테슬라 에너지 부문, 자동차 판매 부진에도 불구하고 상승세... 일론 머스크의 전략 먹혀들까

모건스탠리의 애널리스트이자 테슬라(Tesla Inc., NASDAQ:TSLA) 강세론자인 애덤 조나스가 테슬라의 재무 전망을 수정했다. 그는 테슬라의 에너지 생산 및 저장 부문에 대해 크게 상향된 전망을 내놓았다.

조나스는 테슬라 주가 목표를 310달러로 유지했다. 에너지 부문의 주당 가치를 기존 36달러에서 50달러로 크게 상향 조정한 반면, 자동차 부문의 주당 가치는 15달러 하향했다.

조나스는 전기차 수요 감소와 하이브리드차의 부활로 인해 2030년 테슬라의 자동차 판매량 전망치를 기존 600만 대에서 570만 대로 낮췄다.

그의 계산에 따르면, 테슬라의 에너지 부문은 2030년까지 주당 순이익(EPS)을 약 2달러 창출할 수 있을 것으로 예상된다. 특히 메가팩 1개 판매에 따른 영업이익이 자동차 100대 판매 이익과 맞먹을 것으로 전망했다. 이는 에너지 저장 사업의 높은 영업이익률 때문이다.

모건스탠리의 청정 기술 애널리스트 앤드류 퍼코코는 "테슬라가 에너지 사업에 집중하면서 혁신, 규모의 경제, 그리고 성장하는 브랜드 충성도를 결합한 것은 기존 시장 참여자들에게 실질적인 위협이 될 것"이라고 말했다.

테슬라는 지난 1월, 2024년 에너지 저장 사업의 배치 및 매출 성장률이 자동차 부문을 앞지를 것으로 예상한다고 밝혔다. 회사는 배치가 변동적일 것이며 물류와 제품의 글로벌 유통에 영향을 받겠지만, 12개월 기준으로는 지속적인 성장을 기대한다고 덧붙였다.

4월에 머스크는 고정형 에너지 저장 제품에 대한 수요가 "매우 높다"고 말하며, 장기적으로 테슬라가 자동차보다 에너지 저장용 배터리를 더 많이 생산할 수 있다고 시사했다.

이달 초 테슬라 연례 주주총회에서 머스크는 회사가 "대규모 에너지 배치"를 완료할 궤도에 있다고 말했다.

"우리는 에너지 저장 배치와 고정형 배터리팩에서 연간 200~300% 성장을 추적하고 있습니다. 이는 엄청난 규모입니다. 실제로 제한 요인은 더 많은 메가팩과 파워월을 만들 수 있느냐 하는 것입니다," 라고 그는 덧붙였다.

2023년 테슬라의 에너지 부문 매출은 60억 3,500만 달러로, 2022년 대비 54% 증가했다.

2분기만 놓고 볼 때, 테슬라는 9.4 기가와트시의 에너지 저장 제품을 배치했다. 이는 지금까지 가장 높은 분기별 배치량으로, 1분기 대비 약 132% 증가한 수치다.

목요일 장 전 거래에서 테슬라 주가는 0.54% 하락했다. 전날 종가는 263.26달러였다. (벤징가 프로 데이터 기준)