유나이티드헬스그룹, 헬스케어 제공업체·서비스 업계 경쟁사와 비교... 실적 괜찮네

치열한 경쟁 환경 속에서 기업을 철저히 분석하는 것은 투자자와 업계 관계자들에게 매우 중요하다. 이 기사에서는 유나이티드헬스그룹(NYSE:UNH)을 헬스케어 제공업체 및 서비스 업계의 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 전망을 면밀히 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 기업의 실적을 조명하고자 한다.

유나이티드헬스그룹 소개

유나이티드헬스그룹은 세계 최대 민간 건강보험사 중 하나로, 2024년 6월 기준 전 세계적으로 약 5,000만 명의 가입자에게 의료 혜택을 제공하고 있으며, 이 중 100만 명은 미국 외 지역 가입자다. 고용주 후원, 자가 관리, 정부 지원 보험 플랜의 선두주자인 유나이티드헬스는 관리 의료 분야에서 대규모 사업을 영위하고 있다. 보험 사업과 더불어 Optum 프랜차이즈에 대한 지속적인 투자를 통해 의료 및 제약 혜택부터 외래 진료, 관계사 및 제3자 고객을 위한 분석에 이르기까지 광범위한 헬스케어 서비스를 제공하는 거대 기업으로 성장했다.



유나이티드헬스그룹 분석 결과는 다음과 같다:

주가수익비율(P/E)이 36.71로 업계 평균보다 0.92배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력을 보유한 것으로 평가돼 투자자들의 관심을 끌 만하다.

주가순자산비율(P/B)이 5.39로 업계 평균보다 1.66배 높아 장부가 대비 과대평가 됐을 가능성이 있다.

주가매출비율(P/S)이 1.36으로 업계 평균의 0.55배에 불과해 매출 실적 대비 저평가됐을 수 있다.

자기자본이익률(ROE)이 4.65%로 업계 평균보다 0.72%p 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있음을 보여준다.

EBITDA가 76억7,000만 달러로 업계 평균의 12.17배에 달해 높은 수익성과 강력한 현금창출 능력을 시사한다.

매출총이익이 210억6,000만 달러로 업계 평균의 13.76배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익을 올리고 있음을 보여준다.

매출 성장률이 -0.94%로 업계 평균 12.76%를 크게 밑돌아 매출 환경이 어려운 상황임을 나타낸다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업의 재무 건전성과 부채 의존도를 나타내는 중요한 지표다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

유나이티드헬스그룹을 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교한 결과는 다음과 같다:

유나이티드헬스그룹의 부채비율은 0.79로 상위 4개 경쟁사에 비해 상대적으로 높아 자본 구조에서 부채 비중이 높은 편이다.

이처럼 높은 부채 수준은 더 큰 재무적 위험을 초래할 수 있다.

주요 시사점

유나이티드헬스그룹의 경우 P/E 비율이 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 높은 P/B 비율은 시장이 기업 자산을 높게 평가하고 있음을 나타낸다. 낮은 P/S 비율은 주가가 매출을 충분히 반영하지 못하고 있을 수 있다는 점을 시사한다. 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익은 강력한 수익성을 보여준다. 그러나 낮은 매출 성장률은 헬스케어 제공업체 및 서비스 부문의 업계 경쟁사들과 비교했을 때 향후 실적에 대한 우려를 불러일으킬 수 있다.