엔비디아 주식에 대해 `진행 중인 범죄`라고 말하는 최고 투자자

엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 실적을 발표하면 모두가 귀를 기울인다. 이번에도 엔비디아는 기대를 저버리지 않았다.

2027 회계연도 2분기 엔비디아는 962억 달러의 매출을 기록했다(전년 대비 106% 증가). 예상대로 데이터센터 매출이 전체 매출의 대부분을 차지하며 890억 달러를 기록했다(전년 대비 117% 성장).

화려한 것은 매출 수치만이 아니었다. 엔비디아의 GAAP 및 비GAAP 기준 매출총이익률은 모두 75.0%로 상당한 수익을 시현했다.

그럼에도 불구하고 이러한 뛰어난 실적에도 불구하고, 아시안 인베스터라는 필명으로 알려진 한 최고 투자자는 엔비디아가 선행 주가수익비율(PER) 16배에 거래되고 있다고 분석한다. 팁랭크스가 추적하는 주식 전문가 중 상위 1%에 속하는 이 5성급 투자자는 이 밸류에이션에 대해 거침없이 말한다.

"16배 PER은 범죄 수준"이라고 이 5성급 투자자는 단언한다. "엔비디아에 대한 16배 PER은 부적절하고 우스꽝스럽다고 생각한다."

아시안 인베스터는 엔비디아가 시장을 "압도적으로 지배"하고 있음에도 불구하고 브로드컴과 AMD보다 낮은 주가수익비율로 거래되고 있다고 주장한다. 이는 투자자에게 납득이 가지 않는 부분이다.

"밸류에이션 관점에서 엔비디아가 명백히 가장 좋은 거래라고 생각한다"고 아시안 인베스터는 덧붙인다.

실제로 이 투자자는 GPU 시장에서의 전략적 위치와 AI 생태계에 대한 지속적인 투자 덕분에 엔비디아의 밸류에이션이 개선될 것으로 예상한다. 또한 아시안 인베스터는 엔비디아가 올해 최소 1,500억 달러의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 전망한다.

이 투자자는 이것이 자사주 매입, 배당 증가, AI 시장에서의 추가 전략적 인수 및 투자를 지원하기에 충분한 자본을 제공할 것이라고 이론화한다.

이 모든 것과 함께 하반기 베라 루빈 GPU 출하 증가를 고려할 때, 아시안 인베스터는 엔비디아가 향후 1년 내에 적정 가치 340달러에 도달할 것으로 예측한다. 이는 현재 수준에서 50% 이상의 상승을 의미한다.

"엔비디아는 블랙웰 GPU 출하량 급증으로 급성장하고 있으며, 이는 엔비디아의 막대한 매출 및 잉여현금흐름 성장으로 이어지고 있다"고 엔비디아를 적극 매수로 평가하는 아시안 인베스터는 결론짓는다. (아시안 인베스터의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 비슷하게 느낀다. 29개의 매수 의견으로 엔비디아는 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 323.37달러는 50%에 가까운 상승 여력을 시사한다. (엔비디아 주가 전망 참조)

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