제롬 파월 의회 증언 앞둔 미국 증시... 증권가 `터보 부스트` 기대

화요일 조기 장 동향에서 주요 지수 선물이 강세를 보이며 미국 증시가 상승세를 이어갈 것으로 전망된다. 트레이더들은 제롬 파월 연방준비제도 의장이 의회에서 진행하는 반기 통화정책 증언 첫날에 비둘기파적 메시지를 전할 것으로 기대하는 모습이다. 지난주 연설에서 파월 의장은 최근의 물가 안정 진전에 대해 언급했고, 이는 올해 안에 금리 인하가 있을 것이라는 기대를 높였다.

이런 호재를 앞두고 기술주가 상승했으며 채권 수익률은 소폭 상승했다. 선물 시장은 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리 동결을 예상하고 있으며, 9월 금리 인하 가능성은 77%로 점치고 있다. 향후 이틀간 발표될 두 건의 인플레이션 보고서와 실적 발표 시즌을 앞둔 경계감이 주의를 야기할 수 있다. 특히 시장이 과매수 수준에서 거래되고 있다는 점이 부담으로 작용할 수 있다.

전일 시장 동향

월요일 주요 이벤트 부재 속에 변동성 높은 장세를 보인 끝에 주요 지수는 대체로 상승 마감했다. IT 주식과 방어주가 상승을 견인했다. 나스닥 종합지수와 S&P 500 지수는 대부분 상승세를 유지하며 소폭 상승 마감했고, 장중 신고점과 종가 기준 신고점을 기록했다.

30개 종목으로 구성된 다우존스 산업평균지수는 초반 상승분을 반납하고 오전 후반 하락 전환했다. 이후 횡보하다 소폭 하락 마감했다.

전문가 의견

최근 일련의 부진한 경제 지표에 대해 경제학자들이 우려를 표명하고 있다. 위즈덤트리의 수석 경제학자인 와튼스쿨의 제레미 시겔 교수는 최근 주간 논평에서 경기 침체 가능성은 낮지만 성장 둔화에 대해 우려하고 있다고 밝혔다. 그는 "생산성이 저조해 보이며, 이는 고용 증가의 상당 부분이 낮은 생산성을 가진 노동자들에 집중되어 있기 때문"이라고 지적했다.

시겔 교수는 즉각적인 금리 인하의 필요성을 언급했다. "연준은 7월 31일 회의에서 9월 금리 인하를 예고해야 하며, 실제로 인플레이션이 안정되고 경제가 계속 둔화된다면 다음 회의에서의 인하도 고려해야 한다"고 말했다.

시겔 교수는 금리 인하 전망으로 인해 시장의 강세장이 지속될 것으로 예상하지만, 상승세가 일부 종목에 편중된 점은 우려스럽다고 덧붙였다.

반면 펀드매니저 루이스 나벨리어는 시장 참여 폭이 좁아진 것에 대해 크게 우려하지 않았다. 그는 향후 몇 달 동안, 특히 연준이 금리 인하를 시작한 후 주식 시장의 참여 폭이 넓어질 것으로 예상했다. "이러한 연준의 금리 인하는 본질적으로 주식 시장이 기다려온 '터보 부스트'"라고 말했다. 나벨리어는 대선 해의 역사적 패턴을 언급하며 "주식 시장은 선거 직전까지 상승하는 경향이 있다"고 덧붙였다.

주요 경제 일정

• 마이클 바 연준 부의장(감독 담당)이 오전 9시 15분(동부시간)에 연설 예정.


• 제롬 파월 연준 의장이 오전 10시(동부시간)부터 상원 은행위원회에서 증언 시작. 재닛 옐런 재무장관도 같은 시간 연설 예정.


• 재무부가 오전 11시 30분(동부시간)에 52주 만기 국채, 오후 1시(동부시간)에 3년 만기 국채 경매 실시.


• 미셸 보우먼 연준 이사가 오후 1시 30분(동부시간)에 공개 연설 예정.

주목할 종목

• 인텔: 장 전 3.50% 이상 상승하며 전일 상승세 이어감. 엔비디아와 AMD도 강세.


• BP: 2분기에 최대 20억 달러의 자산손상차손과 정제마진 하락으로 인한 7억 달러의 석유 트레이딩 손실이 예상된다고 밝혀 4% 이상 하락.


• 헬렌 오브 트로이와 스마트 글로벌 홀딩스가 이날 실적 발표 예정.

원자재, 채권, 글로벌 증시 동향

원유 선물은 3거래일 연속 하락하며 배럴당 81달러 선으로 후퇴했고, 금 선물은 전일 급락에서 반등을 시도 중이다. 10년 만기 미 국채 수익률은 2.1bp 상승한 4.28%를 기록했다.

비트코인은 소폭 하락해 57,000달러 선 바로 위에서 거래되고 있다.

아시아 주요 증시는 일본과 중국 시장이 주도하는 가운데 대체로 상승했으나, 홍콩 시장은 소폭 하락 마감했다. 이 지역 시장은 S&P 500의 사상 최고치 기록에 힘입어 상승했다. 반면 유럽 증시는 장 초반 하락세를 보이고 있다. 투자자들이 지역 선거 결과와 그에 따른 시장 영향을 분석하고 있는 것으로 보인다.