교보증권, KOSPI200 연계 저위험 채권 부분 발행 완료

교보증권 (KR:030610)이 공시를 발표했다.

교보증권은 2026년 9월 8일 1일 공모 방식으로 판매한 코스피200 지수 연계 제12689회 및 제12690회 주식연계파생결합사채의 발행 실적을 보고했다. 청약액은 12689회가 8억 9,590만 원, 12690회가 7억 6,390만 원으로 각 회차당 계획 발행액 29억 8,500만 원을 크게 밑돌아 부분 발행으로 마무리됐으며, 상장 없이 전자등록 방식으로만 처리됐다.

이 저위험 채권은 만기 또는 자동조기상환 시 최소한 원금을 상환하도록 설계됐으며, 12689회 채권은 코스피200 성과에 따라 액면가의 최대 118%까지 단계적 수익을 제공하고, 12690회 채권은 원금 보장과 함께 지수가 정해진 기준선 이상을 유지할 경우 월간 쿠폰을 지급한다. 조달 자금은 선물, 옵션 및 기초 주식의 헤지 거래에 사용될 예정이며, 이는 교보증권의 구조화 상품 사업을 강화하는 동시에 투명하고 규칙 기반의 수익 구조 하에서 주식시장 익스포저를 투자자에게 이전하는 역할을 한다.

액면가 1만 원당 9,950원의 가격 책정은 제3자가 산출한 공정가치 추정치 대비 소폭 할인을 반영하며, 이는 2차 시장 역학보다는 내재된 헤지 및 유통 경제성을 나타낸다. 채권은 비상장 상태로 유지된다. 투자자 입장에서 조건부 조기상환, 쿠폰 지급 및 원금 보장의 조합은 코스피200 직접 투자 대비 수익 지향적 대안을 제공하며, 교보증권은 수수료 수익과 자금 조달 유연성을 대가로 운영 및 헤지 리스크를 부담한다.