맥스 에스테이츠, 84.7에이커 규모 주식 교환 거래로 델리 주택 시장 진출

맥스 에스테이츠 리미티드(IN:MAXESTATES)가 공시를 발표했다.

맥스 그룹의 부동산 계열사인 맥스 에스테이츠 리미티드가 기존 노이다 및 구르가온 사업 지역을 넘어 델리 수도권 주거 시장으로 사업을 확장한다. 이 회사는 자본 효율적인 인수와 주요 인프라 계획 및 델리 마스터플랜 2047과 긴밀하게 연계된 대규모 단계별 개발 가능 토지 확보에 주력하고 있다.

회사는 9개 대주주 소유 토지 보유 법인을 인수하는 비현금 주식 교환 방식을 통해 서부 델리 지역 약 84.71에이커의 토지를 취득하기로 합의했다. 에이커당 약 4억 9,500만 루피로 평가되며 향후 수년간 약 1조~1조 2,000억 루피의 총 개발 가치를 창출할 것으로 예상되는 이번 거래는 현금 유출 없이 대규모 장기 주거 개발 파이프라인을 확보하는 구조다.

맥스 에스테이츠는 주당 597.50루피로 최대 약 700만 주의 보통주를 발행하며 총액은 약 420억 2,000만 루피에 달한다. 이는 주식 기반 대가 지급을 통해 대주주의 경제적 이해관계를 일반 주주와 직접 일치시키는 구조다. 토지 비용은 잠재 총 개발 가치의 5% 미만으로 예상되며, 이는 현금 토지 매입에서 일반적으로 나타나는 20~25%를 크게 밑도는 수준으로 프로젝트 수익률과 자본 효율성을 높일 수 있을 것으로 보인다.

평가 및 주식 교환 비율은 쿠시먼 앤 웨이크필드, 아이바스 파트너스, KPMG 밸류에이션 서비스가 독립적으로 산정했으며, 모틸랄 오스왈 인베스트먼트 어드바이저스가 공정성 의견을 제공했고, 이사회 및 감사위원회의 승인을 받았다. 새로 개통된 어반 익스텐션 로드-II를 따라 위치하고 델리 메트로가 연결된 이 부지는 델리의 서부 인프라 확장 중심부에 맥스 에스테이츠를 자리매김시켜 NCR 주거 시장에서의 경쟁력을 강화할 가능성이 있다.