오클로, 카메코, 뉴스케일 파워 주가 급등 이유...월가 전망은

원자력 관련 주식들이 화요일 강세를 보이고 있다. 오클로(NYSE:OKLO)는 약 12% 상승했고, 카메코(NYSE:CCJ)는 5% 가까이 올랐으며, 뉴스케일 파워(NYSE:SMR)는 약 9% 상승했다. 이번 랠리는 이 세 종목을 훨씬 넘어서는 것으로, 글로벌 X 우라늄 ETF가 오늘 약 6% 상승했다. 투자자들은 이 그룹에 고통스러운 시기를 겪은 후 원자력 관련 종목으로 복귀하고 있는 것으로 보이며, 최근 여러 진전 사항들이 장기적 기회를 재고할 이유를 제공하고 있다.

옵션 시장이 추가적인 상승 동력을 더하고 있을 수 있다. 뉴스케일은 금요일에 비정상적으로 강세적인 옵션 거래를 보였는데, 36,675개의 콜 계약이 거래되어 이 주식의 정상적인 콜 거래량의 약 두 배에 달했으며, 내재 변동성은 4포인트 이상 상승하여 81.04%를 기록했다. 풋-콜 비율은 0.36에 불과했고, 8월 만기 행사가 9.50달러 콜과 8월 28일 주간 만기 행사가 10달러 콜이 가장 활발한 계약 중 하나였다.

오클로도 최근 비정상적인 옵션 거래를 보였는데, 약 50,000개의 12월 만기 행사가 90달러 콜 계약이 수천만 달러의 익스포저를 나타내고 있다. 이 포지션의 규모는 이 주식에 대한 상당한 기관 투자자의 관심을 시사한다.

옵션 포지셔닝이 이들 주식이 움직이기 시작할 때 모멘텀을 더할 수 있지만, 투자자들은 이 섹터를 다시 살펴볼 몇 가지 펀더멘털 이유를 가지고 있다. AI 데이터센터의 전력 수요는 빠른 속도로 계속 증가하고 있다. 원자력 발전은 24시간 안정적인 전력을 찾는 기술 기업들에게 잠재적 해결책 중 하나가 되었으며, 워싱턴은 원자로 개발과 국내 우라늄 생산을 계속 지원하고 있다.

오클로는 최근 투자자들에게 미래 전망만이 아닌 더 많은 것을 제공하는 여러 진전 사항을 발표했다. 이달 초 텍사스의 그로브스 아이소토프 테스트 원자로가 건설 시작 1년도 안 되어 첫 임계에 도달했다. 이 이정표는 오클로에게 건설, 조달, 승인, 시운전 및 원자로 운영에 대한 실질적인 경험을 제공했으며, 이는 회사가 오로라 발전소를 배치하기 시작할 때 가치 있는 것으로 입증될 수 있다.

한편, 아이다호에서 오클로의 첫 번째 오로라 발전소에 대한 작업이 계속되고 있으며, 원자로 지역 주변의 굴착이 완료에 가까워지고 있다. 회사는 2028년 가동을 계속 목표로 하고 있으며, 오로라 제조 시설을 위한 장비가 2027년 예정된 설치 활동에 앞서 생산되고 있다. 오클로는 최근 분기를 약 30억 달러의 현금 및 유가증권으로 마감했으며, 건설 및 조달 활동과 함께 지출이 증가함에 따라 경영진에게 상당한 재정 자원을 남겼다.

월가는 오클로에 대해 의견이 나뉘어 있지만, 애널리스트들은 전반적으로 강한 상승 여력을 보고 있다. 지난 3개월 동안 OKLO를 커버한 15명의 애널리스트를 기준으로, 8명이 매수를 추천하고 7명이 보유 등급을 매겨 이 주식에 중간 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 평균 목표주가 77.95달러는 현재 수준에서 약 76%의 상승 여력을 시사한다. (OKLO 주가 전망 참조)

카메코는 우라늄 생산, 원자력 서비스 및 웨스팅하우스 49% 지분 소유를 통해 투자자들에게 원자력 테마에 대한 보다 확립된 경로를 제공한다. 장기 우라늄 가격은 유틸리티 기업들이 공급 안정성에 더 큰 중점을 두면서 2026년 상반기 동안 계속 강세를 보였다. 카메코는 여러 지역에서 일시적인 운영 중단에도 불구하고 최근 분기 실적 발표 후 연간 우라늄 생산 전망을 유지했다.

웨스팅하우스는 7월에 기밀 상장 신청서를 제출한 후 앞으로 몇 달 동안 또 다른 중요한 촉매제를 제공할 수 있다. 이 원자력 기술 회사는 최대 91개의 AP1000 원자로 기회를 포함하는 파이프라인을 추진하고 있어, 카메코에게 우라늄 채굴만이 아닌 훨씬 더 많은 익스포저를 제공한다. 미국 정부는 별도로 국내에서 최대 10개의 새로운 AP1000 원자로를 지원하는 장기 조달 부품에 대해 상당한 재정 지원을 제공했다.

월가는 카메코에 대해 싫어할 것을 거의 찾지 못하고 있다. 지난 3개월 동안 CCJ에 대해 의견을 제시한 9명의 애널리스트 중 8명이 이 주식을 매수로 보고 있으며 단 한 명만이 관망을 선호한다. 이는 카메코에 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하며, 평균 목표주가 126.41달러는 여전히 17%의 추가 상승 여력이 있음을 시사한다. (CCJ 주가 전망 참조)

뉴스케일은 원자로 기술을 둘러싼 최근 여러 진전 사항에 따라 투자자들이 다시 살펴볼 또 다른 이유를 가지고 있다. 회사는 최근 엔지니어링 작업과 지식 관리를 개선하기 위해 Nuclearn과 NPX의 원자력 전용 AI 도구를 배치한다고 발표했다. 회사에 따르면 초기 개념 증명은 관련 정보를 찾는 데 필요한 시간을 최대 80%까지 단축했다.

투자자들에게 더 큰 문제는 뉴스케일이 앞으로 몇 년 동안 프로젝트 파이프라인을 상업적 배치로 전환할 수 있는 능력이다. 파트너 ENTRA1 에너지는 미국에서 뉴스케일 원자로를 포함할 수 있는 계획에 대해 테네시 밸리 당국과 계속 협력하고 있다. 별도로 뉴스케일은 루마니아 도이체슈티에서 제안된 6모듈 프로젝트에 대해 Nuclearelectrica 및 RoPower와 계속 협력하고 있다.

뉴스케일은 최근 분기를 약 19억 달러의 현금, 현금성 자산 및 투자로 마감했으며, 이러한 프로젝트가 개발되는 동안 상당한 재정적 유연성을 제공한다. 회사는 최근 원자력 재활용, 제조 및 미래 상업화를 포함하는 통합 접근 방식을 평가하기 위해 Curio 및 Framatome과 계약을 체결했다. 투자자들은 이제 뉴스케일을 기술적 진전에서 대규모 상업적 배치로 이동시키는 계약을 면밀히 지켜볼 것이다.

월가는 뉴스케일에 대해 확실히 결정을 내리지 못하고 있지만, 수치는 여전히 강세 쪽으로 기울어져 있다. SMR을 커버하는 13명의 애널리스트 중 5명이 매수를 추천하고, 7명이 보유로 관망을 선호하며, 한 명이 매도를 추천한다. 이러한 분할은 중간 매수 컨센서스 등급으로 나타나며, 평균 목표주가 11.85달러는 여전히 향후 12개월 동안 약 19%의 상승 여력을 가리킨다. (SMR 주가 전망 참조)