대신증권, 선반등록 프로그램 통해 5000억원 규모 저위험 코스피200 연계 채권 출시

대신증권(KR:003540)이 공시를 발표했다.

서울에 본사를 둔 AA- 신용등급의 증권사인 대신증권은 한국 자본시장에서 파생결합증권 및 주가연계증권의 주요 공급자다. 이 회사는 코스피200과 같은 지수에 연계된 채권을 구조화하여 지점 및 디지털 채널을 통해 맞춤형 위험-수익 프로필을 원하는 투자자들에게 판매하고 있다.

대신증권은 코스피200 지수에 연계된 총 5000억원 규모의 저위험 대신[밸런스] 주가연계 파생결합증권 3종을 발행하기 위해 추가 포괄발행 신고서를 제출했으며, 만기는 2027년 3월부터 2028년 9월 사이다. 이 채권은 비상장, 전자등록 방식이며 정상적인 조건에서 만기 시 원금을 보호하도록 설계되었지만, 대신증권은 이 상품이 예금자보호 대상이 아니며 발행사 신용 및 유동성 위험을 수반하고 조기상환이나 발행사 부도 시 손실이나 비용이 발생할 수 있다고 강조했다.

이번 발행은 총 20조원 규모의 포괄발행 프로그램의 일환으로, 이 중 약 6조9800억원이 이미 사용되었으며, 이는 대신증권의 구조화 상품 분야에서의 지속적인 확대를 보여준다. 투자자들은 2026년 9월 22일부터 29일까지 청약할 수 있으며 최소 투자금액은 100만원이고, 수요가 공급을 초과할 경우 비례배정 방식으로 배정되어 복잡한 상품 부문에서 소매 투자자 접근성과 위험 공시의 균형을 맞추려는 회사의 노력을 보여준다.

대신증권은 예금자보호 부재, 잠재적 원금 손실, 발행사의 지급능력 의존성, 비상장으로 인한 제한적 유동성 등 광범위한 위험 경고를 강조하고 있다. 이러한 주의사항은 한국 파생상품 시장의 규제 기대를 반영하며, "저위험" 라벨과 원금보호 기능에도 불구하고 투자자들이 기초자산 행태, 발행사 신용도, 조기상환 조건을 신중히 평가해야 함을 이해관계자들에게 알리는 신호다.