살빼는 약 2강 체제 붕괴... 일라이 릴리·노보 주가 급락

GLP-1 시장 선두주자인 일라이 릴리(NYSE:LLY)와 노보 노디스크(NYSE:NVO)가 목요일 큰 폭의 주가 하락을 겪었다. 이는 경쟁 제약사들의 새로운 체중감량 약물이 제프바운드와 위고비 같은 주력 제품의 독점적 지위를 위협하기 시작했기 때문이다.

일라이 릴리 주가는 6.3% 급락해 2021년 3월 이후 최악의 일일 성과를 기록했다. 최근 2거래일 동안 10% 이상 하락해 2020년 3월 이후 최악의 이틀간 하락세를 보였다. 네덜란드 제약 대기업 노보 노디스크 주가도 4% 하락했다.

일라이 릴리, 3년 만에 최악의 주가 하락

[이미지 태그: 일라이 릴리 주가 차트]

이미지: Benzinga Pro

체중감량 시장에 신규 진입자 등장

테마 ETF의 창립자이자 CEO인 마우리츠 폿은 벤징가와의 단독 인터뷰에서 "이번 주는 바이오테크 리스크를 관리해야 하는 이유와 바이오테크에 매그니피센트 7 접근법이 통하지 않는 이유를 보여주는 (초기) 사례"라고 말했다.

두 체중감량 강자는 신규 진입자들로 인해 복점 지위가 위협받고 있다. 먼저 화이자(NYSE:PFE), 이어서 로슈 홀딩(OTCPK: RHHBY)이 비만 치료제 개발에서 진전을 이뤘다고 발표했다.

그러나 폿은 이 초기 연구 결과에 대해 신중한 입장을 보였다. "로슈의 경구용 저분자 GLP-1 작용제에 대한 초기 데이터는 고무적이지만 환자 수가 단 25명에 불과했다는 점에 주목해야 한다. 향후 의학 회의에서 추가 세부 정보가 공개될 것으로 예상한다"고 그는 말했다.

"화이자는 초기 다누글리프론 제형에서 여러 차례 차질을 겪었다"고 그는 말했다. 이는 화이자가 이제 경구용 비펩타이드 GLP-1 작용제인 오포글리프론으로 선두를 달리고 있는 추가이 제약과 치열하게 경쟁할 것임을 시사한다.

폿은 "화이자가 다누글리프론에 집중하고 있어 당장은 GLP-1 관련 인수합병에 대한 관심이 줄어들 것"이라고 덧붙였다.

또한 폿은 아스트라제네카(NASDAQ:AZN)를 포함한 다른 기업들의 추가 개발을 예상하며, GLP-1 시장에 노보와 릴리 외에도 최대 5개의 유력한 기업이 참여할 수 있다고 전망했다.

이 업계에서 다각화가 중요

테마 GLP-1, 비만 및 심장대사 ETF(NYSE:HRTS) 펀드 출범 이래 테마는 "빠르게 진화하는 GLP-1 시장이 두 기업에 의해서만 지배되지 않을 것"이라고 일관되게 주장해 왔다.

폿은 HRTS 포트폴리오가 이러한 신념을 반영하고 있다고 설명했다. 노보와 릴리에 대한 적절한 노출을 유지하면서도 이들 기업에 30-40%의 과도한 집중 포지션을 취하지 않고 있다는 것이다.

"HRTS 포트폴리오는 테마의 깊이 있는 바이오테크 전문성을 활용해 노보와 릴리를 넘어선 차세대 GLP-1 기업들을 조기에 발굴하고 있다"고 전문가는 말했다.

폿은 테마가 암젠(NASDAQ:AMGN), 턴스 파마슈티컬스(NASDAQ:TERN), 추가이, 질랜드 파마(OTCPK: ZLDFF), 바이킹 테라퓨틱스(NASDAQ:VKTK) 등 차세대 GLP-1 기업들의 초기 투자자였다고 강조했다.