파이퍼 샌들러 "재스케일러, 급변하는 보안 시장의 최대 수혜주"

파이퍼 샌들러의 롭 오웬스 애널리스트가 재스케일러(Zscaler Inc, 나스닥: ZS)에 대한 투자의견을 '중립'에서 '비중확대'로 상향 조정하고 목표주가를 160달러에서 190달러로 상향 조정했다.

오웬스 애널리스트는 차세대 네트워크 보안 아키텍처로의 전환이 아직 초기 단계에 있으며, 최근 코로나19로 인한 원격/하이브리드 근무 증가가 대규모 시장의 시작을 더욱 공고히 하고 있다고 분석했다.

가트너의 전망에 따르면 향후 3년간 연평균 약 30%의 성장률을 보이며 약 160억 달러 규모의 지출에 이를 것으로 예상된다. 이에 따라 재스케일러의 핵심 제품인 ZIA와 ZPA를 통한 지속적인 성장 기회가 여전히 크다고 애널리스트는 설명했다.

SASE(Secure Access Service Edge)가 초기 도입 단계에 있고 재스케일러가 이의 추가 도입으로 인한 최대 수혜자로 남아있어, 앞으로도 이 핵심 성장 동력이 회사에 지속적으로 작용할 것으로 예상된다고 덧붙였다.

핵심 네트워크 보안을 넘어, 재스케일러는 향후 몇 년간 성장을 지속하고 규모를 확대할 수 있는 추가적인 방안들을 가지고 있다고 애널리스트는 평가했다.

데이터 보호와 워크로드 보안이 모두 보안 분야에서 가장 흥미로운 영역들을 다루고 있어, 이들이 앞으로 재스케일러의 지속적인 성장에 기여할 것이라고 전망했다.

오웬스 애널리스트는 강력한 성장 전망과 함께 수익성이 개선되고 있어 4분기와 다가오는 한 해 동안 재스케일러에게 매력적인 구도가 형성될 것이라고 제안했다.

지난 2년간 빌링 가이던스 상향 폭이 완화된 이후, 애널리스트는 2023 회계연도에 보였던 수준과 비슷하거나 약간 더 나은 상향 가능성이 있는 시나리오를 예상하고 있다.

주가 동향: 재스케일러 주식은 월요일 마지막 확인 시점 기준 4.3% 상승한 162.31달러에 거래되고 있다.