신한금융그룹, 2700억원 규모 조건부자본증권 발행으로 하이브리드 자본 확충

신한금융지주(KR:055550)의 최신 소식이 전해졌다.

신한금융지주는 2,700억 원 규모의 상각형 조건부자본 하이브리드 증권 발행을 위한 증권신고서를 제출했다. 이 증권은 영구·후순위 구조로 설계되었으며 상당한 손실흡수 기능을 갖추고 있다. 해당 채권은 금융지주가 부실기관으로 분류될 경우 원금과 이자의 영구적 상각이 가능하며, 조기상환 여부는 발행사의 단독 재량에 달려 있고, 예금자보호 대상이 아니어서 투자자에게 높은 위험과 유동성 리스크를 안긴다.

이번 발행은 바젤III 체제 하에서 신한의 자본구조를 뒷받침하며, 이미 국내 규제 완충자본을 초과하는 기본자본비율과 총자본비율을 강화하는 효과가 있다. 다만 투자자들은 이 증권이 예금 및 선순위 채무보다 후순위이며 배당 취소 대상이 될 수 있다는 점을 유의해야 한다. 공시 자료는 지주회사가 직면한 광범위한 사업 리스크를 강조하고 있다. 여기에는 신한은행 수익성에 대한 의존도, 순이자마진 압박 가능성, 자산건전성 악화, 규제 변화, 글로벌 금융 변동성, 핀테크 및 인터넷전문은행과의 경쟁 등이 포함되며, 이 모든 요인이 신규 하이브리드 증권의 수익률에 영향을 미칠 수 있다.

신고서는 해당 증권이 국내 3개 신용평가사로부터 AA- 등급을 받았다고 밝혔지만, 규제나 시장 상황 변화에 따라 등급이 변동될 수 있으며 위험요인에 대한 전면적 검토를 대체할 수 없다고 강조했다. 전반적으로 이번 거래는 신한이 손실흡수 완충자본을 강화하기 위해 하이브리드 자본을 지속적으로 활용하면서 더 많은 리스크를 투자자에게 전가하고 있음을 보여주며, 투자자들은 청약 전 사업·규제·거시경제 리스크를 면밀히 검토할 것을 권고받고 있다.