키뱅크 애널리스트 "부정적 촉매제 될 가능성 높다"... 애플 주가 아이폰 행사 앞두고 하락

애플 (AAPL) 주가가 금요일 장전 거래에서 하락하고 있다. 투자자들이 9월 9일로 예정된 아이폰 행사를 앞두고 있기 때문이다. 키뱅크의 브랜든 니스펠 애널리스트는 이번 행사가 주가에 "부정적 촉매"가 될 수 있다고 전망했다. 니스펠은 애플에 대한 비중축소 의견과 목표주가 250달러를 유지했으며, 이는 현재 수준 대비 24% 하락 여력을 시사한다.

애널리스트의 주요 우려는 애플이 아이폰 가격을 얼마나 인상할 것인가다. 그는 회사가 9월 9일 행사에서 가격 계획에 대해 더 많은 정보를 공개할 것으로 예상한다. 이 결정은 아이폰 수요와 애플의 이익률 모두에 영향을 미칠 수 있다.

키뱅크는 왜 아이폰 행사를 리스크로 보는가

니스펠은 애플이 아이폰 가격 인상과 관련해 어려운 선택에 직면할 수 있다고 본다. 대폭적인 가격 인상은 애플이 높아진 비용에 대응하고 매출총이익률을 보호하는 데 도움이 될 수 있다. 그러나 높은 가격은 고객들의 업그레이드 의향을 낮출 수도 있다. 니스펠은 이것이 "가격 충격"으로 이어져 아이폰 판매가 감소할 수 있다고 경고했다.

애플은 대신 가격을 선별적으로 인상할 수도 있다. 그러나 니스펠은 이 경우 매출총이익률에 더 큰 압박이 가해질 것으로 본다. 또한 애플이 나중에 추가 가격 인상을 고려해야 할 수도 있다. 니스펠은 "어느 쪽도 좋은 결과가 아니라고 생각한다"고 말했다.

니스펠은 또한 과거 애플 주가가 9월 행사 이후 소폭 부정적인 반응을 보였다고 지적했다. 이는 올해 출시를 앞두고 그의 신중한 전망을 뒷받침한다.

애플에 두 번째 약세 전망 나와

키뱅크의 경고는 제프리스의 에디슨 리 애널리스트가 애플을 매도 등급에 해당하는 비중축소로 하향 조정하고 목표주가를 285.56달러에서 263.66달러로 낮춘 지 하루 만에 나왔다.

리의 우려는 달랐다. 그는 공급망 점검 결과 낮은 생산 수율로 인해 보도된 전면 유리 아이폰이 취소된 것으로 나타났다고 밝혔다. 그는 이 조치를 고가 아이폰 판매를 위한 애플의 노력에 "중대한 차질"이라고 평가했다.

리는 또한 메모리 비용 상승이 애플에 더 큰 압박을 가할 것으로 예상한다. 그는 회사가 이러한 비용을 상쇄하기 위해 프리미엄 아이폰 모델이 필요하다고 본다.

애플 주가 목표가는

최근 두 건의 약세 전망에도 불구하고 월가는 AAPL 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 의견을 유지하고 있다. 아래 그래픽에서 볼 수 있듯이 이 의견은 최근 3개월간 매수 16건, 보유 10건, 매도 4건을 기반으로 한다. 또한 평균 AAPL 목표주가인 주당 339.94달러는 3.58%의 상승 여력을 시사한다. (AAPL 주가 전망 참조).