아치리소스, 2025년 전 1000만톤 생산 어려울 듯... B.Riley 애널리스트

B. Riley Securities의 루카스 N. 파이프스 애널리스트는 아치리소스(NYSE:ARCH)에 대해 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 197달러에서 188달러로 하향 조정했다.

파이프스 애널리스트에 따르면, 아치리소스는 연간 원료탄 판매량 가이던스를 낮추고 비용 가이던스를 상향 조정했다. 이는 전망이 다소 비관적으로 바뀌었음을 시사한다.

파이프스는 3분기 EBITDA가 2분기 대비 10% 낮아져 애널리스트와 시장 전망치를 하회할 것으로 예상했다.

이번 전망 수정은 주로 리어사우스 광산의 지속적인 문제에 기인한다. 회사는 첫 번째 롱월 구역에서 채굴 속도가 제한적이었다고 밝혔다.

리어사우스는 자매 광산인 리어의 생산량에 일관되게 미치지 못했다.

2022년 초부터 리어는 분기당 평균 100만 톤 이상을 생산한 반면, 리어사우스는 65만 톤에 그쳤다.

파이프스 애널리스트는 아치리소스가 2025년 이전에 1000만 톤 생산 목표를 달성하기 어려울 것으로 보고 2024년 원료탄 부문 생산량 전망치를 낮췄다.

애널리스트는 이제 3분기와 4분기 실현가를 각각 톤당 149.79달러(기존 152.33달러)와 153.98달러(기존 153.79달러)로 전망하고 있다.

애널리스트에 따르면 3분기 리어사우스의 채굴 속도가 다시 악화됐으며, 리어와 리어사우스 간 성과 격차를 좁히는 것이 여전히 어려운 상황이다.

파이프스는 2023년과 2024년 모두에 대해 생산량 전망치를 낮추고 비용 전망치를 높였으며, 이로 인해 목표주가를 하향 조정했다.

긍정적인 면으로는 투자자들이 아치의 자본 환원 정책에 크게 주목하고 있으며, 향후 분기에 변화가 있을 가능성이 있다고 애널리스트는 전했다.

애널리스트는 리어사우스의 채굴 속도가 시간이 지나면서 리어 수준에 근접할 것으로 예상하며, 이는 성과 개선 가능성을 시사한다고 밝혔다.

주가 동향: 아치리소스 주가는 화요일 0.43% 하락한 154.37달러로 마감했다.

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