대형 반도체주는 잊어라... 애널리스트들이 주목하는 2개 종목

반도체는 거대한 사업이며 큰 헤드라인을 장식한다.

포춘 비즈니스 인사이트에 따르면, 전 세계 반도체 시장은 2025년 5,980억 6,000만 달러 규모로 평가되었으며, 2034년까지 1조 4,700억 달러 이상에 달할 것으로 예상되며, 이는 해당 기간 동안 연평균 성장률 10.60%를 나타낸다.

미국은 반도체 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있다. 반도체 설계 및 혁신 리더십, 첨단 제조 역량, 강력한 지적재산권 보호를 결합한 미국 시장은 강력한 반도체 기업과 높은 수준의 산업 인재를 위한 자연스러운 본거지다. 이는 미국 반도체 기업을 투자자들의 자연스러운 목표로 만든다. 세계 최대 반도체 제조업체인 엔비디아는 시가총액 5조 2,000억 달러를 넘어 월가에서도 가장 큰 기업이다.

그러나 월가의 최고 등급 애널리스트 두 명은 투자자들이 수조 달러 규모의 산업 거대 기업을 넘어서고, 심지어 수천억 달러 규모의 떠오르는 스타들도 넘어서야 한다고 말한다. 왜냐하면 매수할 가치가 있는 소형주들이 있기 때문이다. 이들은 시가총액이 수백억 달러대인 반도체 제조업체들이지만, 30% 이상의 견고한 상승 여력을 제공할 잠재력을 가지고 있다.

우리는 팁랭크스 데이터베이스를 열어 일부 5성급 애널리스트들로부터 호평을 받고 있는 두 종목을 자세히 살펴보았다. 오늘날 이들이 왜 매력적인 선택인지 알아보기 위해 더 자세히 살펴보자.

래티스 세미컨덕터 (LSCC)

이 목록의 첫 번째는 래티스 세미컨덕터로, 특정 역할에 집중하고 이를 마스터하며 일관된 수익성으로 이어가면서 업계에서 탄탄한 틈새시장을 구축한 기업이다. 래티스의 경우, 그 역할은 저전력 및 전력 효율적인 필드 프로그래머블 게이트 어레이(FPGA)의 설계, 생산 및 유통이다. 이 회사는 40년 이상의 경험을 보유하고 있으며, 반도체 분야의 최첨단에서 일하며 FPGA 공급 분야의 업계 선두주자가 되었다.

이러한 칩은 스마트 컴퓨팅, 모바일 기기, 산업 및 자동차 시스템의 제어, 보안 연결 및 전력 관리를 포함한 다양한 애플리케이션에 사용된다. FPGA는 데이터 센터에서도 널리 사용된다. 래티스는 헤드라인을 장식하는 GPU 및 CPU를 제공하지는 않지만, 이러한 칩과 함께 전력 시퀀싱 및 프로토콜 브리징을 처리하는 데 사용된다. 또한 데이터 센터가 확장되고 아키텍처가 진화함에 따라 래티스는 자사 제품에 대한 수요도 확대되고 있음을 발견하고 있다.

확장과 관련하여 최근 중요한 움직임으로, 7월에 래티스는 클라우드 및 AI를 위한 플랫폼 펌웨어 및 인프라 관리 기술 제공업체인 AMI 인수를 완료했다. 래티스와 AMI의 결합은 주요 하이퍼스케일러, 주문자 상표 부착 생산 제조업체 및 네오클라우드 제공업체의 하드웨어 및 펌웨어 요구를 충족할 것이다. 이 거래는 16억 5,000만 달러로 평가되었으며, 그 중 10억 달러는 현금으로, 6억 5,000만 달러는 주식으로 진행되었다.

이달 초 공개된 2026 회계연도 2분기 실적인 래티스의 가장 최근 재무 결과를 살펴보면, 회사의 분기 매출이 2억 110만 달러로 회사 기록을 세웠음을 알 수 있다. 이 최상위 라인은 전년 동기 대비 62% 이상 증가했으며, 예상치를 1,550만 달러 상회했다. 하단에서 회사는 비GAAP 주당순이익 0.53달러를 실현했으며, 이는 전 분기 대비 주당 12센트 증가했고 예상보다 주당 8센트 더 나은 수치였다. 2분기 비GAAP 잉여현금흐름은 8,130만 달러였다.

래티스의 시가총액 162억 달러는 업계의 메가캡 선두주자들에 비하면 각주에 불과하지만, 여전히 회사를 대형주 범주에 확고히 위치시킨다. 그리고 주가는 2026년 들어 약 57% 상승했다.

이 주식은 반도체 분야의 5성급 전문가인 벤치마크의 게리 모블리 애널리스트의 눈길을 사로잡았으며, 그는 회사에 대한 낙관적인 견해를 다음과 같이 설명한다. "우리는 래티스를 프로그래머블 로직 IC 시장에서 상당한 점유율 확보 기업으로 보고 있으며, 이는 다음에 의해 주도된다. 1) 래티스가 중형 필드 프로그래머블 게이트 어레이(FPGA) 시장으로 확장하고 있다. 2) 현재 AI 지출 사이클의 혜택을 받는 데이터 센터 컴퓨팅 및 네트워킹에서 강력한 시장 포지셔닝. 우리는 또한 다음에 의해 주도되는 마진 개선 스토리를 본다. 1) 시스템 수준 소프트웨어와 함께 출하되는 래티스 FPGA의 더 큰 믹스, 2) 최근 AMI 인수, 3) 더 많은 매출 규모, 4) 가격 결정력."

앞으로를 내다보며, 모블리는 반도체 제조업체에 대해 계속해서 다음과 같이 말한다. "래티스에 대한 우리의 낙관적인 투자 논제는 대부분 성장 지향적이다. 그러나 래티스의 성장은 반드시 전체 FPGA 시장의 성장에서 나오는 것은 아니다. 비록 우리가 2024년부터 2028년까지 프로그래머블 로직 디바이스 시장에 대해 낮은 한 자릿수 연평균 성장률(CAGR)을 예측하고 있지만 말이다. 오히려 래티스의 성장은 다음에서 나온다. 1) FPGA가 더 비싸고 덜 유연한 주문형 집적 회로(ASIC) 및 주문형 표준 제품(ASSP) 대안에 대한 더 실행 가능한 대안이 되고 있다. 2) 더 큰 경쟁사들이 이 부문에 대한 집중을 잃으면서 래티스가 FPGA 시장의 저급 및 중급 부분에서 더 많은 시장 점유율을 확보하고 있다."

이 모든 것을 종합할 때, 모블리는 LSCC 주식에 대해 확고한 '매수' 추천을 내리며, 이를 160달러의 목표주가로 뒷받침한다. 모블리의 목표주가는 주식이 향후 1년 동안 39%의 상승 여력이 있음을 나타낸다. (모블리의 실적을 보려면 여기를 클릭하라.)

래티스에 대한 최근 애널리스트 추천 11건 중 10건은 매수이고 1건은 매도로, 주식에 강력 매수 컨센서스 등급을 부여한다. 주가는 현재 115.34달러이며, 평균 목표주가 167.90달러는 1년 기간 동안 45.5%의 상승을 시사한다. (LSCC 주가 전망 참조.)

마이크로칩 테크놀로지 (MCHP)

여기서 살펴볼 두 번째 주식은 또 다른 소형 반도체 제조업체다. 마이크로칩은 1989년부터 업계에서 글로벌 입지를 구축해 왔으며, 오늘날 애리조나에 본사를 둔 이 회사는 스스로를 '반도체의 광범위한 공급업체'라고 설명한다. 마이크로칩의 분야 목표는 혁신적인 설계, 신흥 기술 및 내구성 있는 최종 시장의 다양한 과제를 해결하는 포괄적인 솔루션을 제공하는 것이다.

마이크로칩의 핵심 작업은 매우 간단하게 설명할 수 있다. 이 회사는 훨씬 더 광범위한 애플리케이션에 사용되는 스마트하고 연결되며 안전한 반도체 제품의 광범위한 범위를 설계, 제조, 판매 및 지원한다. 회사의 제품 라인에는 FPGA와 함께 아날로그 칩, 전력 컨트롤러, 연결 회로, 클록 및 타이밍 구성 요소 및 시스템이 포함되며, 이들은 칩을 설계에서 최종 제작까지 이동할 수 있는 완전한 개발 생태계로 뒷받침된다.

이 회사는 미국의 여러 산업에 자신의 흔적을 남겼으며, 자율주행 또는 전기구동 차량의 정교함이 증가하면서 최고급 칩에 대한 수요가 증가하고 있는 미국 자동차 산업의 고급 반도체 핵심 공급업체다. 마이크로칩은 미국 시장에서 마이크로컨트롤러 칩의 최대 국내 공급업체 중 하나다. 전 세계적으로 이 회사는 자동차에서 항공우주 및 방위, 통신 및 컴퓨팅에 이르기까지 모든 산업에서 10만 명 이상의 고객에게 서비스를 제공한다.

마이크로칩은 8월 6일 2027 회계연도 1분기 실적을 보고했으며, 그 보고서에서 분기 매출 14억 8,500만 달러를 보여주었다. 이는 예상치를 2,600만 달러 이상 상회했으며, 전년 동기 대비 38% 증가했다. 보통주 희석 주당 비GAAP 순이익으로 보고된 마이크로칩의 하단은 0.76달러로, 예상보다 주당 6센트 더 나았다. 분기 말 회사의 현금 보유액은 2억 7,200만 달러를 넘었다.

BMO에서 마이크로칩을 담당하는 최고 애널리스트 하쉬 쿠마르는 주식에 대해 노골적으로 낙관적이다. 팁랭크스에서 월가의 약 12,500명의 주식 전문가 중 10위로 평가된 이 애널리스트는 반도체 회사에 대해 다음과 같이 말한다. "우리는 산업 및 자동차 수요 개선으로 뒷받침되는 공장 가동률 증가가 상당한 총이익 및 영업이익률 확대를 주도할 것이라는 견해를 감안할 때 MCHP의 매수자다. 우리는 또한 데이터 센터 스위칭을 재강조한 네트워킹에서 회사의 위치를 좋아한다. 또한 우리는 우주 및 위성 시장에서 MCHP의 성장하는 존재감에 열광한다. 우리는 지속적인 주당순이익 상회를 예상하며 회사가 이 경제 사이클을 통해 우수한 성과를 낼 것으로 본다."

이를 투자자들이 가져갈 수 있는 정량화된 용어로 표현할 때, 쿠마르는 MCHP에 아웃퍼폼(매수) 등급을 부여하며, 주식이 1년 동안 29%의 수익을 시사하는 95달러의 목표주가를 제시한다. (쿠마르의 실적을 보려면 여기를 클릭하라.)

전반적으로 MCHP는 월가에서 중간 매수 컨센서스 등급을 받으며, 14건의 매수와 5건의 보유로 나뉜 19건의 리뷰를 기반으로 한다. 주가는 73.45달러이며, 평균 목표주가 106.44달러는 내년 이맘때까지 45% 상승할 것임을 시사한다. (MCHP 주가 전망 참조.)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.