한화리츠, 부동산·정책 리스크 속 A+ 등급 채권으로 2000억원 조달 추진

한화리츠 주식회사(KR:451800)의 공시가 발표되었다.

한화리츠 주식회사는 총 2,000억 원 규모의 무보증 무기명 채권 2개 트랜치 발행을 위한 투자설명서를 제출했으며, 2026년 9월 4일 청약 및 납입, 9월 7일 상장을 목표로 하고 있다. 국내 2개 신용평가사로부터 A+ 등급을 받은 이 채권은 전자등록 방식으로 발행되며, 주요 국내 증권사들로 구성된 신디케이트가 주관한다. 투자자들은 현재 재무지표가 상대적으로 양호한 것으로 평가되는 리츠에 투자할 기회를 얻게 된다.

투자설명서는 한화리츠의 수익이 한화그룹 계열사와 이마트라는 집중된 임차인 기반으로부터의 임대수입에 크게 의존하고 있음을 강조하며, 공실, 임대료 하락, 임차인 신용 악화로 인한 위험을 지적했다. 또한 부동산 가격 하락, 금리 인상, 리츠 제도 정책 변화, 추가 자본지출 필요성 등 거시경제 및 업종 특유의 취약성을 언급하며, 이러한 요인들이 시간이 지남에 따라 수익성, 유동성, 부동산 가치에 압박을 가할 수 있다고 밝혔다.

회사는 채권 투자자들에게 원금과 이자 상환 실패에 대한 모든 위험을 투자자가 부담하며, 등록의 효력 발생이 정부 보증을 의미하지 않는다는 점을 강조했다. 또한 채권이 한국거래소 상장 기준을 충족하더라도, 상장 후 채권시장 여건의 급격한 변화나 주문 불균형이 발생할 경우 투자자의 거래 능력이 제한될 수 있는 유동성 위험도 언급했다.