약세론자들이 손실 볼 수 있는 `강력 매수` 종목 2선

시장에는 장기적인 강세 추세가 이어지고 있지만, 주식에 대한 공매도 관심은 멈추지 않았다. 긍정적인 시장에서 공매도를 하는 것은 직관에 반하는 것처럼 보일 수 있지만, 공매도자들은 더 높은 위험을 감수할 의향이 있다면 단기 변동성을 기반으로 견고한 수익을 거둘 수 있다.

공매도에는 위험이 따른다. 이는 기본적으로 시장이 오르든 내리든 특정 주식이 단기적으로 하락할 것이라는 베팅이다. 공매도자들은 주식을 빌려서 매도한 후 다시 매수하는데, 그 사이에 가격이 하락했다면 공매도자는 그 차액을 이익으로 실현한다.

물론 위험은 주식이 상승할 수 있다는 것이며, 이는 오늘날 시장에서 공매도자들에게 실질적인 우려 사항이다.

이러한 배경 속에서 월가 애널리스트들은 향후 1년간 견고하고 긍정적인 전망을 가진 것으로 보이는 공매도 주식들을 지적해왔다. 애널리스트들이 옳다면 공매도 거래자들은 손실을 입을 수 있다.

그렇다면 이들 주식을 자세히 살펴보자. TipRanks의 데이터베이스를 활용하여 '매수 강력 추천' 컨센서스 등급과 강력한 상승 잠재력을 특징으로 하는 두 개의 공매도 주식을 살펴보았다. 자세한 내용은 다음과 같다.

인튜이티브 머신스 (LUNR)

여기서 살펴볼 첫 번째 공매도 주식은 인튜이티브 머신스로, 지구의 달에 초점을 맞춘 시가총액 25억 달러 규모의 우주 기업이다. 즉, 인튜이티브 머신스는 우주선을 제작하고, 우주 관련 디지털 네트워크를 연결하며, 우주 산업의 민간, 상업 및 국가 안보 고객을 위한 지원 인프라를 운영한다.

이 회사는 독특한 기술력을 보유하고 있으며, 현재까지 300개 이상의 우주선을 제작했고 260킬로그램 이상의 계약된 탑재체를 달 표면에 착륙시켰다. 이는 우주 기업으로서 진지한 이력이다. 달은 더 광범위한 우주 프로그램으로 가는 중요한 디딤돌로 널리 인정받고 있다. 또한 인튜이티브 머신스는 정밀 항법 전문 지식을 제공하며, 고객에게 태양계 전역에 걸쳐 우주선을 성공적으로 안내하는 데 필요한 시스템을 제공할 수 있다.

미국 우주 프로그램의 오랜 허브인 텍사스 휴스턴을 기반으로 인튜이티브 머신스는 위성과 달 착륙선을 포함한 우주선 라인을 구축했다. 이러한 플랫폼은 민간 우주 벤처를 포함한 우주 벤처가 점점 더 많은 견인력을 얻으면서 준비된 청중을 찾고 있다. NASA의 아르테미스 달 임무, SpaceX의 재사용 가능한 중량 로켓 작업, 그리고 화성 도달이라는 장기 목표 등이 모두 인튜이티브 머신스의 사업 배경을 형성한다.

사업도 좋다. 인튜이티브 머신스는 최근 몇 달 동안 견고한 작업 잔고를 구축했다. 이는 향후 사업 속도에 대한 중요한 지표이며, 마지막으로 보고된 2026년 2분기에 회사는 18억 달러의 기록적인 잔고를 보유했다. 이는 회사의 잔고가 3억 달러였던 2025년 말에 비해 강력한 증가를 나타낸다.

그러나 LUNR 주식은 올해 초 정점 이후 급격히 하락했다. SpaceX IPO를 앞두고 투자자들은 우주 주식을 매수했지만, SpaceX가 시장에 진입하자 같은 투자자들이 매도를 시작하고 수익을 사용하여 SpaceX의 신규 주식을 매수했다. 머스크의 회사는 월가 역사상 최대 규모의 IPO를 기록했지만, LUNR은 5월 말 45달러 이상의 정점에서 현재 15달러 미만으로 하락했다.

매도세는 회사 특유의 차질로 인해 더욱 악화되었다. 6월에 인튜이티브 머신스는 5억 달러 규모의 시장가 주식 공모를 발표했는데, 이는 불과 몇 달 전 1억 7,500만 달러의 자본 조달 이후 상당한 잠재적 공급 과잉을 초래했다. NASA가 최신 달 지형 차량 계약을 경쟁사인 루나 아웃포스트와 아스트로랩에 수여하면서 주식도 타격을 받았고, 인튜이티브 머신스는 약 4억 4,000만 달러의 초기 계약에서 몫을 얻지 못했다.

동시에 재무 실적도 약세론자들에게 먹잇감이 되었다. 최근 분기 보고서에서 매출은 2025년 2분기 5,030만 달러에서 2026년 2분기 2억 600만 달러 이상으로 전년 대비 크게 증가했지만, 2026년 2분기 수치는 예상치를 거의 1,500만 달러 하회했다. 최종 손익에서 인튜이티브 머신스는 주당 0.29달러의 GAAP EPS 손실을 실현했는데, 이는 전년 동기 보고된 주당 0.22달러보다 더 깊은 손실이며 예상치를 주당 19센트 하회했다.

이것이 공매도자들로 이어진다. 인튜이티브 머신스의 주식이 하락하면서 공매도자들이 여기서 활발히 활동해왔다. 마지막 기준일인 8월 14일 현재 LUNR 유통 주식의 약 27%가 공매도되었다.

스티펠의 애널리스트 조나단 시그만은 이 우주 주식을 담당하고 있으며, 강력한 잔고와 최근 몇 주간의 주가 움직임에서 낙관적인 이유를 보고 있다. 두 가지를 모두 설명하면서 그는 다음과 같이 쓴다. "2027년 전망이 실질적으로 개선되고 있다. 시장이 2026년에 계속 집중하는 동안 지금 LUNR을 매수하라. LUNR의 잔고 구축이 다각화되고 가속화되고 있다. 이것이 이번 분기의 가장 중요한 발전이다. 최근 위성 계약은 세 가지 수직 영역 모두에 걸쳐 있다. 국가 안보(골든 돔을 위한 18개 위성 AMDT3), 상업(3개 상업용 GEO 위성에 대한 6억 달러), 민간(2개의 NASA 달 정찰 계약). 이들은 우리가 최근 우주 산업 입문서에서 지적한 동기화된 모멘텀을 포착한다. 우리의 이전 등급 하향 조정에서 나온 NASA 달 지형 차량(LTV) 우려는 대부분 해소되었다. 프로토타입 계약은 경쟁사에게 돌아갔고 LTV는 더 이상 LUNR 투자 대화의 핵심 부분이 아니다. SpaceX IPO 이후 주가가 하락하면서 우리는 주식에 재참여할 매력적인 진입점을 본다."

이러한 입장과 긍정적인 전망은 자연스럽게 매수 등급으로 이어지며, 시그만의 26달러 목표가는 주식의 1년 상승률 74%를 가리킨다. (시그만의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하라.)

LUNR 주식에 대한 최근 애널리스트 리뷰는 8건이 기록되어 있으며, 매수 7건과 매도 1건으로 나뉘어 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 받았다. 주식은 현재 14.94달러에 거래되고 있으며 평균 목표가 29.29달러는 향후 1년간 96% 상승할 것을 시사한다. (LUNR 주가 전망 참조.)

클린스파크 (CLSK)

다음으로 살펴볼 주식은 클린스파크로, 발전 및 비트코인 채굴뿐만 아니라 데이터 센터 개발을 포함하는 운영 포트폴리오를 보유한 회사로, 확장되는 사업의 여러 측면에 손을 대고 있다.

데이터 센터 측면에서 클린스파크는 텍사스와 조지아에 캠퍼스를 보유하고 있다. 조지아 시설은 샌더스빌에 있으며 최근 뉴스에 등장했다. 클린스파크는 7월에 주요 기술 회사와 20년 순 임대 계약을 체결했다고 발표했다. 이 임대는 초기 기간 동안 66억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상되며, 두 번의 5년 연장 옵션을 포함한다. 그리고 텍사스에서 클린스파크는 최근 브라조리아 카운티의 데이터 센터를 확장하여 AI 및 HPC 운영을 지원할 수 있는 캠퍼스에 447에이커를 추가했다.

발전 측면에서 클린스파크는 약 1.8기가와트의 전력을 계약하고 있으며, 텍사스, 테네시, 조지아, 와이오밍 및 미시시피에 거점을 두고 있다. 가장 큰 전력 거점은 텍사스에 있고, 두 번째로 큰 거점은 조지아에 있다.

이러한 운영 외에도 비트코인 사업도 있다. 올해 8월 말 현재 클린스파크는 보유 비트코인이 13,703개였으며, 연초 이후 비트코인 생산량은 4,903개였다. 회사의 운영 해시율은 50 EH/s였다.

클린스파크의 AI 인프라 확장 진출은 비용이 많이 드는 노력이라는 점에 주목해야 한다. 높은 자본 지출과 주식 확장 및 그에 따른 주식 희석을 통해 이러한 움직임을 자금 조달하는 회사의 습관은 클린스파크를 공매도에 취약하게 만들었다. 실제로 회사 유통 주식의 29%가 공매도되어 CLSK는 비트코인 산업에서 가장 많이 공매도된 주식 중 하나가 되었다.

이러한 압력 외에도 클린스파크는 마지막으로 발표된 2026 회계연도 3분기 보고서에서 매출과 수익에서 크게 미달했다. 이 보고서는 올해 6월 30일에 끝나는 분기를 다루었으며, 클린스파크는 매출이 전년 대비 30% 감소한 1억 3,800만 달러를 보고했다. 회사의 분기 매출은 추정치를 380만 달러 하회했다. 최종 손익에서 GAAP EPS는 전년 동기의 순이익에서 2026 회계연도 3분기의 순손실로 바뀌었다. 주당 0.89달러의 EPS 수치는 예상치를 주당 49센트 하회했다.

이러한 미달에도 불구하고 시티즌스의 애널리스트 그렉 밀러는 이 데이터 및 비트코인 채굴 회사에 대해 여전히 낙관적이다. 그는 클린스파크에 대해 다음과 같이 말한다. "단기 실적은 여전히 변동성이 큰 비트코인 채굴 경제에 크게 영향을 받지만, 우리는 서명된 샌더스빌 임대가 클린스파크의 전력 포트폴리오 내에 내재된 가치를 입증하고 회사의 HPC 전략에 대한 중요한 증거 포인트를 제공한다고 믿는다. 약 175MW가 이미 장기 계약 하에 있고, 추가 885MW 용량을 다루는 옵션이 있으며, 2GW 이상의 더 광범위한 포트폴리오를 보유하고 있어, 우리는 시장이 계약된 데이터 센터 인프라로의 회사 전환의 잠재적 가치를 과소평가하고 있다고 계속 믿는다."

밀러는 클린스파크에 대한 자신의 입장을 아웃퍼폼(매수) 등급으로 정량화한다. 그의 27달러 목표가는 12개월간 103%의 강력한 상승 여력을 시사한다. (밀러의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하라.)

최근 몇 주 동안 이 회사는 12건의 애널리스트 리뷰를 받았으며, 모두 긍정적이어서 애널리스트 컨센서스는 만장일치로 매수 강력 추천이다. 주식의 현재 거래 가격은 13.20달러이고 평균 목표가 23.96달러는 향후 1년간 80% 상승을 시사한다. (CLSK 주가 전망 참조.)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.