J.B. 헌트 트랜스포트, 2024년 2분기 실적발표... 부문별 성과·전망 공개

경제 지표로 활용되는 J.B. 헌트(나스닥:JBHT)의 2024년 2분기 실적발표 콜에서 나온 주요 내용과 관찰 사항을 소개한다.

주요 참석자:
- 셸리 심슨(Shelley Simpson), 사장 겸 CEO
- 존 쿨로우(John Kuhlow), CFO
- 스펜서 프레이저(Spencer Frazier), 영업 및 마케팅 담당 부사장
- 닉 홉스(Nick Hobbs), COO 겸 계약 서비스 사장
- 대런 필드(Darren Field), 인터모달 사업부 사장
- 브래드 힉스(Brad Hicks), 고속도로 서비스 사장 겸 인사 담당 부사장

부문별 실적 동향:

인터모달(JBI):
- 물동량 전년 대비 1% 감소, 동부 지역 7% 감소했으나 대륙 횡단 사업 4% 증가로 일부 상쇄
- 남부 캘리포니아 수요 강세, 물동량 두 자릿수 증가
- 수익성 악화는 시장 압력으로 인한 수익 하락과 설비 투자 때문
- 수익성 회복엔 가격 개선이 중요하나 물동량과 운영 효율성도 중요

전담 계약 서비스(DCS):
- 2분기 신규 계약 325대 체결
- 일부 계약 종료 예상에도 연간 차량 대수 유지 전망
- 신규 트럭 투입 초기 비용으로 3분기 마진 영향 예상
- 소매 보충 부문 경쟁 심화, 강한 파이프라인과 엄격한 인수 정책 유지

파이널 마일 서비스(FMS):
- 수익성 개선 계획 진전
- 대형 제품 수요 혼조, 가전·운동기구 안정적, 가구 부진
- 2분기 보험금 정산으로 110만 달러 순이익 발생
- 매출 품질과 비용 관리에 주력

통합 용량 솔루션(ICS):
- 총매출 전년 대비 21% 감소, 물동량 25% 감소했으나 건당 매출 5% 증가로 일부 상쇄
- 총이익률 14.8%, 2022년 4분기 이후 최고
- BNSF 로지스틱스 인수 통합에 어려움 있으나 대리점 모델에 낙관적
- 우량 매출과 적합 고객 확대에 집중

트럭로드(JBT):
- 총매출 전년 대비 12% 감소, 물동량 9% 감소와 건당 매출 4% 감소 영향
- 적합한 화물 유치와 높은 서비스 수준 유지에 주력
- 네트워크 내 트레일러 과잉, 활용도 개선 노력 중

전망 및 변곡점 시기:

인터모달:
- 3분기에 입찰 주기 가격 영향 완전 반영 예상
- 마진 개선에 물동량 증가 중요
- 장기적 가격 개선은 물동량 증가 후 뒤따를 것

전담 계약 서비스:
- 신규 트럭 투입 초기 비용으로 3분기 영향, 이후 비용 안정화로 마진 개선 전망
- 소매 부문 경쟁 압박, 강한 파이프라인과 엄격한 접근 유지

파이널 마일:
- 일부 고객 이탈 예상되나 정상적 계절 마진 패턴 전망
- 매출 품질과 수익성에 지속 집중

ICS:
- 계절적 트렌드와 우량 매출 증가 고무적
- 실질적 개선 위해 플랫폼 물동량 확대 필요

특정 제품 및 재고 변화:

퀀텀 인터모달 서비스:
- 서비스 성과 고객 기대 초과
- 물동량 증가 예상보다 느리나 향후 성장 잠재력 높음

월마트 인터모달 자산:
- 네트워크 용량 추가, 현 실적에 완전 반영 안됨
- 20% 추가 물동량 처리 가능한 상당한 성장 여력 존재

멕시코 물동량 전환:
- CPKC에서 페로멕스로 성공적 전환
- 초기 고객 주저 있었으나 연내 회복 중

분석가 질의 주요 내용

물동량 추세:
- 계절성 팬데믹 이전 수준으로 회귀 중
- 입찰 이행률과 고객 수요 트렌드 고무적

마진 회복:
- 마진 회복에 가격 개선 필수
- 물동량 증가와 운영 효율성도 중요

고객 대화:
- 고객과 성수기 계획 논의 중
- 고객들의 물동량 예측 능력 향상으로 입찰 이행률 개선

시장 역학:
- 소매 및 트럭로드 시장 경쟁 압박
- 인플레이션 비용 압박과 가격 하락의 독특한 도전

전략적 초점:
- 인력, 기술, 용량에 장기 투자
- 최고 수준 서비스와 고객 가치 창출에 주력

전반적 분위기:
- 현재 도전에도 장기 성장에 낙관적
- 시장 안정화 조짐과 고객 수요 개선에 고무적



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