코스트코 주가 하락... 코스트코 넥스트 폐쇄 발표 후 향방은

코스트코(COST) 주식은 지난 이틀간 하락 마감했다. 목요일 장초반 주가는 주당 약 928달러까지 추가 하락했다. 이는 미국 도매 유통업체가 자사의 제3자 할인 플랫폼인 코스트코 넥스트를 폐쇄했다는 보도에 따른 것이다. 미즈호증권 애널리스트 데이비드 벨링거는 이번 조치가 코스트코의 이익률을 소폭 감소시킬 수 있다고 전망했다.

코스트코, 코스트코 넥스트 폐쇄

코스트코는 2017년 아마존(AMZN) 및 월마트(WMT)의 경쟁 서비스에 대응하기 위해 코스트코 넥스트를 도입했다. 이 플랫폼은 코스트코 회원들에게 제3자 판매자의 제품을 대폭 할인된 가격으로 제공했다.

플랫폼은 처음에 소수의 브랜드로 시작했으나, 2021년 공급업체 기반이 확대됐다. 이는 코스트코의 전자상거래 입지 강화 전략의 일환이었다. 코스트코 넥스트는 의류, 가정용품 및 주방용품, 전자제품, 스포츠 용품 등 다양한 제품군에 대한 접근을 제공했다.

그러나 벨링거는 새 리서치 보고서에서 자신의 팀 조사 결과 "코스트코가 코스트코 넥스트 마켓플레이스 서비스를 종료하는 것으로 보인다"고 밝혔다. 애널리스트는 코스트코가 이전에 약 100개 공급업체를 확보해 플랫폼에서 선별된 제품을 제공했다고 언급했다.

코스트코 웹사이트의 공지에는 "코스트코 넥스트 스토어프론트에 대한 접근이 더 이상 불가능하다"고 명시되어 있다.

미즈호증권이 코스트코 주식에 낙관적인 이유

새 보고서에서 미즈호증권의 벨링거는 코스트코 주식에 대한 매수 의견을 재확인했다. 그는 또한 목표주가를 1,100달러로 유지했으며, 이는 약 18%의 상승 여력을 시사한다.

애널리스트는 코스트코 넥스트의 총 상품 거래액이 소규모였을 가능성이 높다고 언급했다. 그럼에도 불구하고 미즈호 팀은 "이 초기 단계 사업 모델을 흥미로운 성장 각도로 보았다"고 밝혔다.

특히 코스트코 경영진이 이 플랫폼의 거래량이 전년 대비 "건전한" 성장세를 보이고 있다고 언급했기 때문이다. 지난 1년간 성장률은 약 20% 이상을 기록했다. 벨링거는 이러한 거래량 성장 속도가 코스트코의 전체 디지털 거래량보다 빠르다고 지적했다.

그럼에도 불구하고 애널리스트는 이번 조치에 대한 코스트코의 추가 업데이트를 기다리는 것이 바람직하다고 밝혔다.

벨링거는 "회사의 추가 업데이트를 기다리고 있으며, 이러한 제품들이 단순히 코스트코의 자체 온라인 운영으로 이전되는 것인지 알고 싶다"고 언급했다.

코스트코는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

월가에서 애널리스트들은 코스트코 주식을 컨센서스 의견에 따라 중립적 매수로 계속 평가하고 있다. 지난 3개월간 18명의 애널리스트가 제시한 의견은 매수 11건, 중립 6건, 매도 1건으로 구성된다.

그러나 평균 코스트코 목표주가 1,085.05달러는 향후 몇 개월간 약 17%의 상승 여력을 시사한다(코스트코 주가 전망 참조).