종목예측
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중화전신(CHT)이 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
중화전신의 최근 실적 발표는 매우 긍정적인 모습을 보였다. 경영진은 사상 최대 매출과 수익, 핵심 통신 및 ICT 서비스 전반의 광범위한 성장, AI 인프라에서의 강력한 실행력을 강조했다. 일부 프로젝트 중심의 변동성과 새로운 AI 투자 수익에 대한 제한적인 가시성을 인정했지만, 견고한 마진과 현금 창출이 이러한 관리 가능한 리스크를 상쇄한다는 자신감 있는 어조를 유지했다.
연결 기준 2분기 매출은 전년 동기 대비 8.2% 증가한 613억 6,000만 대만달러를 기록하며 2010년 이후 최고 2분기 실적을 달성했다. 상반기 매출은 전년 대비 7.8% 증가하며 중화전신이 연간 목표를 향해 강력한 모멘텀을 확보했고, 경영진의 긍정적 전망을 뒷받침했다.
2분기 영업이익은 전년 동기 대비 5.7% 증가했으며, EBITDA는 4.1% 성장한 235억 2,000만 대만달러를 기록해 38.32%의 건전한 마진을 나타냈다. 주당순이익은 1.38 대만달러로 10년 만에 최고 2분기 수준을 달성했고, 상반기 순이익은 3.9% 증가한 207억 5,000만 대만달러를 기록했으며, 6개월간 잉여현금흐름은 218억 9,000만 대만달러에 달했다.
기업 ICT 부문이 두드러진 성과를 보였다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 32% 증가했고 경상 ICT 매출은 9% 성장했다. 빅데이터 서비스는 167% 급증했고, 사이버보안은 34% 증가했으며, IDC 매출은 14% 상승했다. ICT 수주는 30% 증가했고, 상반기 계약 수주액은 이미 회사의 2025년 연간 목표와 맞먹는 수준을 기록했다.
국제 사업이 폭발적인 성장을 보였다. 2분기 해외 매출 총액은 전년 동기 대비 242% 증가했다. 미국 매출은 대규모 AI 공급망 프로젝트로 11배 이상 급증했고, 동남아시아 매출은 2배 증가하며 국제사업그룹의 매출을 약 79%, 세전이익을 31% 끌어올렸다.
중화전신은 모바일 시장 리더십을 강화하며 사상 최고인 41.2%의 매출 시장점유율과 39.8%의 가입자 점유율을 달성했다. 5G 시장점유율은 39.4%에 도달했고 스마트폰 사용자 중 5G 침투율은 49%에 근접했다. 모바일 서비스 매출은 3.2% 증가했고, 후불 ARPU는 2.4% 상승했으며, 후불 이탈률은 0.36%로 낮은 수준을 유지했다.
유선 부문에서는 광대역 가입자의 42%가 300Mbps 이상 요금제를 이용하고 있으며, 1Gbps 가입은 전년 대비 61% 급증했다. 유선 광대역 매출은 3% 증가했고 ARPU는 20 대만달러 상승한 824 대만달러를 기록했다. 이는 복합 상품 가입이 14% 증가하고, OTT 매출이 20% 성장했으며, 소비자 사이버보안 사용자가 11% 증가해 100만 명을 넘어선 데 힘입은 것이다.
상반기 자본적 지출은 전년 대비 14.3% 감소한 98억 5,000만 대만달러를 기록하며 신중한 투자 속도 조절을 반영했다. 상반기 부채비율은 31%를 기록했으며, 배당금 지급액을 제외하면 23.72%였다. 이자부담부채는 약 5% 수준이고, 유동비율은 122.3%, 순부채 대비 EBITDA 비율은 제로를 기록하며 낮은 레버리지와 강력한 유동성을 보여줬다.
경영진은 AI 인프라 진전 상황을 강조하며 타오위안 룬핑에 최대 36MW 규모로 확장 가능한 새로운 AI 데이터센터의 가동 시작을 발표했다. 중화전신은 또한 타이완증권거래소와 타이중에 건설 중인 AI 데이터센터 코로케이션을 위한 양해각서를 체결했고, 차세대 광통신망 발전을 위해 글로벌 파트너들과 IOWN AI 펀드를 설립했다.
자회사들은 AI 관련 수요 포착에 나서고 있다. 중화전신정밀기술은 반도체 테스트용 신규 공장 건설을 시작했다. 주요 포토닉스 자회사는 6월 신흥시장에 상장했으며, 그룹은 AI 데이터센터 구축, 타이파워 에너지 저장 사업, 스마트 감시 시스템 구축 등 주요 프로젝트를 수주했다.
회사의 ESG 역량은 여러 수상으로 강화됐다. 공급업체 참여 부문에서 CDP A-리스트 인정을 받았고, 타이완증권거래소에서 최고 등급의 기업지배구조 평가를 받았다. 중화전신은 또한 배출량 목표 대비 견고한 진전을 보고했다. 2020년 기준 대비 스코프 1 및 2 배출량을 24.5% 감축했고, 2021년 대비 스코프 3 배출량을 10.8% 줄였다.
경영진은 국제 사업 및 ICT 성장의 상당 부분이 미국 AI 공급망 사업과 같은 대규모 프로젝트 인도에서 비롯되며, 이는 분기별 매출 변동성을 초래한다고 언급했다. 또한 대규모 AI 데이터센터 및 IOWN 투자의 경제성에 대한 단기 가시성이 제한적이라고 인정했으며, 하반기 자본적 지출 집중과 관광 연계 로밍 매출이 추가적인 시기 민감성을 더한다고 밝혔다.
회사는 2분기 실적이 매출, 영업이익, 순이익, 주당순이익 모든 부문에서 가이던스 상단을 초과했다고 보고하며 연간 목표 달성에 대한 자신감을 재확인했다. 경영진은 이러한 초과 달성을 강력한 ICT 모멘텀, 견고한 핵심 통신 지표, 예상보다 나은 제품 및 로밍 판매에 기인한다고 밝혔으며, 건전한 현금흐름과 보수적인 재무구조가 이를 뒷받침한다고 강조했다.
중화전신의 실적 발표는 전통적인 통신, 고성장 ICT 서비스, 신흥 AI 인프라 전반에서 우수한 실행력을 보이는 동시에 레버리지를 낮게 유지하고 강력한 현금 창출을 이어가는 기업의 모습을 보여줬다. 투자자들은 프로젝트 중심의 변동성과 대규모 AI 투자의 성과를 지켜봐야 하겠지만, 현재로서는 사상 최대 실적, 마진 확대, 자신감 있는 경영진이라는 긍정적인 스토리가 펼쳐지고 있다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.