신영증권, 브로드컴과 팔란티어 연계 고위험 주가연계증권 출시

신영증권 (KR:001720)이 공시를 발표했다.

신영증권은 총 100억 원 규모의 플랜업 파생결합증권 2개 종목 발행을 위한 투자설명서를 제출했으며, 이 중 50억 원은 브로드컴과 팔란티어 테크놀로지스 보통주에 연계된 플랜업 제12847호에 배정된다. 이 상품은 원금 비보장형, 초고위험, 비상장, 전자등록 방식의 증권으로, 2026년 9월 4일부터 11일까지 청약 기간 동안 회사의 온라인 고객에게만 독점 판매되며, 만기일은 2029년 9월 11일로 3년이다.

투자설명서는 이들 주식연계증권이 복잡하고 고난도의 금융투자상품으로, 기초자산 주가 변동, 발행사 신용위험, 조기상환 조건에 따라 투자자가 상당한 원금 손실을 입을 수 있음을 강조한다. 신영증권은 예금자보호 부재, 비상장으로 인한 유동성 제약, 대규모 꼬리 손실 가능성, 투자자의 위험 성향과 상품 적합성 일치 필요성 등 광범위한 위험 공시를 상세히 기재하며, 소비자 보호에 대한 규제 당국의 초점과 파생결합상품에 대한 강화된 감독을 반영하고 있다.

발행가는 증권당 1만 원으로 설정되었으며, 이는 무위험 금리, 변동성, 배당, 헤지 비용을 반영한 블랙-숄즈 기반 모형으로 산출된 이론가 9,563.73원을 상회한다. 회사는 제시가와 이론가 간 차이가 모형 가정, 변동성 예측, 헤지 비용, 발행사 마진을 반영한 것이라고 밝히며, 청약액이 5억 원 미만일 경우 발행을 취소할 권리를 보유하고 있으며, 이 경우 고객 자금은 환불된다.

문서에 명시된 투자자 보호 장치로는 일반 개인투자자를 위한 숙려 기간, 전체 판매 과정의 의무 녹취, 금융소비자보호법에 따른 분쟁 해결을 위한 판매 기록 열람권 등이 있다. 판매 채널을 모바일과 HTS로 엄격히 제한하고 광범위한 위험 인지를 요구함으로써, 신영증권은 고수익 구조화 상품에 대한 수요와 적합성, 투명성, 판매 후 민원 처리에 관한 규제 기대 사이의 균형을 맞추고자 한다.