교보증권, 글로벌 지수 연계 고위험 달러 주가연계채권 발행

교보증권 (KR:030610)이 공시를 발표했다.

교보증권은 KOSPI200, S&P 500, 유로스톡스50 지수에 연동된 초고위험 원금 비보장형 주식연계 파생결합증권 제13,690호를 발행했다. 총 발행 규모는 1,980만 달러(272억원)이며 최소 청약 금액은 1만 달러다. 비상장 달러 표시 채권은 한국예탁결제원을 통해 전자등록되며, 우리은행 신탁 고객을 대상으로 한 일반 공모 방식으로 제공되고, 예금자보호 대상에서 명시적으로 제외된다.

투자설명서는 시장 변동으로 인한 원금 대비 20% 이상의 손실 가능성, 발행사 신용위험, 원화 기준 투자자의 환율 위험, 거래소 비상장으로 인한 제한적 유동성 등 상당한 위험을 강조하고 있다. 교보증권은 판매 과정 필수 녹취, 개인 투자자 대상 최소 2영업일의 청약 철회 기간, 상세한 위험 공시 등 엄격한 투자자 보호 절차를 명시했지만, 자금이 회사 자산과 분리되지 않아 투자자가 시장 및 신용 위험을 전적으로 부담한다고 밝혔다.

공모가는 액면가 1,000달러당 990달러로 책정됐으며, 제3자 평가기관이 기초지수의 변동성 및 상관관계 가정을 바탕으로 산출한 이론적 공정가치는 액면가를 소폭 하회하는 것으로 추정됐다. 이 상품은 달러 현금 결제 방식의 자동 조기상환 및 만기 지급 구조를 갖추고 있으며, 총 청약액이 50만 달러 미만일 경우 발행이 취소될 수 있다. 이는 교보증권이 한국 구조화 상품 시장에서 지속적으로 영향력을 확대하는 동시에 투자자들에게 이러한 상품의 복잡한 특성과 고위험 프로필을 상기시키는 조치다.