달러 트리, 3분기 전망 부진으로 2분기 매출 증가에도 주가 하락

할인 소매업체 달러트리 (DLTR) 주식이 오늘 하락했다. 강력한 2분기 실적에도 불구하고 신중한 3분기 전망에 대한 투자자들의 우려가 부각됐기 때문이다. 회사는 2분기 주당순이익(EPS)이 2.70달러로 전년 동기 0.91달러에서 증가했으며 예상치를 상회했다고 발표했다. 이 수치는 약 3억 6,900만 달러의 관세 환급으로 인한 주당 1.31달러의 이익에 힘입은 것이다. 그러나 관세 환급금 재투자로 인한 주당 0.50달러 영향을 포함한 3분기 EPS 가이던스는 0.80~0.95달러로, 예상치 1.39달러를 밑돌았다.

달러트리 주가는 장전 거래에서 7% 하락했으나 이후 거래에서 회복했다. 연초 대비로는 6% 상승했다.

고객 지출 증가

달러트리는 해당 기간 순매출이 7% 증가한 49억 달러를 기록했으며, 동일 매장 매출은 3.7% 성장했다고 발표했다. 이는 고객 1회 방문당 지출액인 평균 거래액이 3.3% 증가하고, 매장 방문 고객 수인 트래픽이 0.4% 증가한 데 따른 것이라고 밝혔다.

매출총이익률은 850bp 증가한 42.9%를 기록했으며, 이 중 680bp는 관세 환급의 순효과와 관련이 있다. 나머지 매출총이익률 개선은 주로 낮아진 관세율과 유리한 재고 감소에 기인했다.

회사는 또한 역사적으로 약 1달러였던 가격대에서 벗어나 3~5달러 가격대의 다가격 형식 제품을 확대했다. 현재 약 6,600개 매장이 다가격 모델로 운영되고 있다.

마이크 크리든 최고경영자는 "달러트리를 차별화하는 것은 한 번의 쇼핑으로 가치, 편의성, 발견의 즐거움을 모두 제공하는 능력"이라며 "긍정적인 트래픽 추세가 강력한 동일 매장 매출 성장을 견인했고 EPS는 전망치 상단을 초과했다. 우리의 전략은 더 나은 매장에서 더 나은 제품 구색을 제공하는 동시에 고객과 더 관련성 있고 매력적인 방식으로 소통할 수 있게 한다. 우리가 이룬 진전을 자랑스럽게 생각하지만, 고객 경험에 투자하고 사업을 강화하며 수익성 있는 장기 성장을 추진하면서 앞으로의 기회에 더욱 집중하고 있다"고 말했다.

연간 전망 상향

회사는 관세 환급으로 인한 주당 약 0.60달러를 반영해 연간 조정 EPS 전망을 기존 6.70~7.10달러에서 7.70~8.05달러로 상향 조정했으며, 순매출 가이던스는 205억~207억 달러로 유지했다.

달러트리는 분기 말 미국과 캐나다 브랜드로 9,436개 매장을 운영했으며, 해당 기간 동안 자사주 매입을 통해 주주들에게 6억 500만 달러를 환원했다. 회사는 분기 중 약 710개 매장을 전환하거나 추가했다.

DLTR은 지금 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에서 DLTR은 매수 7개, 보유 8개, 매도 2개 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 170달러다. DLTR 주식의 컨센서스 목표주가는 132.56달러로 2.57% 상승 여력을 시사한다. (DLTR 주가 전망 참조).