JP모건, 메타 투자의견 `매수`로 상향... 목표주가 820달러 제시

JP모건의 더그 앤무스 애널리스트는 메타 플랫폼스 (META)에 대한 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정했다. 이는 메타가 뮤즈 AI 모델을 출시한 이후 내려진 결정이다. 앤무스는 목표주가도 640달러에서 820달러로 올렸으며, 이는 25.4%의 상승 여력을 시사한다. 이번 조치는 메타가 AI 투자를 광고 외 새로운 수익원으로 전환할 수 있다는 확신이 커진 데 따른 것이다. 그는 뮤즈 앱이 출시 이틀 만에 미국 앱스토어에서 3위에 올랐으며, 사용량이 학습 코호트를 크게 초과했다고 강조했다.

앤무스는 메타 주가가 최근 저점 대비 약 20% 반등했지만 연초 대비로는 거의 보합 수준에 머물러 있다고 지적했다. 반면 S&P 500 (SPX)은 약 12% 상승했다. 그는 이러한 저조한 성과가 메타가 새로운 AI 제품을 출시하기 시작하면서 추가 상승 여력을 남겨두고 있다고 판단했다.

앤무스가 더 낙관적으로 전환한 이유는?

그의 투자 논리에서 핵심은 메타의 프론티어 AI 모델 개발 진전이다. 앤무스에 따르면, 메타의 최근 뮤즈 스파크 1.3 모델은 오픈AI 및 앤트로픽의 주요 모델들과 점점 더 경쟁력을 갖추고 있다. 한편 워터멜론과 같은 향후 모델들은 메타의 소비자 제품, 비즈니스 운영, 광고 플랫폼 전반에 걸쳐 AI 역량을 확대할 수 있다.

수익화는 아직 초점이 아니지만, 앤무스는 구독료와 거래 수수료를 통한 잠재적 수익을 전망한다. 그는 AI 에이전트가 판매자 및 다른 에이전트와 점점 더 많이 상호작용하면서 장기적인 시장 기회가 수십조 달러에 달할 수 있다고 믿는다.

메타는 또한 개발자와 기업에게 API를 통해 AI 모델에 대한 접근 권한을 제공함으로써 수익을 창출할 수 있다. 모델이 개선됨에 따라 낮은 가격이 더 많은 사용을 유도할 수 있다.

META 주식의 향후 전망은?

앤무스는 메타의 핵심 광고 사업이 중요한 성장 동력으로 남을 것으로 예상하며, AI가 콘텐츠 추천, 참여도, 광고 타겟팅, 콘텐츠 제작을 개선할 것으로 본다. 그러나 AI 기회에는 상당한 비용이 수반된다. 그는 메타의 자본 지출이 2027년에 2,430억 달러, 2028년에 2,840억 달러에 달할 수 있어 잉여현금흐름에 압박을 가할 것으로 전망한다.

그럼에도 불구하고 앤무스는 자신의 추정치에 아직 잠재적 AI 수익이 포함되지 않았다고 보며, 메타가 대규모 사용자 기반과 AI 투자를 새로운 수익으로 전환할 수 있다면 상승 여력이 있다고 판단한다.

앤무스는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,514명의 애널리스트 중 780위를 기록하고 있다. 그의 성공률은 58%이며 평균 수익률은 9.80%다.

지금 META 주식을 매수하기 좋은가?

팁랭크스에서 META는 38건의 매수와 5건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 메타 목표주가 757.95달러는 현재 수준 대비 거의 16%의 상승 여력을 시사한다.