인튜잇 주가 시간외 급락... 매도세 원인과 월가 전망은

인튜이트(NASDAQ:INTU) 주식이 화요일 시간외 거래에서 9% 급락했다. 터보택스와 퀵북스의 모회사가 강력한 4분기 실적을 발표했지만, 이어진 전망이 투자자들에게 성장 둔화 우려를 안겼기 때문이다. 가장 큰 우려는 터보택스와 메일침프에 대한 약한 전망에서 비롯됐으며, 경영진은 단기 매출을 일부 희생하더라도 고객 확보와 시장 점유율 확대를 우선시할 계획이다.

분기 실적 자체는 투자자들에게 인튜이트의 최근 성과에 대해 불만을 제기할 이유를 거의 주지 않았다. 조정 주당순이익은 4.03달러로 월가 전망치 3.59달러를 상회했으며, 1년 전 2.75달러에서 상승했다. 매출은 전년 대비 14% 증가한 43억5000만 달러를 기록해 애널리스트들이 예상한 42억7000만 달러를 넘어섰다. 글로벌 비즈니스 솔루션 그룹 매출은 14% 증가한 34억 달러를 기록했고, 크레딧 카르마 매출은 16% 증가한 7억4300만 달러를 기록했다.

문제는 경영진이 다가오는 회계연도에 대해 기대하는 바에서 시작된다. 인튜이트는 2027 회계연도 매출을 232억8000만 달러에서 235억1000만 달러 사이로 제시했는데, 이는 월가 추정치 237억 달러를 밑도는 수준이다. 조정 주당순이익은 22.68달러에서 23.12달러 사이로 예상되며, 이는 컨센서스 추정치 27.30달러와 비교되지만, 주식기준보상과 관련된 회계 변경으로 인해 이 비교는 처음 보이는 것만큼 우려스럽지는 않다.

일부 개별 제품 전망은 투자자들에게 미래 성장에 대한 추가적인 우려 요인을 제공했다. 터보택스 매출은 2~3% 증가에 그칠 것으로 예상되며, 메일침프는 1% 감소에서 제로 성장 사이의 범위를 보일 수 있다. 크레딧 카르마는 11~13% 성장이 예상되어 더 건강해 보이며, 글로벌 비즈니스 솔루션 그룹은 13~14% 증가할 것으로 예상된다. 이러한 전망은 인튜이트가 두 개의 널리 알려진 제품이 성장 속도를 따라가지 못하는 동안 더 강력한 사업 부문에 크게 의존하게 만든다.

한편, 인튜이트는 소프트웨어 기업들이 고객이 금융 상품과 상호작용하는 방식을 재고하면서 AI에 대한 투자를 계속 확대하고 있다. 이달 초 회사는 퀵북스 온라인 어드밴스드와 인튜이트 엔터프라이즈 스위트 내에서 인튜이트 인텔리전스를 확장했으며, 고객 데이터를 활용해 맞춤형 금융 인사이트와 추천을 제공하도록 설계된 대화형 도구를 추가했다. 이러한 노력은 인튜이트가 퀵북스의 전통적인 소규모 기업 기반을 넘어 더 큰 중견 시장 고객을 확보하려는 시도에서 특히 중요하다.

인튜이트는 오픈AI와의 다년간 파트너십을 통해 이 전략을 자사 애플리케이션을 넘어 확장했다. 이 계약은 인튜이트 기반 금융 애플리케이션을 ChatGPT에 도입하는 한편, 소프트웨어 회사는 기술 인프라 내에서 오픈AI 모델을 사용하는 데 1억 달러 이상을 투입하기로 약속했다. 더 넓은 목표는 고객이 별도의 애플리케이션에만 의존하지 않고 대화형 AI 경험을 통해 세금 준비, 회계, 대출 및 금융 추천에 접근할 수 있도록 하는 것이다.

전반적으로 월가는 인튜이트에 대해 조심스럽게 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 이 주식은 지난 3개월 동안 커버한 21명의 애널리스트를 기준으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 13명은 매수를 권고하고, 6명은 중립을 유지하며, 2명은 매도를 권고했다. 평균 목표주가 404.15달러는 화요일 종가 대비 약 13%의 상승 여력을 시사한다. (INTU 주가 전망 참조)