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• 레스토랑 브랜즈 인터내셔널, 침체된 외식업계에서 홀로 빛나다 레스토랑 주식은 올해 대부분의 기간 동안 부진했으며, 이 섹터는 전체 시장 대비 크게 저조한 성과를 보였다. 그러나 버거킹의 모회사인 레스토랑 브랜즈 인터내셔널(QSR)은 주목할 만한 우수 성과를 보이는 기업으로 부상했다. 이 주식은 연초 대비 13% 이상 상승했는데, 이는 레스토랑 그룹 전체가 약 14% 하락한 것과 대조적이며, S&P 500(SPX)과도 보조를 맞추고 있다.업계 펀더멘털이 여전히 고르지 못하고 일부 단기 역풍이 2026년 초까지 지속될 수 있지만, 내년에는 보다 정상화된 실적으로 복귀할 것으로 예상한다. 이를 감안할 때, 나는 QSR에 대해 여전히 낙관적이다.어려운 거시경제 환경 속에서도 QSR은 우수한 성과인플레이션은 광범위한 퀵서비스 레스토랑 카테고리에 계속 부담을 주고 있다. 높은 비용이 마진을 제약하는 가운데, 가격에 민감한 소비자들은 점점 더 외식 서비스를 줄이거나 아예 이용하지 않는 쪽으로 이동하고 있다. 전통적인 QSR 개념은 또한 더 높은 가격대를 더 강한 가치 인식으로 정당화하는 패스트 캐주얼 체인들로부터 경쟁 압력에 직면하고 있다.이러한 어려운 운영 환경에도 불구하고, QSR은 지난 3개 분기 동안 가장 탄력적인 실적 성과 중 하나를 달성했다. 대부분의 레스토랑 운영업체들이 2026년까지 컨센서스 추정치가 하향 조정된 반면, QSR은 추정치를 그대로 유지했는데, 이는 상대적 강세의 의미 있는 신호다.QSR은 3% 이상의 동일매장 매출 성장, 8% 이상의 유기적 조정 영업이익 성장, 그리고 2024~2028년 계획 기간 말까지 5% 이상의 순 점포 성장을 달성할 가능성을 요구하는 장기 알고리즘을 재확인했다. 단기 변동성이 여전히 발생할 가능성이 있지만, 이러한 장기 지표들은 주식 밸류에이션에 완전히 반영되지 않은 지속 가능한 수익과 점포 확장 잠재력을 시사한다.팀 호튼스와 해외 사업이 핵심 수익 엔진으로 건재QSR의 과소평가된 장점 중 하나는 팀 호튼스와 해외 부문의 강점과 일관성인데, 이들은 함께 전체 회사 이익의 약 70%를 차지한다. 이익의 약 44%를 차지하는 팀 호튼스는 계속해서 건강한 동일매장 매출 성장을 기록하고 있다. 지난 2년 동안 동일매장 매출은 평균 4% 이상 성장했으며, 지속적인 시장 점유율 증가를 보였다.이익의 약 26%를 기여하는 해외 부문도 뛰어난 성과를 보이는 사업이었다. 이 부문의 거의 90%를 차지하는 버거킹 인터내셔널은 지속적으로 글로벌 경쟁사들을 앞질렀다. 3분기 동일매장 매출은 6.4% 증가했으며, 2023년 말 이후 맥도날드 인터내셔널을 약 250bp, KFC 인터내셔널을 350bp 이상 앞섰다.많은 주요 시장이 여전히 견조하며, 2026년 약 3%의 동일매장 매출 성장에 대한 증권가의 기대는 궁극적으로 너무 보수적일 수 있다. 규모는 작지만 팝아이즈 인터내셔널은 연초 대비 30% 이상의 시스템 매출 성장으로 주요 성장 엔진으로 계속 부상하고 있다.이러한 부문들은 장기 수익 가시성을 뒷받침하는 안정적인 이익 기반을 만들고, QSR이 미국 사업 턴어라운드 이니셔티브에 재투자할 수 있는 능력을 강화한다.미국 버거킹의 초기 진전 신호버거킹의 미국 사업은 최근 몇 년간 어려움에 직면했지만, 턴어라운드 전략이 점차 형태를 갖추고 있다. 3분기 동일매장 매출은 3.2% 증가했으며, 지난 2년 동안 평균적으로 맥도날드 미국 시스템을 100bp 이상 앞섰다.리모델링 투자는 고무적인 결과를 제공하고 있으며, 종종 리노베이션된 레스토랑에서 두 자릿수 매출 증가를 이끌어내고 있다. 증가된 마케팅 화력, 보다 규율 있는 프랜차이즈 구조, 그리고 운영 개선도 더 나은 일관성에 기여하고 있다.소비자 심리 데이터는 버거킹이 주요 버거 체인 중에서 견고한 위치를 유지하고 있음을 보여주는데, 미국 고객 만족도 지수 점수가 77로 작년 대비 안정적이며, 이는 안정적인 브랜드 친화도를 반영한다.국내 퀵서비스 환경이 여전히 치열하게 경쟁적이지만, 미국 버거킹의 궤적은 개선되고 있으며, 여기서의 지속적인 진전은 QSR의 장기 수익 프로필에 의미 있는 상승 여력을 추가할 것이다.중국 재프랜차이징으로 다년간 점포 성장 가시성 확보또 다른 중요한 촉매제는 QSR의 중국 사업 재프랜차이징이다. 2026년 1분기부터 회사는 중국 사업을 아시아 기반 투자 펀드인 CPE에 이전하고, 그 대가로 3억 5천만 달러의 투자와 벤처의 83% 지분을 받게 된다.재프랜차이징된 법인은 향후 5년 동안 1,250개 점포 기반을 두 배로 늘리고, 궁극적으로 2035년까지 거의 4,000개 점포에 도달할 계획이다. 이 수준의 확장은 QSR의 통합 점포 성장 연평균 성장률에 거의 1%포인트를 기여할 것이다. 이는 회사의 가시성을 크게 향상시키고, 2027~2028년까지 5% 이상의 점포 성장 목표를 달성할 가능성을 높인다.밸류에이션은 여전히 매력적QSR 주식은 역사적 평균보다 낮은 밸류에이션 수준에서 거래되고 있다. 주식의 주가수익비율 20.38배는 5년 평균 22.32배보다 낮다. 마찬가지로 EV/EBITDA 배수 14.81배는 5년 평균 16.03배보다 낮다.주가수익비율 배수, EV/EBITDA 배수, 그리고 5년 현금흐름할인법을 포함한 밸류에이션 모델의 조합을 사용하여, 나의 적정 가치 추정치는 주당 약 80달러로, 현재 주가 대비 약 11%의 상승 여력을 시사한다.QSR은 매수, 보유, 매도 중 어느 것인가팁랭크스가 추적하는 월가 증권가에 따르면, QSR은 10개의 매수, 8개의 보유, 1개의 매도 의견으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 증권가 평균 목표주가는 77달러로, 향후 12개월 동안 거의 7%의 잠재적 상승 여력을 시사한다.QSR 증권가 의견 더 보기재가속화로 가는 명확한 경로를 가진 고품질 복리 성장주레스토랑 브랜즈는 단기 거시경제 역풍에 직면해 있지만, 기본적인 스토리는 견고하다. 팀 호튼스와 해외 사업은 계속해서 강력한 동일매장 매출 모멘텀을 제공하고 있으며, 미국 버거킹은 꾸준한 진전을 보이고 있고, 중국 재프랜차이징 계약은 다년간 점포 성장 가속화에 대한 가시성을 확보한다. 밸류에이션이 우호적이고 장기 성장 알고리즘이 온전한 상황에서, 나는 QSR에 대해 여전히 낙관적이며, 펀더멘털이 2026년으로 강화됨에 따라 이 주식이 매력적인 상승 여력을 제공한다고 믿는다.

  #QSR

  2025-12-05 10:31:00
  
• 알리바바, 새로운 AI 국면 앞두고 저평가 신호 점등 알리바바(BABA)의 2025년 초과 성과는 클라우드와 AI가 주도하는 새로운 사이클에 힘입어 성장주로의 재평가를 명확히 반영하고 있다. 9월 들어 주가는 급등세를 타며 주당 150달러를 돌파했으며, 이는 현재 알리바바 강세론자들이 의지하는 중요한 지지선이 되었다. 이 중국 거대 기업은 이제 명실상부한 국내 하이퍼스케일러로 자리매김했으며, 압도적이고 억제하기 어려운 수요를 충족할 충분한 용량을 구축하기 위해 매우 강력한 현금흐름의 상당 부분을 AI 인프라에 투입하고 있다. 11월 25일 발표된 실적은 대규모 투자로 인해 일시적으로 압박받는 수익성을 보여줬지만, 실제로는 투자자들이 찾던 정확한 확인이었다. 이후 거래 세션에서의 반응이 미온적이었음에도 불구하고 말이다. 이러한 투자의 수익이 나타나기 시작하고 이익이 확대되면 실적은 자연스럽게 정상화될 것이다. 내 견해로는 이것이 의미 있는 밸류에이션 비대칭성을 드러내며, 이는 내가 알리바바 주식에 대해 계속해서 매수 의견을 옹호하는 주요 이유 중 하나다. 중국 AI 붐의 초기 단계 알리바바는 진정한 중국 하이퍼스케일러의 부활을 상징하게 되었으며, 클라우드 인텔리전스 사업부는 이제 미국 빅테크 기업들과 점점 더 유사한 성장 수준을 보이고 있다. 11월 말 발표된 최근 9월 분기 실적에서 강조된 바와 같이, 이 중국 거대 기업은 클라우드 인텔리전스 그룹에서 전년 대비 34% 성장을 기록했다. 이는 AI 제품의 세 자릿수 확장, Qwen LLM의 강력한 채택, 그리고 가장 중요하게는 이미 투입된 약 170억 달러에 더해 향후 3년간 AI 인프라에 전념할 약 520억~550억 달러의 자본 지출 계획에 힘입은 것이다. 클라우드 사업에 대한 이러한 수준의 자본 투입은 사실상 알리바바가 서구의 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 알파벳(GOOGL)을 추진했던 것과 같은 종류의 AI 하이퍼스케일러 사이클에 진입했음을 의미한다. 그리고 이는 향후 회사의 가장 큰 전략적 동력이 될 것으로 보인다. 특히 클라우드는 일반적으로 전자상거래보다 훨씬 강력한 마진을 가지며 주가 배수를 완전히 재편할 잠재력을 가지고 있기 때문이다. 클라우드와 AI가 중심 무대를 차지하고 알리바바를 중국 AI 사이클의 자연스러운 승자로 자리매김시키면서, 회사는 또한 상장폐지 우려와 정치적 리스크의 점진적 완화를 보고 있다. 이는 지난 몇 년간 알리바바 ADR에 부담을 주었던 실존적 압박의 상당 부분을 제거하는 것이다. 알리바바의 마진 하락은 올바른 이유 때문 전반적으로 알리바바의 최근 실적은 가속화되는 성장의 그림을 그렸으며, 회사는 전년 대비 5%의 연결 매출 성장(전 분기 대비 3% 증가)을 달성했다. 이는 주로 클라우드 사업과 즉시 소비 제품에 초점을 맞춘 초고속 배송 모델인 퀵커머스 부문에 의해 주도되었다. 그러나 자본 지출이 44억 달러로 급증하고(전년 대비 85% 증가) 연구개발비가 26% 증가하면서(클라우드가 주요 동력), 알리바바는 이익이 전년 대비 71% 급락하고 영업이익이 전년 대비 86% 감소했다. 분명히 이러한 마진 압박은 운영상의 문제로 보이지 않으며, 오히려 계획되고 일시적인 것으로, AI 주도 사이클의 초기 단계와 완전히 일치한다. 또한 알리바바가 막대한 잉여현금흐름을 창출하는 핵심 전자상거래 사업을 통해 AI 인프라 구축 자금을 전적으로 조달하고 있다는 점도 주목할 만하다. 이는 회사가 추가 부채를 떠안거나 특별한 조치에 의존할 필요가 없었음을 의미한다. 자연스러운 추세는 이 인프라가 성숙해짐에 따라 마진이 개선되는 것이며, 이는 서구의 3대 하이퍼스케일러에서 본 것과 같다. 그리고 중국 내 엔비디아 칩 금지 조치로 인해 국내 기업들은 이제 현지 칩에 의존하고 중국 내에서 모델을 훈련시켜야 한다. 이는 궁극적으로 알리바바 클라우드와 기타 중국 하이퍼스케일러에 대한 신뢰를 강화한다. 다시 말해, 전반적인 배경은 중국 클라우드 시장에 대한 명확한 순풍을 시사하며, 향후 몇 년간 강력한 가속화가 예상된다. 알리바바의 배수는 높아 보이지만 서류상으로만 알리바바의 투자 논리를 밸류에이션 관점에서 보면, 여전히 매우 구체적인 비대칭성이 존재한다고 주장하고 싶다. 그렇다, 주식은 이제 주당순이익의 21.9배에 거래되고 있으며, 이것이 지난 5년간 평균 약 13.8배 대비 의미 있는 재평가를 나타낸다는 것은 의심의 여지가 없다. 그러나 이 높은 배수가 오해의 소지가 있다고 믿을 만한 충분한 이유가 있다. 9월 분기의 급격한 연간 하락으로 강조된 알리바바의 실적은 자본 지출 급증과 현재 구축 중인 대규모 AI 인프라로 인해 일시적이고 인위적으로 억제되어 있다. 향후 3~5년간 자연스러운 추세는 실적이 정상화되고, 그에 따라 배수가 역사적 중간값에 가깝게 회귀하는 것이다. 따라서 현재 배수가 비싸다고 주장하지 않을 것이다. 그리고 지난 5년간의 약 13배 주당순이익 배수가 규제 단속, 팬데믹, 상장폐지 우려, 무너진 기관 신뢰의 환경에 의해 형성되었다는 점을 고려하면, 사업이 이제 세 자릿수 AI 매출 성장, 미국 빅테크 기업들과 비교할 만한 하이퍼스케일러 수준의 자본 지출, 중국으로 돌아오는 투자 흐름, 그리고 AI와 연결된 모든 것에 대한 글로벌 재평가를 보여주는 오늘날 유사한 선행 배수로 거래되는 것은 사과와 오렌지를 비교하는 전형적인 사례처럼 보인다. 알리바바는 매수, 보유, 매도 중 무엇인가 알리바바에 대한 컨센서스는 단 하나의 이상치만 없었다면 거의 만장일치로 강세였을 것이다. 지난 3개월간 발표된 18개 애널리스트 의견 중 17개가 매수이고 단 1개만 보유다. 평균 목표주가는 202.96달러로, 최근 주가 대비 약 26%의 상승 여력을 시사한다. 알리바바 애널리스트 의견 더 보기 알리바바의 진짜 상승 여력은 여전히 앞에 올해 알리바바의 강력한 상승세 이후에도, 그리고 9월 분기가 특별히 놀라운 것을 제공하지 않고 단지 가속화된 AI 인프라 투자에 대한 예상된 마진 트레이드오프를 확인했음에도 불구하고, 회사는 여전히 하이퍼스케일러 성장 스토리의 초기 단계에 있다고 할 수 있다. 대부분의 가치 창출은 여전히 앞에 있으며, AI와 클라우드 생태계가 확장되고 현재 자본 지출 사이클의 수익을 보여주기 시작하면서 나타날 것이다. 최근 실적이나 경영진 논평에서 다른 방향을 가리키는 것은 없다. 더 멀리 내다보면, 밸류에이션 격차는 더욱 명확해질 것이며, 투자자들에게 장기적 관점에서 알리바바에 대한 강세 입장을 유지할 충분한 이유를 제공할 것이다. 나는 이 주식에 대한 매수 의견을 재확인한다.

  #BABA

  2025-12-05 08:25:00
  
• JP모건의 실적이 2026년 시장 전략과 일치하는 이유 투자은행 거물 J.P. 모건 체이스(JPM)는 고객들에게 글로벌 경제가 2026년에도 여전히 "엔진에 연료가 남아 있다"고 전하고 있으며, 지금까지 자사의 실적 수치는 바로 그러한 환경에 최적화된 은행의 모습을 보여주고 있다. 글로벌 금융위기 이후 가장 강력한 분기 실적 시즌에 힘입어 JPM과 같은 은행들은 내년에도 비슷한 성과를 기대하고 있다. 2026년 투자 전망 보고서에서 이 은행의 자산운용 부문은 전례 없는 재정 및 통화 지원, 특히 미국의 지원으로 유지되는 확장 국면을 그려내고 있다. 미국은 2026년 초 세금 환급으로 또 다른 수요 부양을 앞두고 있고, 독일은 마침내 "재정 파티"에 합류하고 있으며, 성장 지향적인 일본부터 안정화되는 중국에 이르는 아시아 지역은 주식 투자자들에게 추가적인 위험 선호 성향과 신뢰를 더하고 있다. 그들이 경고하는 위험은 이 모든 유동성이 결국 더 높은 인플레이션 또는 자산 거품, 특히 높은 밸류에이션을 받는 기술 기업들에서 나타날 수 있다는 점이다. 이제 이를 J.P. 모건의 현재 실적과 비교해 보자. 10월 중순, 이 은행은 순이익 144억 달러, 주당순이익 5.07달러, 그리고 인상적인 20%의 유형자기자본이익률을 기록했다. 매출은 전년 대비 9% 증가한 470억 달러 이상을 기록했으며, 이는 발표된 전망 보고서가 강조하는 바로 그 추세들, 즉 급격한 주식시장 성장, 광범위한 부의 창출, 그리고 강력한 기업 활동에 의해 견인되었다. J.P. 모건의 주력 사업 부문 자산 및 자산관리 부문에서 이 은행은 지난 분기 12%의 매출 성장률을 기록했으며, 운용자산은 18% 급증한 4조 6천억 달러를 기록했다. 이것이 손익계산서에 나타난 "자산 효과"의 모습이다. 주식과 주택에서의 두 자릿수 상승, 그리고 집중된 기술주, 대체투자, 글로벌 분산투자를 탐색하는 데 전문적인 도움을 구하는 수요 증가가 그것이다. 특히 J.P. 모건의 보고서에 담긴 네 가지 "행동 촉구"에는 기술주 집중 관리, 글로벌 분산투자, 사모시장 수용, 그리고 "탈선 방지"가 포함되어 있다. 보고서는 또한 노동시장을 강조한다. 더 구체적으로 말하면, 더 높은 임금을 요구하는 직원들이 더 높은 인플레이션으로 이어질 수 있고, 궁극적으로는 더 낮은 GDP 성장률을 동반한 새로운 경기 침체로 이어질 수 있다고 제안한다. JPM에 따르면 "따라서 2026년의 위험은 경제 활동이 탄력을 받으면서 근로자들이 더 높은 임금을 요구하는 데 더 자신감을 갖기 시작하는 것"이다. 흥미롭게도 지난달 JPM의 컨퍼런스 콜에서 이 은행의 CEO인 제이미 다이먼은 "복잡한 지정학적 상황, 관세 및 무역 불확실성, 높은 자산 가격, 그리고 고착화된 인플레이션 위험에서 비롯된 높아진 불확실성"을 우려한다고 말했다. 한편 JPM의 기업 및 투자은행 부문은 매출이 전년 대비 17% 증가한 거의 200억 달러를 기록하며, 대규모 자본 지출, AI 구축, 그리고 기록적인 발행이 이루어지는 세계가 미국의 선도적인 투자은행으로 어떻게 흘러들어가는지를 보여주었다. 더 높은 시장 수익, 결제, 투자은행, 증권 활동은 모두 보고서의 주제와 연결된다. 투자 커뮤니티는 JPM과 마찬가지로 향후 몇 년이 지난 3년보다 훨씬 더 인상적인 결과를 제공할 것이라고 확신할 수 있다. 더욱이 보고서 작성자들은 미국 경제가 "K자형" 궤적으로 나아가고 있다고 제안한다. 이는 인구의 서로 다른 부문이 급격히 다른 속도로 회복하는 불균등한 패턴이다. 이 경우 중산층 및 고소득 가구는 더 강력한 재무상태표와 더 큰 재정적 안정성에 힘입어 미국 소비의 상당 부분을 계속 견인할 것으로 예상된다. 반면 저소득 가구는 더 제약된 예산과 더 느린 개선에 직면할 가능성이 높다. 이러한 격차에도 불구하고 저자들은 전반적인 소비자 수요가 지속적인 경제 성장을 뒷받침하기에 충분히 견고하다고 지적한다. 그러나 전망 보고서는 "경제학자들이 일반적으로 인플레이션 급등을 예측하는 데 있어 형편없는 실적을 보여왔다"고 인정한다. 개인 투자자들에게 이러한 시사점은 매우 다른 두 가지 방식으로 해석될 수 있다. 긍정적인 측면에서는 J.P. 모건이 AI 주도 시장 거품의 급격한 붕괴부터 연방준비제도의 예상치 못한 정책 변화에 이르기까지 사실상 모든 시나리오에 대비하고 있다고 결론지을 수 있다. 이러한 관점에서 JPM 주식은 광범위한 시장 상황에서 좋은 성과를 낼 수 있도록 강화된 것으로 보인다. 부정적인 측면에서 회의론자들은 일리가 있을 수 있다. J.P. 모건의 시장 전망이 2021년이나 심지어 2008년에 이루어진 전망보다 훨씬 더 신뢰할 만하지 않을 수 있다는 것이다. 당시 많은 경제학자들이 경제 상황을 잘못 읽어 투자자들에게 심각한 결과를 초래했던 순간들이었다. 이는 흥미로운 긴장을 만들어낸다. J.P. 모건은 현재의 유동성 주도 랠리의 주요 수혜자이면서 동시에 그것이 궁극적으로 어디로 이어질 수 있는지에 대해 가장 큰 목소리로 경고하는 주체 중 하나이다. 이 은행의 막대한 규모와 영향력을 고려할 때, 비평가들은 그 분석이 때때로 닭장의 미래에 대해 안심시키는 전망을 제공하는 여우와 비슷할 수 있다고 주장한다. AI 거품이 터진다면 AI 열풍이 과도하게 치솟았다가 나중에 수축한다면, JPM의 많은 고객들과 관련 거래 사업들이 냉기를 느낄 것이다. 이는 AI 실수나 과잉 공급이 기술주 밸류에이션을 타격하고 더 넓은 경제로 파급될 수 있다는 전망 보고서의 경고를 반영한다. 동시에 재정 지원이나 더 높은 임금 요구로 인해 인플레이션이 재가속화된다면, 이 은행의 채권 장부와 자금 조달 비용도 압박을 받을 수 있으며, 이는 인플레이션을 고려한 전략으로 탈선을 방지하라는 그들 자신의 지침을 반영한다. 결국 J.P. 모건의 2026년 전망은 이중적인 서사를 제시한다. 즉, 엄청난 유동성과 정책 지원으로 추진되는 글로벌 경제와, 바로 그러한 힘들과 깊이 얽혀 있는 자체 기록적인 실적을 보이는 은행이다. 그러나 JPM의 현재 강점을 이끄는 바로 그 동인들, 즉 활기찬 시장, 급속한 AI 투자, 견고한 소비자 지출은 인플레이션이 재발하거나 투기적 과잉이 쌓이면 균열이 생길 수 있다고 은행이 경고하는 바로 그 단층선이기도 하다. 개인 투자자들에게 이 메시지는 위험을 완전히 포기하라는 것이 아니라 의도를 가지고 접근하라는 것이다. J.P. 모건의 분석은 궁극적으로 균형의 가치를 강조한다. 분산된 포트폴리오, 기술 및 사모시장에 대한 규율 있는 노출, 그리고 성장이 냉각되거나 AI 물결이 깨지는 시나리오에 대한 준비가 그것이다. 여전히 "엔진에 연료가 가득한" 세계에서 가장 현명한 전략은 투자를 유지하되, 앞으로의 전환점에 대한 지도 없이는 하지 않는 것일 수 있다. JPM 애널리스트 평가 더 보기

  #JPM

  2025-12-05 07:51:00
  
• HPE 실적 발표... 매출 부진에 주가 급락 휴렛 팩커드 엔터프라이즈(HPE)의 주식이 시간외 거래에서 하락했다. 이 기술 기업이 2025 회계연도 4분기 실적을 발표한 후 나타난 현상이다. 주당순이익은 0.62달러로 증권가 컨센서스 전망치인 주당 0.58달러를 상회했다. 동시에 매출은 전년 동기 대비 14% 증가하여 97억 달러를 기록했다. 그러나 이는 증권가 예상치인 99억 달러에는 미치지 못했다. 이러한 실적은 네트워킹 부문 매출이 150% 급증하여 28억 달러를 기록한 데 힘입은 것이다. 흥미롭게도 이 부문은 이전에 인텔리전트 엣지 부문으로 알려졌으며 이번 분기에 명칭이 변경되었다. 그럼에도 불구하고 서버 및 하이브리드 클라우드 부문의 매출은 각각 5%와 12% 감소했으며, 서버 부문은 마진도 하락했다. 이는 아래 이미지에서 나타나듯이 서버가 회사 매출의 가장 큰 부분을 차지하기 때문에 특히 중요하다. 2026년 전망 향후 전망과 관련하여 경영진은 2026 회계연도 매출 성장률과 조정 주당순이익이 각각 17%에서 22%, 2.25달러에서 2.45달러 범위가 될 것으로 예상하고 있다. 참고로 증권가는 매출 성장률 18%와 조정 주당순이익 2.38달러를 전망하고 있었다. HPE 주식은 매수인가 매도인가 월가를 살펴보면, 증권가는 지난 3개월간 매수 6건, 보유 9건, 매도 0건을 제시하며 HPE 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 HPE의 평균 목표주가는 주당 26.54달러로 15.6%의 상승 여력을 시사한다. 다만 오늘 실적 발표 이후 전망치가 변경될 가능성이 있다는 점은 주목할 만하다. HPE 애널리스트 평가 더보기

  #HPE

  2025-12-05 06:22:55
  
• IBIT ETF 소식... 2025년 12월 4일 아이셰어즈 비트코인 트러스트 (IBIT)가 오늘 다시 부진했다. 지난 5일간 6.14% 상승했지만 연초 대비로는 0.58% 하락했다. 팁랭크스의 기술적 분석에 따르면, IBIT는 현재 약세 10개, 중립 6개, 강세 6개 평가를 기반으로 매도 컨센서스를 받고 있다. 최근 분기 동안 830,602명의 투자자 활동을 기반으로, 섹터 평균 이하의 중립적 심리를 기록했다. 35세 미만 투자자들이 가장 활발한 매수세를 보였다. 전체 포트폴리오의 1.9%가 IBIT를 보유하고 있다. 오늘의 IBIT 실적 오늘 IBIT는 0.97달러 하락한 52.23달러를 기록했다. 주된 하락 요인은 비트코인 가격으로, 1.45% 하락한 92,096달러를 기록했다. 다시 한번 미국 경제 상황에 대한 우려와 금리 방향에 대한 불확실성이 투자자들을 실망시켰다. 그러나 미국 기업가이자 투자자인 케빈 오리어리는 미국 연방준비제도가 12월에 금리를 인하할 것이라는 시장의 높은 기대에 강하게 반박했다. 금리 인하는 일반적으로 암호화폐에 대한 주요 강세 촉매로 여겨지지만, "미스터 원더풀"로도 알려진 오리어리는 연준의 결정이 "비트코인에 차이를 만들 것"으로 예상하지 않는다. 연준 결정을 둘러싼 변동성에도 불구하고, 오리어리는 비트코인 가격에 상당한 부정적 영향을 예상하지 않는다. 그는 비트코인이 이미 "현재 수준을 찾았다"고 말하며 가격이 훨씬 더 낮아질 것으로 예측하지 않는다. JP모건 (JPM)은 비트코인이 금 가격과 유사하게 거래될 것이라고 가정하는 모델의 전망을 인용하며, 암호화폐가 향후 6~12개월 동안 잠재적으로 84% 상승할 수 있다고 본다. 팁랭크스로 ETF 투자를 강화하세요. 팁랭크스 분석을 기반으로 신중하게 선별된 최고의 AI ETF를 발견하세요

  #IBIT#JPM

  2025-12-05 03:56:07
  
• 테슬라 투자자 수 감소세... 최신 데이터 분석 때로는 군중을 피하는 것이 최선이다. 특히 연말연시에는 더욱 그렇다. 붐비는 거리와 상점, 만원인 술집과 카페, 산타 무릎에 앉으려는 긴 줄. 하지만 투자의 세계에서 군중을 따르는 것은 장점이 될 수 있다. 물론 혼자서 천재적인 거래를 하는 것도 장점이 있지만, 위험도 따른다. 군중의 지혜 투자자들은 팁랭크스의 '군중의 지혜'라는 도구를 통해 군중의 지혜를 활용할 수 있다. 전기차 대기업 테슬라(TSLA)의 전망을 고민하는 투자자들에게 이 도구가 무엇을 보여주는지 살펴보자. 이 데이터는 830,602개의 투자자 포트폴리오에서 해당 주식에 대한 심리와 활동을 기반으로 한다. 지난 30일 동안 테슬라 주식을 보유한 포트폴리오 수는 2.2% 증가했다. 그러나 지난 7일 동안은 0.1% 감소했다. 테슬라 주식은 전기차 판매 감소 우려, 과대평가 우려, 그리고 최고경영자 일론 머스크의 1조 달러 보상 패키지에 대한 엇갈린 의견으로 또 다른 흥미로운 시기를 보내고 있다. 긍정적 심리 그럼에도 불구하고 최근 분기 투자자 심리는 긍정적으로 평가된다. 가장 긍정적인 연령대는 35세 미만으로 보유량이 5.3% 증가했으며, 55세 이상은 2.6% 상승했다. 전체 테슬라 투자자의 절반을 차지하는 35세에서 55세 사이 투자자들은 2.3% 증가를 기록했다. 팁랭크스 데이터는 또한 테슬라 투자자들이 지난 7일과 30일 동안 매수한 종목도 보여준다. 목록 상단에는 쇼피파이(SHOP)가 있으며, 월트 디즈니(DIS)가 뒤를 이었다. CVS 헬스(CVS)와 포드 모터(F)도 포함됐다. TSLA는 지금 매수하기 좋은 주식인가 팁랭크스에서 TSLA는 매수 13건, 보유 11건, 매도 10건을 기반으로 보유 의견을 받고 있다. 최고 목표주가는 600달러다. TSLA 주식의 컨센서스 목표주가는 383.04달러로 14.56% 하락 여력을 시사한다. TSLA 애널리스트 평가 더 보기

  #CVS#DIS#F#SPOT#TSLA

  2025-12-05 03:03:20
  
• 날아다니는 달걀과 아이스크림... 월마트, 아마존 도전 맞서 드론 배송 확대 소매 대기업 월마트(WMT)가 드론 배송 네트워크를 확대하면서 하늘로 진출하고 있다. 이 회사는 이번 주 애틀랜타에서 6개 슈퍼센터 매장을 거점으로 드론 배송 서비스를 시작했다. 드론 확장이 본격화되다 드론으로 배송 가능한 제품에는 식료품, 막판 선물, 생활용품, 일반의약품 등이 포함된다. 월마트에 따르면 과일, 계란, 반려동물 사료, 아이스크림이 가장 흔히 드론으로 배송되는 품목이다. 월마트는 2026년까지 미국 내 5개 신규 대도시권과 100개 이상의 매장에서 드론 배송을 추가할 계획이다. 이 서비스는 2023년 댈러스-포트워스 지역에서 처음 시작되었으며 현재 아칸소주 벤턴빌에서도 이용 가능하다. 노스캐롤라이나주 샬럿, 텍사스주 휴스턴, 플로리다주 올랜도와 탬파가 다음 순서라고 약속했다. 이 회사는 알파벳(GOOGL)의 자회사인 윙과의 파트너십을 통해 주문을 배송하고 있다. 드론은 지상 약 150피트 높이에서 시속 약 60마일의 속도로 비행하며 최대 2파운드 무게의 소포를 운반하는 것으로 알려졌다. 고객은 윙 앱을 통해 드론 배송 품목을 주문한다. 평균 비행 시간은 5분 이하다. 기술 한계를 넓히다 월마트 혁신 및 전환 담당 수석 부사장 그렉 캐시는 "우리는 고객에게 더 나은 서비스를 제공하기 위해 편의성의 한계를 넓히고 있으며, 쇼핑을 그 어느 때보다 빠르고 쉽게 만들고 있다"고 말했다. 이는 경쟁사 아마존(AMZN)이 30분 이내 배송 테스트를 시작하고 2025년 말까지 배송 네트워크를 3배로 확대하기 위해 40억 달러를 투자할 계획을 발표한 이후 나온 것이다. 드론은 월마트의 기술 혁신의 또 다른 부분이다. 여기에는 AI 쇼핑 도우미 스파키, AI 기반 공급망 서비스, 챗GPT 그룹 오픈AI와의 파트너십이 포함된다. 월마트는 다음 주 기술주 시장인 나스닥으로 상장을 전환한다. 이는 요즘 이 회사의 서비스가 얼마나 다른 방향으로 날아가고 있는지를 보여주는 또 다른 지표다. 이는 기술과 혁신이 회사와 투자자 모두에게 핵심 리스크라는 점에서 중요하다. 위 그림을 참조하라. WMT는 지금 매수하기 좋은 주식인가 팁랭크스에서 WMT는 26개의 매수 등급을 기반으로 강력 매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 130달러다. WMT 주식의 컨센서스 목표주가는 122달러로 7.56%의 상승 여력을 시사한다. WMT 애널리스트 등급 더 보기

  #AMZN#GOOGL#WMT

  2025-12-05 01:55:50
  
• 저커버그, 메타버스 투자 30% 축소 계획에 메타 주가 급등 기술 대기업 메타 플랫폼스(META) 주가가 오늘 메타버스 가상현실 사업 지출을 대폭 삭감할 것이라는 보도에 급등했다. 대규모 삭감이 현실로 블룸버그 보도에 따르면, 마크 저커버그 최고경영자가 메타버스 부문에서 "대규모 삭감"을 단행할 예정이다. 경영진들은 가상 세계 제품 호라이즌 월드와 퀘스트 가상현실 부문을 포함한 메타버스 그룹의 내년 예산을 최대 30%까지 삭감하는 방안을 논의한 것으로 전해졌다. 메타버스 예산 삭감에는 1월 인력 감축도 포함될 것으로 예상된다. 메타버스는 공유 가상 환경으로, 회사는 이것이 모바일 인터넷의 후속 기술이자 사업의 미래가 될 수 있기를 기대하고 있다. 실제로 저커버그는 2021년 회사명을 페이스북에서 메타로 변경하기까지 했다. 그러나 보도에 따르면 2020년 이후 600억 달러 이상을 소진했으며, 이 아이디어는 고객과 기술 전문가들로부터 미온적인 반응을 받았다. 3분기 실적에서 리얼리티 랩스 부문은 매출 4억 7천만 달러에 영업손실 44억 달러를 기록했다. 실질적 경쟁 부재 보도에 따르면 메타는 "한때 예상했던 수준의 업계 전반적인 기술 경쟁을 보지 못했다." 저커버그는 대신 수천억 달러를 인프라에 투자하겠다는 약속과 함께 AI 역량 개발로 초점을 전환했다. 또한 경쟁사로부터 인재를 영입하여 AI 생산량을 늘리고 있다. 제안된 감축은 메타의 연간 예산 계획 프로세스의 일부로, 지난달 저커버그의 하와이 저택에서 일련의 회의가 진행됐다. 최고경영자가 경영진들에게 전반적으로 10% 삭감을 검토하도록 요청한 것으로 전해졌는데, 이는 최근 몇 년간 유사한 예산 주기 동안의 표준 요청이지만, 메타버스 그룹은 더 깊은 삭감에 직면해 있다. 메타는 이 보도에 대해 논평하지 않았다. 지금 매수하기 좋은 최고의 기술주는 무엇인가? 팁랭크스 비교 도구를 사용하여 지금 매수하기 좋은 최고의 기술주를 정리했다.

  #META

  2025-12-05 00:25:41
  
• 뉴욕 타임스, 국방부 보도 규정에 강력 반발하며 소송 제기 뉴욕타임스(NYT) 주식은 오늘 국방부를 상대로 법적 공격을 개시하면서 하락세를 보였다. 기자 제한 조치에 맞서다 이 미디어 그룹은 국방부가 새로운 보도 제한 규정으로 자사 기자들의 헌법적 권리를 침해했다고 고소했다. 지난 10월 시행된 새 규정은 기자들이 무단으로 자료를 입수하지 않겠다는 서약서에 서명하도록 요구한다. 또한 공식 담당자가 동행하지 않으면 국방부 특정 구역에 대한 접근을 제한한다. 국방부 청사 뉴욕타임스는 새 정책이 기자들이 항상 해왔던 일, 즉 정부 직원들에게 질문하고 공식 발표를 넘어서는 보도를 위한 정보를 수집하는 능력을 제한하려 한다고 밝혔다. 뉴욕타임스는 소장 요약에서 이 정책을 "대법원과 컬럼비아특별구 순회법원이 수정헌법 제1조를 위반한다고 인정한 바로 그런 유형의 언론 및 출판 제한 체계"라고 규정했다. 국방부는 정책을 철회해야 뉴욕타임스는 워싱턴 연방지방법원이 국방부의 언론 정책 시행을 중단시키는 명령을 내려줄 것을 요청했다. 뉴욕타임스는 "감시와 책임에 반대하는 역대 행정부에서 오랫동안 해왔던 것처럼, 이러한 권리 침해에 맞서 적극적으로 방어할 것"이라고 밝혔다. 이 규정에 반대 입장을 표명한 다른 언론사로는 폭스 코퍼레이션(FOX) 소유의 폭스 뉴스 미디어와 컴캐스트(CMCSA) 소유의 NBC 뉴스가 있다. 트럼프 대통령은 정계에 입문하기 전 부동산 개발업자 시절부터 뉴욕타임스와 논쟁적인 관계를 유지해왔다. 뉴욕타임스는 기록 신문으로 알려져 있지만, 트럼프는 종종 이 신문을 "가짜 뉴스"라고 지칭하며 자신과 자신의 정책에 대한 보도를 비판해왔다. 그는 지난 10월 뉴욕타임스를 상대로 150억 달러 규모의 명예훼손 소송을 재제기했다. NYT는 지금 매수하기 좋은 주식인가 팁랭크스에서 NYT는 매수 4건과 보유 2건을 기반으로 보통 매수 의견을 받고 있다. 최고 목표주가는 72달러다. NYT 주식의 컨센서스 목표주가는 66.83달러로, 4.10%의 상승 여력을 시사한다. NYT 애널리스트 평가 더 보기

  #CMCSA#FOX#NYT

  2025-12-04 23:29:47
  
• 엔비디아 주식, 투자자들 "숫자가 모든 것을 말해준다" 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 주가는 이번 분기 초 대부분이 호실적으로 평가할 만한 성과를 발표한 이후에도 최근 횡보세를 보이고 있다. 2026 회계연도 3분기 보고서에서 기록적인 매출과 지속적인 마진 확대를 달성했음에도 불구하고 시장 반응은 놀랍도록 미온적이었다. 엔비디아의 뛰어난 명성은 확실히 기대치를 놀라운 수준으로 끌어올렸고, 이로 인해 긍정적인 서프라이즈를 달성하기가 점점 더 어려워지고 있다. 또 다른 요인은 AI 주식의 부풀려진 밸류에이션에 대한 우려로, 일부 투자자들은 하이퍼스케일러들의 막대한 지출이 버블을 만들고 있는 것은 아닌지 걱정하고 있다. 알파 애널리스트라는 가명으로 알려진 한 투자자는 현재의 미지근한 심리에 흔들리지 않으며, 냉정하고 확실한 수치들이 설득력 있는 이야기를 들려준다고 믿고 있다. "수치를 보고 향후 5년간 AI 순풍이 예상 연평균 성장률 약 32%로 계속 성장할 것으로 예상할 때, 나는 엔비디아가 현재 수준에서 거의 가치 매수에 가깝다고 본다"고 이 투자자는 의견을 밝혔다. 알파 애널리스트는 글로벌 데이터센터 지출이 그렇게 크게 증가할 것으로 예상되는 것뿐만 아니라, 2027 회계연도까지 약 1,000억 달러의 매출 성장을 향한 엔비디아의 길이 "매우 달성 가능해" 보인다고 지적한다. 이 투자자는 2026년 말까지 5,000억 달러에 달할 것으로 예상되는 블랙웰과 루빈의 향후 매출을 언급한다. 경쟁이 심화되고 있지만, 가까운 미래에는 그것이 큰 문제가 되지 않을 것이다. "극도로 보수적인 성장 경로"에서도, 즉 경쟁사들이 엔비디아 매출의 큰 부분을 가져가고 주가수익비율이 현재 40배 중반에서 약 25배로 급격히 하락하는 경우에도, 이 투자자는 여전히 NVDA의 주가가 향후 5년간 연평균 11.2%의 성장률로 증가할 것으로 계산한다. 물론 상황은 이러한 소위 암울한 현실을 쉽게 뛰어넘을 수도 있어, 투자자들이 NVDA에 뛰어들 충분한 이유가 있다. "경쟁 진전이 예상보다 느리거나, 엔비디아의 지속적인 해자 강화, 또는 지정학적 해빙과 같은 예상보다 나은 현실적인 결과는 주가를 더욱 끌어올릴 수 있을 뿐이다"라고 알파 애널리스트는 결론지으며 NVDA 주식에 매수 등급을 부여했다. (알파 애널리스트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하세요) 월가도 분명히 동참하고 있다. 39개의 매수 등급과 단 1개의 보유 및 1개의 매도 등급으로 NVDA는 강력 매수 컨센서스 등급을 누리고 있다. 12개월 평균 목표주가 258.10달러는 40% 이상의 상승 여력을 시사한다. (NVDA 주가 전망 보기) 매력적인 밸류에이션으로 거래되는 AI 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면, 팁랭크스의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 팁랭크스의 매수할 최고의 주식을 방문하세요. 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.

  #NVDA

  2025-12-04 22:36:23
  
• 내년 금값 3분의 1 급등 전망...마이더스 투자자들은 더 원해 금 가격이 귀금속 연계 ETF에 대한 투자자 수요에 힘입어 내년 5,000달러 이상으로 3분의 1 급등할 수 있다. 안전자산 선호 세계금위원회는 투자 수요, 특히 금 상장지수펀드(ETF)를 통한 수요가 내년에도 주요 동력으로 남아 보석이나 기술 분야의 약세를 상쇄할 것이라고 밝혔다. 세계금위원회 보고서는 "금리 하락, 고조된 지정학적 스트레스, 뚜렷한 안전자산 선호가 결합되면 금에 매우 강력한 순풍을 만들어 급격한 상승을 뒷받침할 것"이라며 "이 시나리오에서 금은 현재 수준에서 2026년에 15~30% 급등할 수 있다"고 전했다. 금 ETF는 올해 빛을 발했다. SPDR 골드 셰어스 ETF(GLD)는 연초 대비 거의 60% 상승했고, 아이셰어스 골드 트러스트(IAU) 역시 60% 급등했다. 이는 올해 정기적으로 신기록을 경신한 현물 금 가격에 힘입은 것이다. 세계금위원회가 설명한 바와 같이, 이는 주로 트럼프 대통령의 관세와 같은 어려운 경제 시기와 중동에서 우크라이나, 대만에 이르는 지정학적 우려 속에서 안전자산을 찾는 투자자들에 의해 주도되었다. 금 상승 동력 모색 다른 동력으로는 중앙은행들의 귀금속 매입, 달러 약세, 금리 하락이 있었다. 금은 저금리 환경에서 좋은 성과를 내는 경향이 있다. 그러나 다음 상승 동력이 어디서 나올지에 대한 의구심으로 금 가격은 오늘 하락했다. 현물 금 가격은 장 초반 0.15% 하락해 4,200달러 바로 아래에 머물렀다. 투자자들은 다음 주 연방준비제도 회의에서 금리 인하를 이미 반영한 것으로 보이지만, 현대판 미다스처럼 그들은 항상 더 많은 것을 원한다. ANZ 원자재 전략가 소니 쿠마리는 "연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 투자자들이 다소 신중한 가운데, 시장은 연준이 25베이시스포인트 인하할 것으로 대체로 예상하고 있다"며 "시장이 지금 필요한 것은 (금) 가격이 더 높이 움직일 수 있는 새로운 촉매"라고 말했다. 쿠마리는 지속적인 차익 실현을 강조하며, 금의 강력한 펀더멘털 지지를 고려할 때 4,000달러를 향한 하락은 새로운 매수자를 끌어들일 가능성이 높다고 덧붙였다. 지금 매수하기 좋은 금 ETF는? 우리는 팁랭크스 비교 도구를 사용해 지금 매수하기 좋은 금 ETF를 정리했다.

  #GLD#IAU

  2025-12-04 22:13:07
  
• 제임스 하디, 고객 수요 주장 논란으로 집단소송 직면... 투자자 우려 확산 집단 소송이 2025년 10월 24일 제임스 하디 인더스트리스 (JHX)를 상대로 제기됐다. 원고(주주들)는 2025년 5월 20일부터 2025년 8월 18일 사이에 인위적으로 부풀려진 가격으로 JHX 주식을 매수했다고 주장했다. 이들은 이제 해당 기간 동안 회사의 위법 행위가 공개되면서 발생한 재정적 손실에 대한 보상을 요구하고 있다. 해당 기간에 JHX 주식을 매수한 투자자들은 여기를 클릭하여 소송 참여에 대해 알아볼 수 있다. 제임스 하디는 외장재 및 야외 생활 솔루션 분야의 업계 선두주자를 자처하고 있다. 이 회사의 제품에는 섬유 시멘트, 섬유 석고, 복합재 및 PVC 데크 및 난간 자재가 포함된다. 주가는 2025년 들어 힘든 한 해를 보내고 있으며, 연초 대비 30% 이상 하락했다. 하디의 오도적 주장 제임스 하디와 두 명의 고위 임원은 회사 사업에 대해 거짓말을 하거나 중요한 정보를 숨겨 투자자들을 속인 혐의를 받고 있다. 여기에는 SEC 제출 서류 및 관련 자료에서 북미 부문의 주요 소비자 수요와 성장에 대한 진실된 정보를 누락한 것이 포함된다. 고의로 또는 무모하게 그렇게 함으로써, 이들은 문제의 기간 동안 제임스 하디 주식이 인위적으로 부풀려진 가격에 거래되도록 했다는 혐의를 받고 있다. 집단 소송에서 언급된 바와 같이, 올해 8월 제임스 하디가 북미 섬유 시멘트 매출이 12% 감소하고, 2026년 1분기 이익이 29% 감소했으며, 2026 회계연도 실적 전망치를 하향 조정했다고 보고하면서 "진실이 드러났다". 회사는 부진한 실적이 주로 "4월과 5월 초에 불확실성이 커지면서 고객들의 성장 기대가 완화됨에 따른 유통 재고의 예상된 정상화"를 반영한다고 밝혔다. 회사의 CEO는 "우리는 연말 신규 건설의 느린 계절성으로 인해 악화된, 유통 파트너들의 보다 신중한 주문 패턴과 방어적인 재고 포지셔닝을 계획하는 것이 신중하다고 믿는다"고 덧붙였다. 원고의 주장 회사 및/또는 개별 피고들이 집단 소송 기간 내내 반복적으로 허위 및 오도적인 공개 성명을 했다는 혐의가 제기됐다. 집단 소송 기간 초반에 열린 실적 발표에서 회사의 CEO는 다음과 같이 말했다. "우리의 연간 사업 실적은 우리의 독특한 가치 제안의 본질적인 강점과 다소 부진한 시장 환경에 대한 우리 전략의 근본적인 모멘텀을 보여준다." 같은 실적 발표에서 애널리스트의 질문에 대한 답변으로, 제임스 하디의 CEO는 또한 다음과 같이 말했다. "일반적인 진술로서, 우리는 정상적인 재고 수준을 보고 있다고 말하고 싶다." 마지막으로, 2025년 5월 21일 실적 발표에서 회사는 다음과 같이 밝혔다. "북미에서 회사는 우수한 가치 제안을 통해 최종 시장을 능가하는 성과를 내고 있으며, 원자재 역풍에도 불구하고 선도적인 마진을 견인하고 있다. 제임스 하디의 상당한 자재 전환 기회와 북미 제조 거점 전반에 걸친 투자는 시장이 성장으로 복귀하고 장기 주택 펀더멘털이 실현됨에 따라 회사가 이를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있게 했다."

  #JHX

  2025-12-04 20:52:44
  
• 리트 오토 주가 급등... 280달러 AI 스마트 안경 출시로 `국경 간 돌파구` 마련 중국 전기차 제조업체 리오토(LI) 주식이 오늘 상승했다. 이 회사가 '획기적인' 새로운 디자인의 AI 스마트 안경 경쟁에 합류한 최신 기술 기업이 되면서다. 차량과 연결 리오토는 리비스(Livis)라는 제품군을 출시했다. 36그램의 경량 프레임과 자이스 렌즈를 기본으로 탑재했다. 가격은 1,999위안, 약 280달러부터 시작한다. 이 안경에는 카메라, 오픈이어 오디오, 리오토의 MindGPT-4o 멀티모달 모델로 구동되는 음성 상호작용 기능이 포함되어 있다. 리오토 차량과 연결해 공조 제어 및 내비게이션 오디오 같은 기능을 사용할 수 있으며, 장시간 사용을 위한 무선 충전 케이스가 함께 제공된다. 이번 주 초 안경을 먼저 받은 고객들은 원한다면 하루 최대 19시간까지 사용할 수 있다고 한다. 이 제품은 리오토 앱, 전자상거래 사이트 징둥닷컴(JD), 그리고 오프라인 매장을 통해 판매되고 있다. 리오토 제품 부문 수석 부사장 판하오위는 "리오토의 AI 안경 리비스는 '차량 내외부의 끊김 없는 스마트 경험' 전략을 실현하는 중요한 수단"이라고 말했다. 실제로 증권가는 리비스 출시가 스마트카 분야에서 스마트 웨어러블 기기 분야로의 '크로스 보더 돌파구'를 의미한다고 평가했다. 리오토는 이를 통해 올해 거의 30% 하락한 주가 반등에도 도움이 되기를 기대하고 있다. 위 차트 참조. AI에 쏠린 관심 이는 중국 기술 경쟁사 알리바바(BABA)가 새로운 쿼크 스마트 안경을 출시한 지 불과 며칠 만이다. 이 제품은 약 270달러부터 시작하며 알리바바 자체 Qwen AI 모델로 구동된다. 기술 분야의 주요 기업들이 스마트 안경을 개발하고 있다. 메타(META)는 퀘스트와 레이밴 스마트 안경 라인업에 힘입어 VR 및 스마트 안경 시장의 약 80%를 장악하고 있다. 한편 애플(AAPL)은 비전 프로를 판매하고 있으며, 삼성은 구글(GOOGL)과 협력해 최근 AI 기능을 탑재한 갤럭시 XR 헤드셋을 출시했다. 중국에서도 경쟁이 가열되고 있다. 샤오미(XIACF)는 6월에 유사한 안경을 출시했고, 바이두(BIDU)는 이미 자체 AI 기반 안경을 판매하고 있다. 이들은 모두 성장하는 시장을 겨냥하고 있다. 폴라리스 마켓 리서치의 조사 보고서에 따르면, 글로벌 AI 스마트 안경 시장은 2024년 23억 4천만 달러 규모로 평가되었으며, 2034년에는 71억 4천만 달러에 달할 것으로 예상된다. 지금 매수하기 좋은 중국 주식은? 우리는 팁랭크스 비교 도구를 사용해 지금 매수하기 좋은 중국 주식을 정리했다.

  #AAPL#BABA#BIDU#GOOGL#JD#LI#META

  2025-12-04 20:14:05
  
• 케빈 오리어리, 12월 연준 금리 인하 부정적 전망... 비트코인 가격은 괜찮을 것 미국의 기업가이자 투자자인 케빈 오리어리는 미국 연방준비제도(Fed)가 12월에 금리를 인하할 것이라는 시장의 높은 기대에 강하게 반박했다. 금리 인하는 일반적으로 암호화폐에 대한 주요 강세 촉매로 여겨지지만, "미스터 원더풀"로도 알려진 오리어리는 연준의 결정이 "비트코인에 차이를 만들지 못할 것"이라고 예상한다. 오리어리의 회의적인 시각에도 불구하고, CME의 FedWatch Tool에 따르면 시장 참여자들은 12월 연준 금리 인하 가능성을 89.2%로 높게 평가하고 있다. 오리어리는 자신이 "그런 식으로 투자하지 않는다"고 확인하며, 연준이 정책을 완화하지 "않을 수 있는 많은 이유들"이 있다고 주장했다. 오리어리, 높은 인플레이션 위험 지적 오리어리는 12월 금리 인하에 대해 매우 회의적이며, 연준의 이중 의무인 완전 고용 달성과 인플레이션 관리를 지적했다. 그는 연간 인플레이션 율이 최근 3%로 상승하여 1월 이후 최고치를 기록했다는 사실을 언급하며, 여전히 "시스템에 많은 인플레이션이 있다"고 시사했다. 암호화폐 트레이더들은 일반적으로 연준의 금리 인하를 암호화폐와 같은 위험 자산에 대한 강세 신호로 본다. 투자자들이 수익성이 낮아진 채권과 정기예금에서 자금을 이동시키기 때문이다. 그러나 오리어리는 투입 비용 상승과 관세를 포함한 거시경제 상황이 연준으로 하여금 금리를 동결하도록 강제할 것이라고 믿는다. 비트코인은 5% 이상 움직이지 않을 것 연준의 결정을 둘러싼 변동성에도 불구하고, 오리어리는 비트코인 가격에 대한 상당한 부정적 영향을 예상하지 않는다. 그는 비트코인이 이미 "현재 수준을 찾았다"고 말하며, 가격이 훨씬 더 낮아질 것으로 예상하지 않는다고 밝혔다. "비트코인은 현재 수준에서 양방향으로 약 5% 범위 내에서 움직일 것으로 보지만, 상승 촉매는 많지 않다고 본다"고 오리어리는 말했다. 이 전망은 비트코인이 잠재적인 금리 인하 부재를 무시하고 안정적으로 유지될 것임을 시사한다. 비트코인은 지난 30일 동안 17% 이상 하락했음에도 불구하고 말이다. 위 차트를 참조하라. 시장 전망은 크게 요동쳤다 현재 금리 인하에 대한 시장의 높은 기대는 불과 몇 주 전의 전망과 극명한 대조를 이룬다. 11월 중순, 12월 금리 인하 가능성은 높은 변동성에 따라 33%로 급락했었다. 그러나 뉴욕 연준 총재의 "비둘기파적 발언" 이후 가능성은 곧 69% 이상으로 거의 두 배로 증가했다. 그는 연준이 인플레이션 목표를 위협하지 않으면서 "가까운 시일 내에" 금리를 인하할 수 있다고 시사했다. 이러한 변동은 공식 결정을 앞두고 높은 변동성과 혼란을 부각시킨다. 핵심 요약 케빈 오리어리는 지속되는 인플레이션 우려를 언급하며 12월 연준 금리 인하의 거의 확실성에 반박하고 있다. 그러나 그는 비트코인이 거시경제 뉴스를 무시하고 안정적으로 유지될 것이라고 주장하며, 가격이 현재 수준에서 5% 범위 내에서 움직일 것으로 예상하고 즉각적인 상승 촉매가 부족하다고 전망한다. 투자자들은 TipRanks 암호화폐 센터에서 선호하는 암호화폐의 가격을 추적할 수 있다. 자세한 내용을 확인하려면 아래 이미지를 클릭하라. 거시경제 이벤트를 앞서가려면 실시간 경제 캘린더를 활용하라. 영향도, 국가 등으로 필터링할 수 있다.

  #DIA#QQQ

  2025-12-04 20:12:06
  
• 골드만삭스, 마이크론 실적 발표 앞두고 투자의견 제시 마이크론(NASDAQ:MU)은 올해 178%의 놀라운 상승세를 기록한 가운데 12월 17일 실적 발표를 앞두고 높은 기대를 받고 있다. 이 주식의 강력한 상승은 메모리 사이클의 강한 반등, AI 가속기에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 급증하는 수요, 그리고 DRAM과 NAND 전반에 걸친 가격 개선에 힘입은 것이다. 11월 분기인 회계연도 1분기가 마감된 가운데, 투자자들은 마이크론의 실적이 랠리를 이끄는 모멘텀을 따라갈 수 있을지 주목하고 있다. 이러한 상황이 바로 골드만삭스의 제임스 슈나이더가 실적 발표를 앞두고 시장 심리가 여전히 긍정적이라고 보는 이유다. 이 애널리스트는 마이크론이 여전히 견고한 DRAM 가격 상승의 혜택을 받을 위치에 있으며, 시장이 회사가 HBM에서 약 20%의 점유율을 유지하거나 심지어 확대할 것으로 예상할 것이라고 믿고 있다. 슈나이더는 전통적인 DRAM 시장의 강세가 추가적인 가격 상승을 제공할 것이며, 이는 마이크론의 펀더멘털이 계속해서 랠리를 뒷받침할 수 있다는 견해를 강화한다고 덧붙였다. 슈나이더는 마이크론이 해당 분기에 증권가 예상치보다 약 4% 높은 매출을 보고하고, 가격 상승에 힘입어 2월 분기에 완만한 순차적 매출 성장을 가이드할 것으로 본다. 이 애널리스트는 해당 분기의 매출, 매출총이익률, 주당순이익을 각각 132억 달러, 53.1%, 4.15달러로 전망하는데, 이는 증권가 예상치인 127억 달러, 51.6%, 3.84달러와 비교된다. 앞으로 그는 2월 분기 가이던스가 매출, 매출총이익률, 주당순이익에서 137억 달러, 54.9%, 4.52달러를 보여줄 것으로 예상하는데, 증권가는 134억 달러, 53.6%, 4.29달러를 전망하고 있다. 2026년 기준으로 슈나이더의 매출 및 주당순이익 전망치는 각각 컨센서스보다 5%, 10% 높다. 주가를 움직일 수 있는 컨퍼런스콜의 주요 항목으로는 "가격 강세의 지속 가능성"이 있는데, 회사가 현재의 DRAM 가격 상승 사이클이 향후 몇 분기 동안 계속될 수 있는지에 대한 더 많은 통찰을 제공할 것으로 예상된다. HBM 로드맵도 논의될 가능성이 높으며, 여기에는 단기 점유율 목표와 HBM4가 회사의 입지 강화에 미칠 잠재적 영향이 포함된다. 마지막으로 매출총이익률의 향후 경로에 대한 추가 논평이 중요할 것이다. 실적 발표 이후 슈나이더는 주식을 둘러싼 논의가 주로 DRAM 가격 강세의 지속 가능성에 초점을 맞출 것으로 예상한다. "우리는 HBM 진전 및 그에 따른 점유율 목표에 관한 향후 논평이 주목받을 것으로 믿는다"고 이 애널리스트는 말했다. "더 견고한 가격 성장"으로 인한 더 강한 실적 가시성에 힘입어 슈나이더는 목표주가를 180달러에서 205달러로 상향 조정했다. 흥미롭게도 그의 추정치가 컨센서스보다 높음에도 불구하고, 상향된 목표주가는 여전히 주가가 12% 과대평가되었음을 시사하며, 슈나이더는 중립 등급으로 관망하고 있다. (슈나이더의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 다른 3명의 애널리스트도 현재 마이크론에 대해 중립적 입장이지만, 25명의 매수 의견에 밀려 강력 매수 컨센서스 등급을 형성하고 있다. 그러나 평균 목표주가인 231달러는 주가가 당분간 박스권에 머물 것임을 시사한다. 다른 애널리스트들이 곧 마이크론 모델을 조정할지 지켜보는 것도 흥미로울 것이다. (마이크론 주가 전망 참조) 매력적인 밸류에이션으로 거래되는 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면 TipRanks의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 매수하기 좋은 주식을 방문하라. 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.

  #MU

  2025-12-04 10:58:45
  
• 코웬, AMD 주식 "2026년 앞두고 대량 매수하라" 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)는 큰 기회를 앞두고 있으며, 2026년이 점점 가까워지면서 강력한 한 해를 예상하는 가운데, 이 반도체 대기업은 투자자들이 지금 당장 진지하게 살펴봐야 할 기업이다. 이는 코웬의 애널리스트 조슈아 부칼터의 의견으로, 그는 이 칩 제조업체를 2026년 베스트 아이디어로 선정했다. 흥미롭게도 부칼터의 판단은 AMD와 그 고객사들 모두에 대한 경쟁 심화와 더 일반적인 AI 버블에 대한 우려가 높아지는 시점에 나왔다. 이러한 배경 속에서 부칼터는 AMD가 "동종 업체들보다 과도하게 부정적인 투자 심리를 받고 있다"고 생각한다. 주가가 10월 고점 대비 19% 하락한 상황에서, 엔비디아의 대안으로 AMD와 브로드컴 사이에서 AMD가 "투자자들의 집중 조사를 가장 많이 받았다"고 애널리스트는 믿고 있다. 부칼터는 우려가 현실적이라는 데 동의하지만, 세부 사항을 검토한 후 AMD의 기술 및 운영 로드맵에 대해 더욱 확신을 갖게 되었다. 꾸준히 개선되는 하드웨어 라인업, ROCm 소프트웨어 생태계의 지속적인 모멘텀, 그리고 무엇보다도 의미 있는 고객 확보의 조합이 AMD가 AI 컴퓨팅에서 "가치를 창출하고 포착할" 위치에 있다는 그의 견해를 강화했다. 막대한 시장 규모를 고려할 때, 그는 2026년 중반이 전환점이 될 것으로 본다. 헬리오스 랙과 MI450이 출시되는 시점으로, 그는 이를 "AMD 스토리의 핵심 변곡점"으로 보고 있다. 그의 표현에 따르면, 투자자들은 그 상승세 이전에 주식을 보유하는 것을 고려해야 하며, 그의 모델은 2026년 4분기 주당순이익이 전년 대비 및 전분기 대비 약 2배 증가한 10달러 이상의 수준으로 가속화될 것으로 예상한다. 부칼터는 또한 시장이 오픈AI 노출도 때문에 AMD에 지나치게 가혹하다고 주장한다. 브로드컴과 엔비디아가 현재 구글, 즉 이번 사이클의 "AI 주목주"와 더 깊은 관계를 맺고 있지만, 그의 분석에 따르면 AMD의 2027년 예상 오픈AI 매출 노출도는 실제로 비슷한 수준이다. 그는 오라클과 메타를 포함한 다른 주요 고객들이 배치를 확대함에 따라 집중 위험이 어쨌든 완화될 것으로 예상한다. 더욱이 CEO 리사 수가 최근 MI450 시기에 여러 기가와트급 고객이 추가로 등장할 것이라고 시사한 가운데, 부칼터는 인스팅트 매출이 빠르면 2027년에 수백억 달러로 증가할 현실적인 경로를 보고 있다. 그의 모델은 더 나아가 2030년까지 약 890억 달러의 인스팅트 매출을 예상하며, 이는 연평균 성장률 67%로 여전히 AMD 자체 목표인 80% 이상보다 낮은 수준이다. 마지막으로, AI 가속기에 대한 관심이 집중되면서 투자자들은 AMD의 서버 및 클라이언트 CPU 사업을 대체로 간과해왔다. 부칼터는 이를 실수로 본다. 애널리스트는 이러한 부문이 전체 스토리의 기반으로 남아 있으며, 다각화와 의미 있는 성장 잠재력을 모두 제공한다고 주장한다. 그는 AMD가 이 분야에서 계속 점유율을 확대할 것으로 예상하며, AI가 추가적인 수요 상승 요인으로 작용할 것으로 본다. "최근 매도세와 동종 업체 대비 과도한 조사를 고려할 때, 우리는 매력적인 진입 시점을 보고 있다"고 부칼터는 요약했다. 이에 따라 애널리스트는 AMD에 매수 등급을 부여하고 목표주가 290달러를 제시했다. 이 수치가 달성되면 투자자들은 1년 후 33%의 수익을 거둘 수 있다. (부칼터의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 다른 27명의 애널리스트도 AMD에 대해 긍정적인 입장을 취하고 있으며, 10명의 보유 의견이 추가되어 중간 매수 컨센서스 등급을 형성하고 있다. 평균 목표주가가 284.67달러인 점을 고려하면 12개월 수익률은 약 31%로 예상된다. (AMD 주가 전망 참조) 매력적인 밸류에이션으로 거래되는 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면 팁랭크스의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 매수 추천 주식을 방문하라. 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.

  #AMD

  2025-12-04 10:42:38
  
• 달러 제너럴, 운영 개선으로 3분기 실적 전망 상회 예상 달러제너럴 (DG)은 올해 인상적인 반등을 보이며 연초 대비 50% 이상 상승했다. 이 랠리의 대부분은 상반기에 발생했으며, 아마존의 식료품 사업 확장에 대한 우려와 최근 마진 개선이 너무 이른 것 아니냐는 회의론 속에서 6월 이후 주가는 횡보세를 보이고 있다. 이러한 우려에도 불구하고, 달러제너럴은 지속되는 소비자 예산 압박 속에서도 강력한 성장 잠재력을 바탕으로 여전히 의미 있는 상승 여력을 갖고 있다고 판단된다. 내일 발표 예정인 실적을 앞두고 낙관적 전망을 유지한다. 실적 발표 전망 종합 달러제너럴은 2025 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이며, 현재 시장 컨센서스는 주당순이익(EPS) 0.95달러, 매출 106억2000만 달러를 예상하고 있다. EPS 전망치는 지난 1년간 약 10% 하향 조정된 반면, 매출 전망치는 사실상 변동이 없다. 하향 조정은 소비 지출 패턴과 경쟁 압력에 대한 투자자들의 우려를 반영하지만, 동시에 달러제너럴이 충분히 넘을 수 있는 기준선을 설정한 것이기도 하다. 지난 3개 분기 동안 달러제너럴은 매장 내 실행력 개선, 강화된 재고 관리, 향상된 운영 레버리지에 힘입어 EPS와 매출 전망치를 모두 상회했다. 이번 분기에도 소폭의 실적 개선이 예상된다. 필자의 EPS 전망치는 0.96달러로 컨센서스를 약간 상회하며, 이는 지속적인 마진 관리와 개선되는 비용 효율성에 기반한다. 증권가는 동일매장 매출 성장률 2.3%를 예상하고 있으며, 달러제너럴이 이 기준을 초과할 수 있을 것으로 보이나 그 폭은 크지 않을 것이다. 달러제너럴은 지난 두 분기 연속 가이던스를 상향 조정했다. 2025 회계연도 초기 동일매장 매출 전망치 1.2~2.2%는 1분기 후 1.5~2.5%로 상향됐고, 2분기 후에는 2.1~2.6%로 다시 상향됐다. 10월 새로 합류한 최고재무책임자(CFO) 도니 라우와 함께 경영진은 다소 보수적인 입장을 취할 수 있다. 그러나 주요 카테고리의 모멘텀과 개선된 매장 내 성과를 고려할 때, 회사가 다시 한번 가이던스를 소폭 상향 조정할 가능성이 있다고 판단된다. 핵심 성장 전략이 지속적으로 탄력 받아 달러제너럴은 매장 내 경험 강화, 비소모재 제품군 확대, 디지털 파트너십 추진이라는 다분기 노력의 한가운데 있다. 이러한 전략들은 회사가 고객 유입을 안정화하고, 가구 전반에 걸친 관련성을 확대하며, 마진 일관성을 개선하는 데 기여하고 있다. 가장 중요한 변화 중 하나는 매장 운영에 대한 회사의 새로운 집중이다. 재고 프로세스, 진열 관리, 인력 배치 개선은 매장 내 환경을 의미 있게 개선했으며, 2023년에 나타났던 일부 운영상 문제들을 반전시켰다. 디지털 사업도 계속 성장하고 있다. 도어대시 파트너십은 현재 1만7000개 이상의 매장으로 확대됐으며, 특히 배송 침투율이 전통적으로 낮았던 농촌 시장에서 달러제너럴 고객들에게 편의성과 추가 구매 옵션을 제공하고 있다. 경영진은 커버리지가 확대됨에 따라 이 채널의 매출이 2025년에 더욱 증가할 것으로 예상하고 있다. 비소모재는 또 다른 중요한 장기 성장 동력으로 남아 있다. 가정용품, 계절 상품, 의류 등의 카테고리는 지난해 70억 달러 이상의 매출을 창출했다. 달러제너럴은 2027년 말까지 비소모재 비중을 최소 100bp 늘리고, 향후 수년간 궁극적으로 이 카테고리를 전체 매출의 20%로 되돌리는 것을 목표로 하고 있다. 이러한 믹스 변화는 비소모재가 일반적으로 더 높은 마진을 제공하고 일상 필수품을 넘어 달러제너럴의 수익 기반을 다각화하는 데 도움이 되기 때문에 필수적이다. 아마존 우려는 과도해 보여 최근 몇 달간 달러제너럴 주가에 부담을 준 이슈는 아마존(AMZN)의 식료품 사업 가속화였다. 아마존이 강력한 경쟁자인 것은 사실이지만, 달러제너럴의 고객 기반을 실질적으로 와해시킬 것이라는 우려는 과장된 것으로 보인다. 달러제너럴의 핵심 고객층은 가격에 매우 민감하며 종종 농촌이나 저밀도 시장에 위치해 있는데, 이는 아마존이 여전히 상당한 점유율을 확보하는 데 필요한 물류 효율성과 가격 우위를 갖추지 못한 지역이다. 또한 달러제너럴이 너무 많은 총마진 개선을 앞당겼다는 우려가 전면에 나섰다. 이러한 우려는 회사가 지난 1년간 시행한 운영 규율을 간과하는 것으로 판단된다. 마진 개선의 상당 부분은 일시적 이익이 아닌 구조적 개선을 반영하며, 달러제너럴은 여전히 재고 손실, 소싱, 공급망 실행 개선에서 상당한 여지를 갖고 있다. 전반적으로 달러제너럴의 방어적 사업 모델은 경제 불확실성 시기에 유리한 위치를 점하고 있다. 저소득 소비자들이 압박을 받고 가구들이 점점 더 저가 제품으로 전환하는 환경에서 달러제너럴의 가치 제안은 더욱 설득력을 갖게 된다. 주가 프리미엄은 달러제너럴의 궤적이 뒷받침 달러제너럴은 동종 업체 대비 약간의 프리미엄에 거래되고 있지만, 자체 다년간 역사와 비교할 때 밸류에이션은 합리적 수준이다. 주식은 선행 주가수익비율(P/E) 17.6배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 18.85배보다 낮고 업종 중간값 16.15배보다 약간 높은 수준이다. 기업가치 대비 EBITDA 배수 13.17배 역시 역사적 평균 14.74배보다 낮으며, 업종 중간값 11.01배보다 소폭 높을 뿐이다. P/E 배수, 10년 현금흐름할인(DCF), 다단계 배당 모델을 포함한 다양한 밸류에이션 방법을 사용하여 적정 주가를 주당 약 120달러로 추정한다. 이는 현재 수준에서 약 9%의 상승 여력을 시사한다. 밸류에이션이 크게 할인된 것은 아니지만, 달러제너럴의 방어력, 개선되는 펀더멘털, 중간 한 자릿수 동일매장 매출 및 마진 확대를 위한 확장된 활주로를 고려할 때 충분히 매력적이다. 달러제너럴은 매수, 매도, 보유 중 어느 쪽인가 팁랭크스가 추적하는 주요 월가 애널리스트들에 따르면, 이 주식은 매수 4건, 보유 7건으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가는 122.27달러로, 향후 12개월간 약 9%의 상승 여력을 시사한다. DG 애널리스트 평가 더보기 실적 발표 앞두고 유리한 구도 가이던스가 소폭 상향 조정될 가능성이 있고 3분기 실적이 소폭 개선될 것으로 예상되는 가운데, 달러제너럴에 대한 낙관적 전망을 유지하며 실적 발표를 앞두고 매력적인 기회로 판단한다.

  #DG

  2025-12-04 10:40:00
  
• 소비 지출 둔화 속 맥도날드 주식... 최고의 QSR 투자처로 부상 헤드라인만 훑어보면 소비자들이 잘 지내고 있는 것처럼 보인다. 예를 들어 미국의 블랙프라이데이 온라인 매출은 118억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 작년보다 약 9% 증가한 수치다. 하지만 자세히 들여다보면 훨씬 복잡한 이야기가 펼쳐진다. 사람들은 여전히 소비하고 있지만, 훨씬 더 신중하게 접근하며 가치에 집중하고 있다. 부채 수준은 상승하고 있고, 연체율은 조금씩 증가하고 있으며, 특히 저소득 가구가 압박을 받고 있는 것으로 보인다. 이러한 환경에서 무분별한 소비자에 의존하지 않고 외식업계에 투자하고 싶다면, 맥도날드(MCD)가 가장 안전한 선택으로 보인다. 그래서 나는 이 주식에 대해 낙관적이다. 강력한 헤드라인 뒤에 숨은 둔화하는 소비자 상황을 설명하자면, 최근 소매 보고서는 미국 소매 판매가 9월에 0.2% 증가했다고 보여주는데, 이는 8월의 0.6% 증가에서 둔화된 것이며, GDP에 반영되는 핵심 통제 그룹은 실제로 하락했다. 연준의 베이지북 보고서도 비슷한 그림을 보여주었는데, 대부분의 지역에서 소비자 지출이 보합세이거나 감소했으며, 특히 저소득 가구와 재량 소비 소매업체 및 레스토랑에서 약세를 보였다. 올해 대부분의 QSR 주식이 하락한 것도 놀랄 일이 아니다. 한편 가계는 대차대조표에 더욱 의존하고 있다. 뉴욕 연준의 최신 가계 부채 및 신용 보고서는 3분기 총 부채가 18조 5900억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 현재 4.5%의 잔액이 어떤 형태로든 연체 상태에 있고, 신용카드와 자동차 연체율이 가장 빠르게 증가하고 있다고 보여준다. 소비자 심리도 이에 반응했는데, 미시간대학교의 지수는 최근 미국의 소위 경제성 위기 분석에 따르면 1950년대 이후 두 번째로 낮은 수준 근처에 머물고 있다. 심지어 긍정적으로 보이는 블랙프라이데이 데이터에도 반전이 있다. 주식 분석에 따르면 성장은 높은 가격과 선구매 후결제 사용 급증에 힘입은 것으로, 올해 200억 달러 이상의 온라인 연휴 구매를 지원할 것으로 예상된다. 레스토랑에서는 이미 압박을 볼 수 있다. 치폴레(CMG)의 최근 분기는 동일 매장 매출 성장률이 0.3%에 불과했으며, 거래 건수는 여전히 마이너스였고, 경영진은 올해 연간 매출 전망을 세 번째로 하향 조정하며 이제 낮은 한 자릿수 감소를 예상하고 있다. 맥도날드가 다운트레이드를 활용하는 이유 현재 경제 환경에서 투자자들은 QSR에 투자할 때 회복력을 찾고 있다. 일반적인 비즈니스 및 레스토랑 맥락에서 QSR은 퀵 서비스 레스토랑을 의미하며, 이는 일반적으로 패스트푸드 레스토랑으로 알려진 것에 대한 업계 용어다. 구조적으로 맥도날드는 회복력에 대한 강력한 주장을 가지고 있다. 44,600개 레스토랑 중 약 95%가 프랜차이즈로 운영되어, 회사는 매출에 대한 로열티를 받고 기본 부동산에 대한 임대료를 징수할 수 있으며, 레스토랑을 직접 운영하는 것보다 훨씬 얇은 마진에 의존하지 않는다. 이는 본질적으로 버거 브랜드로 포장된 통행료 징수 비즈니스 모델이다. 그리고 많은 경쟁사들과 달리 맥도날드는 지난 1년 동안 가치로 공격적으로 회귀했다. 회사는 5달러 식사 딜을 1년 이상 유지했고, 7월에는 2.99달러 스낵 랩을 전국적으로 출시했으며, 9월에는 미국에서 클래식 엑스트라 밸류 밀을 다시 선보이며 8개 핵심 콤보의 가격을 개별 주문 대비 약 15% 인하했다. 경영진은 이전의 몇 가지 실수 이후 가치에 대한 교훈을 얻었다고 매우 명확하게 밝혔다. 지금까지는 효과가 있다. 3분기에 맥도날드는 업계 전반의 방문객 감소에도 불구하고 전 세계 동일 매장 매출 성장률 3.6%와 시스템 전체 매출 성장률 약 8%를 달성하며 추정치를 상회했다. 방금 언급한 것처럼 스낵 랩과 엑스트라 밸류 밀의 재출시에 힘입어 미국 동일 매장 매출은 2.4% 증가했으며, 시스템 전체 방문객 수는 약 3~4% 감소했음에도 불구하고 그러했다. 고객 구성은 훌륭한 통찰력을 제공하는데, 저소득 고객의 방문은 거의 두 자릿수 감소했지만, 고소득 고객의 방문은 더 비싼 옵션에서 다운그레이드하면서 거의 두 자릿수 성장했다. 그렇다, 이것은 사회적으로 이상적이지 않지만, 주주들에게는 맥도날드가 더 예산에 제약을 받는 고객을 되찾기 위해 싸우는 동안에도 치폴레형 소비 기회에서의 하향 이동을 포착하고 있다는 것을 의미한다. 정상적인 가격의 우량 프랜차이즈 침체된 업계에서 이 종목을 주목하고 있다면 좋은 소식은, 주가가 1년 동안 보합세를 보인 후 더 이상 상당한 프리미엄을 지불할 필요가 없다는 것이다. 현재 주가로 맥도날드는 올해 예상 주당순이익 대비 약 25배, 2026년 컨센서스 주당순이익 13.22달러 대비 약 23배에 거래되고 있다. 높은 자본수익률과 매우 명확한 성장 경로를 가진 글로벌 필수소비재 기업으로서, 특히 다양한 고변동성 기간 동안 강력한 회복력을 고려할 때 오늘날 주식은 합리적인 가격에 거래되고 있다고 생각한다. 그리고 물론 이 분야에서 레스토랑 브랜즈(QSR)처럼 더 저렴한 종목을 찾을 수 있는데, 이는 선행 주당순이익 대비 약 18배에 거래되고 있다. 치폴레도 잔인한 매도 이후 약 30배에 거래되고 있으며, 이는 과거 40~50배 이상의 배수보다 훨씬 낮다. 하지만 QSR은 프랜차이즈 실행과 신흥시장 변동성에 더 많이 노출되어 있다. 동시에 치폴레는 고객들이 압박을 느끼고 있고 경영진이 할인을 전면적으로 수용하는 것을 꺼리기 때문에 정확히 더 높은 방문객 및 마진 위험을 안고 있다. MCD는 지금 매수하기 좋은 주식인가 맥도날드는 현재 월가에서 매수 10개와 보유 11개를 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 어떤 애널리스트도 이 주식을 매도로 평가하지 않는다는 점에 주목하라. 또한 335.39달러인 평균 MCD 주가 목표는 향후 12개월 동안 약 8%의 상승 여력을 시사한다. 이는 대부분의 애널리스트들이 이 분야의 다른 일부 종목들에 비해 적당한 프리미엄에도 불구하고 주식이 고평가되었다고 보지 않는다는 것을 강조한다. MCD 애널리스트 평가 더 보기 악화되는 소비자 환경에서의 안정적인 선택 소비자 중심 헤드라인은 여전히 긍정적으로 치우칠 수 있지만, 기본 경제는 분명히 긴축되고 있다. 가계 부채는 계속 증가하고 있고, 연체율은 서서히 증가하고 있으며, 더 많은 쇼핑객들이 예산을 늘리기 위해 선구매 후결제 서비스에 의존하고 있다. 이러한 환경에서 맥도날드는 가만히 앉아서 타격을 흡수하기보다는 약화되고 가치 중심적인 소비자에게 적응하는 데 가장 잘 위치한 QSR 리더로 두드러진다. 변동성이 큰 소비자 반등에 의존하지 않고 레스토랑 분야에 투자하고 싶다면, 골든 아치는 내 견해로는 가장 신뢰할 수 있고 방어 가능한 선택으로 남아 있다.

  #MCD

  2025-12-04 10:25:00
  
• 댄 아이브스, 애플 주가에 대해 "대대적인 재설정"이라고 평가 애플(NASDAQ:AAPL)은 지금까지 AI 사업으로 투자자들을 설득하는 데 실패했으며, AI 책임자가 애플을 경쟁사들보다 뒤처지게 만든 대가를 치른 것으로 보인다. 애플의 머신러닝 및 AI 전략 담당 수석 부사장인 존 지아난드레아가 7년간 회사의 AI 업무를 이끈 후 물러난다. 그의 퇴임은 애플이 차세대 시리 AI 기능 출시 지연을 겪고 있는 시점에 이루어졌으며, 그는 2026년 봄까지 고문으로 남아 있다가 은퇴할 예정이다. 그의 자리에는 아마르 수브라마냐가 합류한다. 그는 마이크로소프트의 AI 담당 부사장을 역임했으며 구글 딥마인드에서 15년 이상 근무한 존경받는 AI 리더다. 크레이그 페더리기에게 보고하는 그는 애플의 파운데이션 모델, 머신러닝 연구, AI 안전을 총괄할 예정이다. 이번 인사는 애플 연구원들이 메타, 오픈AI, 앤트로픽에 스카우트되고 있다는 보도에 따른 것이며, 내년을 대비해 애플 인텔리전스를 강화하기 위한 AI 인력 재건 및 확대 노력을 반영한다. 웨드부시의 댄 아이브스 애널리스트는 새로운 AI 영입이 적임자라고 평가한다. "수브라마냐는 적시에 적합한 인재라고 생각한다. 내년을 향한 애플의 AI 전략에 시간이 촉박한 상황에서 외부 영입은 AI 전략 개선을 위한 필수적인 조치다"라고 이 5성급 애널리스트는 말했다. 아이브스는 애플의 "보이지 않는 AI 전략"이 여전히 "방 안의 코끼리"라고 본다. 전 세계적으로 24억 대의 iOS 기기와 15억 대의 아이폰이라는 막대한 기반을 보유한 지금이 회사가 AI 이니셔티브를 훨씬 더 강력하게 추진해야 할 시점이다. 동시에 애플의 현재 주가는 여전히 "AI 프리미엄"을 반영하지 못하고 있어, 연말과 2026년까지 매력적인 대형 기술주 보유 종목이 된다. 지금까지 애플의 이 분야 혁신은 기대에 미치지 못했으며, 회사는 "AI 혁신 문화를 바꿀 수 있는" 외부 기술 리더를 영입하기 위해 더 많은 비용을 지불하더라도 외부 AI 전문가를 계속 영입해야 한다. 전반적으로 아이브스는 이를 애플의 "대대적인 재정비"로 보며, 회사가 AI 측면에서 궤도에 복귀하기 위해 외부 AI 인재를 계속 영입할 것으로 예상한다. 이는 또한 애플이 2026년 중반으로 예정된 AI 기반 시리 출시를 준비하는 데 도움이 되며, 이는 개발 문제로 지연되었고 이제 회사 궤적의 "중대한 전환점"이 되었다. 아이브스는 또한 구글의 제미나이가 애플의 독점 AI 파트너가 될 것으로 예상하며, 구글의 법무부 승소로 두 회사가 향후 몇 달 내에 공식적인 소비자 대상 AI 파트너십을 발표할 길이 더 명확해졌다고 본다. "이번 AI 리더십 발표 시점은 현명하며 쿠퍼티노의 미래 AI 전략을 위한 씨앗을 뿌린다"고 애널리스트는 요약했다. 결론적으로 아이브스는 AAPL 주식에 아웃퍼폼(매수) 등급을 부여하며, 그의 목표주가 320달러는 12개월 수익률 약 13%를 가리킨다. (아이브스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 증권가 전체적으로 이 주식은 매수 20건, 보유 12건, 매도 2건을 받아 보통 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 그러나 평균 목표주가 289.49달러를 기준으로 하면 주가는 당분간 박스권에 머물 것으로 보인다. (AAPL 주가 전망 참조) 매력적인 밸류에이션으로 거래되는 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면 팁랭크스의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 매수하기 좋은 주식을 방문하라. 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.

  #AAPL

  2025-12-04 10:25:20
  
• 윌리엄 블레어, 소파이 주가 하락 시 매수 기회로 판단 소파이 테크놀로지스 (NASDAQ:SOFI) 주식은 올해 시장을 크게 앞질렀다. 견고한 대출 실행 활동과 수수료 중심 수익 구조로의 전환에 힘입어 주가는 89% 상승했으며, 이는 S&P 500의 16.5% 상승률을 크게 웃도는 수치다. 그러나 월가 상위 5% 애널리스트인 윌리엄 블레어의 앤드류 제프리는 회사가 "어려운 4분기 거래량 비교 기준과 완고하게 높은 2026년 증권가 EBITDA 추정치"에 직면하면서 단기 전망에 일부 위험이 있다고 본다. 제프리는 계절적 패턴과 강화된 신용 기준이 개인 대출 활동을 냉각시킬 것으로 보고 전망치를 하향 조정했다. 애널리스트는 현재 4분기 대출 규모를 89억 달러로 예상하는데, 이는 이전 115억 달러에서 줄어든 것이며 증권가 전망치 107억 달러도 밑도는 수준이다. 이러한 감소의 대부분은 비LPB(대출 플랫폼 사업) 거래량 약화에서 비롯되며, 그는 이를 이전 73억 달러 대신 55억 달러로 예상한다. 제프리는 또한 LPB 추정치를 43억 달러에서 35억 달러로 낮췄는데, 이는 주로 "대차대조표상 대출 성장 감소"에 기인한다. 애널리스트는 여전히 LPB 거래량이 전분기 대비 대체로 횡보할 것으로 예상하는데, 이는 정상적인 계절성에서 벗어난 것이며 "강한 수요"에 대한 경영진의 발언과 일치한다. 더욱이 제프리는 소파이를 거래량 확대를 위해 지출을 늘릴 수 있지만 위험이 높아지면 주저 없이 브레이크를 밟는 "영리한 마케터"로 규정한다. 그는 대출 장부 스트레스를 예상하지 않으며, 대신 소파이가 의도적으로 대차대조표상 성장을 늦추면서 금융 서비스 수익화와 암호화폐에서 주택담보대출 상품에 이르는 광범위한 제품 확대를 포함한 고부가가치 기회에 자본을 투입하고 있다고 믿는다. 두 번째 이슈와 관련해, 초기 2025년 가이던스가 나왔을 때와 유사하게, 제프리는 증권가의 2026년 EBITDA 기대치가 너무 높다고 본다. 경영진은 증분 EBITDA 마진을 30% 근처로 유지하는 "시장 점유율 확대 투자 전략"을 강조해왔다. 애널리스트는 이 마진 목표가 약 15%의 매출 성장과 일치한다고 보며, 이는 소파이가 2026년과 2027년에 자체 목표를 상회하는 실적을 낼 것임을 시사한다. 이것이 제프리가 증권가의 52% 증분 EBITDA 마진 가정을 "공격적"으로 보는 이유다. 그는 소파이가 2026년 EBITDA를 약 14억 2,500만 달러로 제시할 것으로 예상하는데, 이는 그의 추정치 13억 8,500만 달러보다 높지만 여전히 증권가 전망치 15억 6,300만 달러에는 못 미친다. 소파이가 결국 이러한 높은 수치로 이동할 수 있지만, 그는 회사가 그 궤적을 즉시 제시할 것으로 기대하지 않는다. 이러한 상황은 특히 투자자들이 이미 2025년에 대해 반영한 밸류에이션 확대 이후 주가 하락을 촉발할 수 있다. 그러나 위의 모든 내용이 신중한 견해처럼 들린다면, 실제로는 그렇지 않다. "하락은 매력적인 진입 시점이었다"고 제프리는 말하며, "전통적인 은행의 열악한 디지털 경험과 약탈적 상품에 대한 소비자 불만" 속에서 소파이가 미국 10대 은행으로 가는 길에 있다고 믿는다. "약세 시 매수할 것"이라고 제프리는 요약하며, 주식에 대해 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 유지했다. 제프리는 고정된 목표주가를 염두에 두고 있지 않다. (제프리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 다른 4명의 애널리스트도 SOFI 주식을 매수로 평가하지만, 7명의 보유와 4명의 매도 의견이 추가되어 컨센서스는 이 주식을 보유(즉, 중립)로 본다. 한편, 평균 목표주가 27.27달러는 1년간 6% 하락을 반영한다. (SOFI 주가 전망 참조) 매력적인 밸류에이션으로 거래되는 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면 TipRanks의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 매수할 최고의 주식을 방문하라. 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.

  #SOFI

  2025-12-04 10:13:15