美 증시, 금리 인하 기대감 속 상승세 지속... 애널리스트 `가치주 전환점 임박`

미국 증시가 상승세를 고집스럽게 유지하고 있다. 화요일 조기 지수 선물의 상승세가 이를 증명한다. 소형주 랠리는 연준의 금리 인하가 임박했다는 시장의 기대를 반영한다. 이러한 기대 속에 채권 수익률은 하락하고 있다.

월요일 시장 마감 후 연설한 샌프란시스코 연방준비은행의 메리 데일리 총재는 인플레이션이 하락세를 보일 것이라는 확신이 커지고 있다고 밝혔다. 하지만 현재의 통화정책 사이클에서 첫 금리 인하 시기에 대해서는 언급을 자제했다.

투자자들은 실적 발표와 6월 소매판매 보고서에도 주목할 것으로 보인다. 소매판매 데이터는 경제 성장의 핵심 동력인 소비 지출의 건전성을 가늠하는 지표이기 때문이다.





화요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)는 0.11% 상승한 562.17달러, Invesco QQQ ETF(NASDAQ:QQQ)는 0.16% 상승한 496.96달러를 기록했다.

전일 시장 동향:

월요일 미국 증시는 긍정적인 실적과 제롬 파월 연준 의장의 비둘기파적 발언에 반응하며 상승 마감했다. 주요 지수는 혼조세로 출발했으나, 뉴욕 지역 제조업 활동이 예상에 부합하는 수준으로 위축됐다는 보고서 이후 일제히 상승했다. 파월 의장의 연설 중 중반에 상승폭을 일부 반납했지만 상승세를 유지했다.

금융, 에너지, 산업 주식이 상승을 주도한 반면, 유틸리티와 필수소비재는 발목을 잡았다.

S&P 500 지수는 장중 최고치를 기록했지만 종가 기준 최고치에는 약간 못 미쳤다. 다우 산업 평균 지수는 장중 및 종가 기준 최고치를 경신했다.

소형주가 강세를 보였고, 러셀 2000 지수는 2022년 1월 이후 최고 수준으로 마감했다.



애널리스트 견해:

펀드스트랫의 톰 리 리서치 책임자는 CNBC 인터뷰에서 소형주 공간에서 나타난 랠리가 더욱 가속화될 것으로 예상된다고 밝혔다. 그는 향후 10주 동안 소형주가 40% 추가 상승할 것으로 전망했다. 이번에는 기관들이 소형주에 대해 더 큰 공매도 포지션을 취하고 있으며, 이 주식들은 더욱 과매도 상태라고 리는 설명했다. 소형주의 중간 주가수익비율은 현재 2025년 예상 실적의 10배 또는 그 이하라고 덧붙였다.

와튼스쿨의 제레미 시겔 교수이자 위즈덤트리의 수석 경제학자는 최근 주간 논평에서 소형주 랠리가 지속되려면 이들 주식의 실적 성장이 반드시 따라야 한다고 밝혔다.

그는 "다양한 경제 지표에서 혼조된 신호가 나오고 있지만, 전반적인 추세는 통화정책 완화와 시장 참여 확대에 힘입어 가치주가 다시 두각을 나타내는 전환점에 시장이 도달했음을 시사한다"고 말했다.

주목할 경제 지표:

- 오전 8시 30분 상무부 6월 소매판매 보고서 발표 예정. 경제학자들은 평균적으로 소매판매가 전월 대비 0.4% 감소해 5월의 0.1% 증가를 모두 상쇄할 것으로 예상. 변동성이 큰 자동차 부문을 제외하면 소매판매는 5월의 0.1% 감소에서 0.1% 증가로 전환될 것으로 전망.

- 오전 8시 30분 노동부의 수출입 가격 보고서 발표. 6월 수입 가격는 전월 대비 0.2% 하락해 5월의 0.4% 하락보다 둔화될 전망.

- 오전 10시 상무부 기업 재고 보고서 발표. 5월 기업 재고는 전월 대비 0.5% 증가해 4월의 0.3% 증가를 상회할 것으로 예상.

- 오전 10시 전미주택건설협회(NAHB)의 주택시장지수 발표. 주택건설업체들의 신뢰도를 나타내는 이 지수는 6월 43에서 7월 44로 소폭 상승할 것으로 전망.

- 오후 2시 45분 애드리아나 쿠글러 연준 이사 연설 예정.

주목할 종목:

- Trump Media & Technology Group Corp.(NASDAQ:DJT)는 전일 31% 이상 급등 후 장 전 거래에서 약 8% 하락.

- Match Group, Inc.(NASDAQ:MTCH)는 행동주의 투자자 스타보드의 관심 보도에 7.5% 가까이 상승.

- Bank of America Corporation(NYSE:BAC), Morgan Stanley(NYSE:MS), UnitedHealth Group Incorporated(NYSE:UNH) 등이 장 시작 전 실적을 발표할 예정이며, J.B. Hunt Transport Services, Inc.(NASDAQ:JBHT)는 장 마감 후 실적 발표 예정.

원자재, 채권, 글로벌 주식시장:

원유 선물은 급격히 하락했고 금 선물은 소폭 상승했다. 10년 만기 국채 수익률은 4.5bp 하락해 4.182%를 기록했다. 비트코인은 상승해 63,500달러 수준에서 거래되고 있다.

아시아 시장은 전날 미국 증시의 상승세에도 불구하고 혼조세로 마감했으며, 유럽 증시는 초반 거래에서 하락세를 보이고 있다.