블록社 캐시앱, 영국 시장 철수... 주가 하락

블록(Block Inc, NYSE:SQ)은 자사의 소비자 결제 플랫폼인 캐시앱(Cash App)이 9월 15일부로 영국 시장에서 철수한다고 발표했다. 캐시앱은 6년 전 영국에 진출했으며, 이는 블록의 첫 해외 시장이었다.

모바일 송금 서비스로 잘 알려진 이 플랫폼은 2018년 영국에서 처음 선보였다. 이번 소식에 블록 주가는 목요일 하락세를 보이고 있다.

블룸버그 보도에 따르면 블록 측은 "최근 몇 개월간 우리는 캐시앱의 전략적 접근 방식을 설명해왔다. 이는 미국 시장에 집중하고 글로벌 확장을 우선순위에서 제외하는 것이다. 이번 결정으로 인해 우리의 다른 모든 사업 운영에는 영향이 없을 것"이라고 밝혔다.

2013년 출시된 캐시앱은 잭 도시가 이끄는 핀테크 기업 블록의 대표적인 서비스로 자리잡았다. 그러나 페이팔(PayPal Holdings Inc, NASDAQ:PYPL)의 벤모와 은행 중심의 젤레(Zelle) 등이 부상하면서 개인간 송금(P2P) 시장의 경쟁이 치열해졌다.

이번 결정은 지난 2월 NBC가 내부고발자들의 주장을 인용해 미국 금융 규제 당국이 캐시앱의 부실한 고객 실사에 대해 조사 중이라고 보도한 후 나온 것이다.



뱅크오브아메리카증권의 제이슨 쿠퍼버그 애널리스트는 블록에 대해 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 82달러로 제시했다.

블록은 8월 1일 2분기 실적을 발표할 예정이다. 쿠퍼버그 애널리스트는 시장 컨센서스가 2분기 실적 전망치를 적절히 반영하고 있다고 평가했다.

그러나 그는 스퀘어의 총결제액(GPV) 성장이 점진적으로 재가속화되는 것, 특히 미국 시장에서의 성장이 주가 상승의 가장 중요한 동력이 될 것이라고 지적했다.

이는 경쟁에 대한 우려를 완화하고 잭 도시 CEO의 전략을 확인시켜주는 동시에 향후 스퀘어 사업 전망을 뒷받침할 것이라는 설명이다.

쿠퍼버그 애널리스트와 월가는 2분기 스퀘어 GPV 성장률을 9%로 예상하고 있다. 이는 1분기와 비슷한 수준이지만, 고빈도 데이터를 바탕으로 투자자들은 이 지표가 소폭 하회할 것으로 예상하고 있다. 지난 한 달간 주가가 15% 상승한 점을 고려하면 2분기 실적이 긍정적 촉매가 될 가능성은 제한적일 것으로 그는 분석했다.

쿠퍼버그는 미국 GPV 성장과 중소기업(SMB) 관련 우려가 있지만 이미 과도하게 반영됐다고 평가했다.

블록이 수익성에 더 집중하면서 투자자들이 조정영업이익이나 GAAP 기준 주당순이익(EPS)으로 기업 가치를 평가할 수 있게 됐고, 이는 주가의 하방을 지지할 것이라고 그는 전망했다.

그는 블록이 저평가됐으며 고품질 비즈니스 모델이 제대로 평가받지 못하고 있다고 강조했다.

쿠퍼버그 애널리스트는 블록의 2024년 매출을 243억 5000만 달러, EPS를 3.02달러로 전망했다.

주가 동향: 목요일 최근 거래에서 블록(SQ) 주가는 5.32% 하락한 68.0달러를 기록했다.