,500만 달러에 달했으며, 경영진은 연간 매출 전망을 2억 8,000만 달러에서 2억 9,000만 달러 사이로 상향 조정했다.

IonQ는 최근 완료된 18억 달러 규모의 SkyWater Technology 인수를 포함해 기술 포트폴리오 확장에 많은 투자를 해왔다. 반도체 설계, 제조, 패키징 역량을 내재화함으로써 IonQ는 향후 양자 프로세서에 대한 더 큰 통제권을 확보할 수 있으며, 경영진은 2027년 상반기에 256큐비트 시스템을 목표로 하고 있다.

이 회사는 8월에도 Sandia National Laboratories 및 캐나다 CMC Microsystems와의 협약을 포함해 파트너십을 계속 추가하고 있다. 이러한 프로젝트는 상업 운영이 계속 확장되는 동안 IonQ의 국가 안보, 양자 네트워킹, 연구 응용 분야로의 진출을 넓히고 있다.

월가에서 IonQ는 지난 3개월 동안 9명의 애널리스트가 제시한 8개의 매수와 1개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가는 69.44달러로, 현재 수준에서 약 63%의 상승 여력을 시사한다. (IONQ 주가 전망 참조)

리게티 컴퓨팅도 바쁘게 움직이고 있지만, 재무 프로필은 IonQ의 대규모 운영과는 매우 다르다. 2분기 매출은 510만 달러로 작년 같은 기간의 180만 달러와 비교되며, 영업 손실은 2,810만 달러였다. 여전히 개발에 많은 투자를 하고 있는 회사에게 더 중요한 것은, 리게티 컴퓨팅이 6월 말 현금, 현금성 자산, 매도가능 투자자산으로 5억 4,130만 달러를 보유하고 있으며 부채가 없다는 점이다.

리게티 컴퓨팅의 최근 작업은 대부분 초전도 양자 시스템에 대한 접근성 확대와 하이브리드 컴퓨팅 응용 프로그램 개발에 집중되어 있다. 이 회사는 Hewlett Packard Enterprise 및 Pittsburgh Supercomputing Center와의 협력을 확대했으며, 파트너들은 하이브리드 양자-고전 슈퍼컴퓨터 작업을 진행하고 있다.

정부 지원은 향후 몇 년간 리게티 컴퓨팅의 개발 계획에 또 다른 힘을 실어줄 수 있다. 이 회사는 최근 미국 상무부와 연구 개발을 위한 최대 1억 달러의 잠재적 자금 지원을 다루는 의향서를 발표했지만, 제안된 협약은 자금이 이동하기 전에 여전히 확정 문서가 필요하다.

월가는 리게티 컴퓨팅에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있지만, 애널리스트들은 IONQ만큼 만장일치는 아니다. RGTI는 지난 3개월 동안 주식을 커버한 8명의 애널리스트로부터 5개의 매수와 3개의 보유 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 28.71달러는 현재 수준에서 약 69%의 상승 여력을 시사한다. (RGTI 주가 전망 참조)

D-Wave는 투자자들이 양자컴퓨팅 기술에 베팅할 수 있는 또 다른 방법을 제시한다. 2분기 매출은 308만 달러에 달했으며, 상반기 수주는 Florida Atlantic University에 대한 2,000만 달러 시스템 판매에 힘입어 전년 대비 1,120% 증가한 3,550만 달러를 기록했다. 이 회사는 1월 Quantum Circuits 인수를 지원하기 위해 자금을 사용한 후 6월 말 현금 및 유가증권으로 5억 4,620만 달러를 보유하고 있다.

이번 인수는 D-Wave의 상업 전략을 오랫동안 정의해온 양자 어닐링 기술을 넘어 확장했다. Quantum Circuits는 게이트 모델 역량을 추가하여, 경영진이 기존 시스템을 중심으로 상업 응용 프로그램을 계속 구축하는 동안 D-Wave에 또 다른 접근 방식에 대한 노출을 제공한다.

최근 프로젝트 하나는 경영진이 이러한 응용 프로그램이 궁극적으로 어디로 이어질 수 있다고 믿는지를 보여준다. D-Wave는 이번 달 Nasdaq Verafin과 양자-하이브리드 기술이 금융 거래 데이터 내에서 사기, 스캠, 자금 세탁 탐지를 개선할 수 있는지 검토하는 개념 증명을 개발하기 위한 협약을 발표했다.

월가는 D-Wave의 전망에 대해 특히 낙관적인 견해를 취하고 있다. QBTS는 지난 3개월 동안 권고안을 제시한 15명의 애널리스트 중 14개의 매수와 단 1개의 보유 의견으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 35.79달러는 향후 12개월 동안 약 85%의 상승 여력을 시사한다. (QBTS 주가 전망 참조)