TD 코웬, 서클 목표주가 상향..."긍정적 모멘텀 지속"

서클 인터넷 그룹(CRCL)은 최근 시장 변동성에도 불구하고 여러 "긍정적 역학"의 혜택을 계속 받고 있다고 TD 코웬의 브라이언 버진 애널리스트가 밝혔다. 그는 CRCL에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 87달러에서 92달러로 상향 조정했으며, 개선되는 준비금 경제성과 회사의 확대되는 블록체인 인프라 기회를 근거로 제시했다.

서클 주가는 수요일 미국 상원이 디지털 자산에 대한 제안된 프레임워크인 CLARITY 법안 통과에 실패한 후 6.8% 하락했다. 이 법안은 진행에 필요한 60표에 미치지 못했으며, 암호화폐 업계에 단기적인 규제 차질을 초래했다.

그러나 버진은 이러한 상황이 서클에 대한 자신의 투자 논리를 근본적으로 바꾸지는 않는다고 믿고 있다.

버진이 CRCL에 대해 낙관적인 이유

버진은 서클을 새롭게 살펴볼 만한 세 가지 상황을 강조했다. Arc 메인넷 출시, 연방준비제도의 금리 인상, 그리고 CLARITY 법안 좌절이다.

서클은 9월 16일 Arc의 공개 메인넷을 출시했으며, 출시 시점에 100개 이상의 기관 및 생태계 구축자들이 참여했다. 이 블록체인은 금융 시장, 실시간 자금 이동 및 기타 금융 애플리케이션을 지원하도록 설계되었다.

버진은 Arc를 서클이 준비금 수익을 넘어 다각화하고 금융 인프라로부터 추가 수익원을 개발할 수 있는 기회로 보고 있다.

연방준비제도가 기준금리를 25bp 인상하여 3.75%-4.00%로 올린 결정도 서클의 준비금 경제성에 단기적인 부양을 제공할 수 있다. 서클은 USDC를 뒷받침하는 자산에서 수익을 얻기 때문에, 다른 조건이 동일하다면 높은 금리는 준비금에서 발생하는 수익을 증가시킬 수 있다.

CLARITY 법안 실패는 차질이지 탈선은 아니다

버진은 CLARITY 법안 표결 실패가 포괄적인 암호화폐 규제를 향한 선호 경로를 지연시키지만 규제 진전을 멈추지는 않는다고 믿고 있다.

회사의 자렛 사이버그는 SEC와 CFTC가 더욱 적극적으로 나서 암호화폐 기업들에 더 큰 명확성을 제공하고 기관의 스테이블코인 채택을 지원할 것으로 예상한다.

한편 TD 코웬의 랜스 비탄자는 SEC가 제안한 암호화 자산 규제 프레임워크를 자금 조달 면제, 공시 기준, 특정 디지털 자산이 증권법 처리를 넘어설 수 있는 경로를 포함한 업계 우려를 해결할 수 있는 또 다른 잠재적 경로로 보고 있다.

GENIUS 법안은 이미 스테이블코인에 대한 연방 프레임워크를 확립했으며, 서클은 연방 및 주 신탁 승인을 확보하고 국제 라이선스 범위를 확대했다.

USDC를 넘어 버진은 CPN, CCTP, StableFX 및 Arc 전반에 걸친 잠재적 수익화 기회를 보고 있으며, 이는 서클에 핵심 스테이블코인 사업을 넘어 확장할 수 있는 추가 경로를 제공한다.

CRCL 주식은 매수하기 좋은가?

팁랭크스에서 CRCL은 13개의 매수, 6개의 보유, 3개의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 서클의 평균 목표주가 101.53달러는 현재 수준에서 26.2%의 상승 여력을 시사한다. 연초 대비 CRCL 주가는 1.5% 상승했다.