IREN 주식 오늘 실적 발표...코어위브와 네비우스가 단서 제공한다고 애널리스트 전망

IREN (NASDAQ:IREN)이 실적 발표를 불과 두 시간 앞두고 있는 가운데 투자자들은 곧 공개될 수치를 기다리고 있다. 주가는 목요일 약 3.5% 상승했지만, 전반적인 상황은 여전히 그다지 고무적이지 않다. 주가는 여전히 5월 고점 대비 약 40% 낮은 수준에 머물러 있어, 오늘 늦게 발표될 실적에서 경영진이 해야 할 일이 상당하다.

이번 실적 발표는 IREN이 비트코인 채굴에서 AI 클라우드 인프라로 전환하는 중요한 시기에 나온다. 채굴 매출은 계속 감소할 것으로 예상되므로, GPU 배치, 고객 계약, 가격 책정, 건설 진행 상황이 주가의 장기 전망에 훨씬 더 중요하다. 따라서 투자자들은 마이크로소프트 용량, 새로운 기업 고객, 2027년 완공 예정인 인프라에 관한 업데이트를 주의 깊게 들어야 한다.

번스타인의 애널리스트 가우탐 추가니는 코어위브와 네비우스의 최근 실적이 IREN의 실적 발표를 앞두고 유용한 단서를 제공한다고 본다. 코어위브는 전체 SKU 포트폴리오에 대해 7월에 25% 가격 인상을 단행했다고 밝혔으며, 증가하는 백로그는 가용 컴퓨팅 자원에 대한 지속적인 수요를 시사했다. 이러한 전개는 모든 메가와트가 계약되기 전에 용량을 구축하고 있는 회사에게 고무적으로 보인다.

추가니는 IREN의 최근 고객 계약이 이전 계약보다 약 20%에서 25% 높은 가격을 받을 수 있을 것으로 추정한다. 이러한 견해는 경영진이 최근 동일한 GPU 배치 목표를 유지하면서 2026년 연간 반복 매출 목표를 37억 달러에서 40억 달러로 상향 조정한 것과 일치한다. 애널리스트는 기업과 AI 연구소 사이에서 가격이 강세를 보이면 미판매 컴퓨팅 용량이 특히 가치 있을 수 있다고 본다.

IREN이 하이퍼스케일러 고객과 계약을 체결하는 데 대형 경쟁사보다 더 오래 걸리는 것이 또 다른 이점이 될 수 있다. 추가니는 거대 기술 고객들이 일반적으로 보유한 더 큰 협상력을 고려할 때, "수요와 가격이 유지된다면 이러한 접근 방식이 더 매력적일 수 있다"고 본다. 기업, AI 연구소, 추론 플랫폼의 더 넓은 고객층은 IREN이 향후 계약을 협상할 때 더 큰 유연성을 제공할 수 있다.

추가니는 가용 컴퓨팅 자원이 부족한 상황에서 이러한 광범위한 전략이 특히 설득력 있다고 보며, "IREN의 선택은 현명해 보인다"고 현재 시장 상황을 언급했다. 애널리스트는 네오클라우드 운영이 코로케이션 모델을 통해 데이터센터 공간을 임대하는 것보다 메가와트당 5배에서 10배 더 많은 수익을 올릴 수 있다고 추정한다. 이러한 잠재적 수익은 전략에 대한 회의론에도 불구하고 경영진이 자본 집약적인 경로를 선택한 이유를 명확히 하는 데 도움이 된다.

네비우스는 건설 지출을 충당하는 상당한 선불 고객 지불을 포함하여 새로운 용량 계약에서 훨씬 더 유리한 조건을 보고한 후 또 다른 흥미로운 비교 대상을 제공했다. 추가니는 이러한 결과가 IREN이 대형 네오클라우드 운영업체와의 기술 격차를 좁히면서 "클라우드 모델의 가치 곡선을 올라갈 여러 기회"를 가지고 있음을 시사한다고 본다. 최근 미란티스 인수는 워크로드 오케스트레이션, 모니터링, 고객 지원 기능을 IREN의 제공 서비스에 추가함으로써 이러한 노력을 지원할 수 있다.

IREN이 모든 계획된 시설에 대한 고객을 확보하기 전에 컴퓨팅 인프라를 계속 구축함에 따라 더 짧은 계약이 또 다른 기회를 창출할 수 있다. 네비우스는 특히 높은 가격을 받는 수개월 계약에 대해 논의했으며, IREN의 최근 고객 계약은 일반적으로 원래 마이크로소프트 계약보다 더 짧은 기간을 특징으로 했다. 추가니는 추가 용량이 가용해짐에 따라 IREN이 "더 높은 가격으로 더 짧은 기간의 기업 시장을 서비스할 수 있을 것"이라고 본다.

이러한 기회를 염두에 두고 추가니는 IREN을 아웃퍼폼으로 평가하고 100달러의 목표주가를 설정하며, 현재 수준에서 약 144%의 잠재적 상승 여력을 제시한다. (추가니의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 나머지 애널리스트들도 IREN에 대해 낙관적이지만, 의견이 만장일치는 아니다. 이 주식은 매수 7건, 보유 2건, 매도 1건을 포함한 10명의 애널리스트 추천을 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 보유하고 있다. 평균 목표주가 77.44달러는 향후 12개월 동안 약 89%의 상승 여력을 가리킨다. (IREN 주가 전망 참조)

면책조항: 이 글에서 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.