네비우스 주가 월요일 하락... 이유는?

AI 중심 네오클라우드 인프라 제공업체 네비우스 그룹(NBIS)은 월요일 최대 6% 하락했다. 투자자들이 50억 달러 규모의 대규모 전환사채 발행과 부채-주식 교환에 대해 우려하고 있기 때문이다. 해당 주식은 오늘 시장에 출시될 예정이며, 이에 따른 희석 우려가 제기되고 있다.

이번 발행은 8월 20일 가격이 결정됐으며, 강한 수요로 인해 당초 제안된 45억 달러에서 증액됐다. 조달 규모는 네비우스의 2025년 매출 기반인 5억 2,980만 달러보다 훨씬 크기 때문에 우려를 낳고 있다. 발행 내역은 2030년 만기 30억 달러와 2034년 만기 20억 달러로 구성된다.

동시에 네비우스는 기존 사채 8억 달러를 약 1,580만 주의 신규 클래스 A 주식으로 교환하고 있다. 트레이더들은 이들 신규 주식 보유자들이 빠르게 매도하거나 헤지를 위해 공매도할 것으로 보고 있으며, 이는 공급 증가와 주가 압박으로 이어진다.

이번 자금 조달은 회사의 대규모 인프라 확장, 특히 데이터센터 건설, 풀스택 AI 클라우드 개발, 첨단 GPU 조달 자금으로 사용될 예정이다.

네비우스의 향후 전망

회사의 전망은 AI 컴퓨팅에 대한 막대한 수요에 힘입어 유망해 보인다. 회사 매출은 2분기에 전년 대비 454% 급증한 5억 8,200만 달러를 기록했으며, 연간 매출 가이던스는 30억~34억 달러로 중간값 기준 약 466% 성장을 반영한다. 네비우스의 GPU 클라우드에 대한 수요는 공급을 훨씬 초과하고 있으며, 회사는 모든 칩 유형을 더 높은 가격에 계속 매진시키고 있다.

메타(META)와 같은 대형 고객들은 270억 달러 규모의 AI 인프라 계약을 포함한 장기 계약을 체결했다. 또한 엔비디아(NVDA)는 최근 회사 지분 9.3%를 보유하고 있다고 공개했다.

수요를 따라잡기 위해 네비우스는 가능한 한 빠르게 데이터센터를 건설하고 있으며, 이는 막대한 지출을 필요로 한다. 회사는 2026년 후반에 더 많은 용량이 가동될 것으로 예상하며, 이는 매출과 마진을 끌어올릴 것으로 보인다.

네비우스는 지금 매수하기 좋은 주식인가

월가에서 NBIS 주식은 지난 3개월간 매수 6건과 보유 4건을 기록하며 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 네비우스의 평균 목표주가는 272.56달러로, 현재 가격 대비 28.13% 상승 여력을 시사한다.