애버크롬비 앤 피치, 깜짝 실적에도 투자의견 하향...그 이유는

애버크롬비 앤 피치 (ANF) 주식이 실적 발표 하루 만에 투자의견 하향 조정을 받았다. 이 의류 소매업체는 월가 전망치를 크게 상회하는 실적을 발표하며 하루 만에 주가가 30% 이상 급등한 바 있다.

시티그룹은 목요일 애버크롬비 앤 피치(NYSE: ANF)에 대한 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했다. 강력한 분기 실적에도 불구하고 실적 발표 후 급등으로 위험 대비 보상이 균형을 이루게 됐다는 이유에서다.

InvestingPro로 모든 애널리스트의 투자의견 상향, 하향 및 목표가 변경을 실시간으로 추적하세요... 55% 할인
"2분기는 모든 면에서 인상적인 분기였으며, 3분기 및 하반기 가이던스는 매우 고무적이다. 하지만 어제 주가가 36% 상승했고 새로운 목표주가 156달러 대비 상승 여력이 6%에 불과해 위험 대비 보상이 균형을 이루고 있다고 판단한다"고 폴 레주에즈 애널리스트는 밝혔다.

시티그룹은 이번 투자의견 조정이 펀더멘털에 대한 것이 아니라고 강조했다. 2분기 실적은 매출과 매출총이익률 모두 예상을 상회했으며, 3분기 현재까지의 실적도 특히 고무적이었다. 할리스터 매출은 2분기 대비 가속화됐고 애버크롬비 브랜드는 모멘텀을 유지했다. 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역의 예상보다 빠른 재가속화도 긍정적 요인이었다.

시티그룹은 또한 하반기 평균 단위 소매 가이던스에 대한 상승 여력을 보고 있다. 이 가이던스는 모든 지역과 두 브랜드에서 프로모션 축소로 인한 2분기 중반 한 자릿수 증가 이후 완만한 성장만을 가정하고 있다.

경영진은 할리스터의 2분기가 두 개의 반기로 나뉘었다고 밝혔다. 초반에는 낮은 재고로 인해 불안정했지만 재고가 개선되면서 수요가 나타났다. 3분기 가속화는 신규 매장 개점이나 도매에 의한 것이 아니다.

시티그룹은 2026 회계연도와 2027 회계연도 주당순이익 전망치를 각각 11.10달러와 12.65달러에서 13.64달러와 13.80달러로 상향 조정하며 목표주가를 135달러에서 156달러로 올렸다. 올해 매출 성장률 5.2%, 영업이익률 14.9%를 전망하고 있다.