재택근무 확산으로 미국 5개 도시 오피스 부동산 직격탄

코로나19 팬데믹으로 인해 근로자들의 재택근무 선호 현상이 가속화되었다.

이에 따라 미국 전역의 상업용 부동산은 기업들이 과거만큼 넓은 사무 공간에 가치를 두지 않으면서 어려움을 겪고 있다.

데이터: X(구 트위터)에 게시된 아버 데이터 사이언스(Arbor Data Science)의 자료에 따르면, 다음 미국 대도시 지역의 사무실 공실률이 가장 높은 것으로 나타났다.



캘리포니아주 샌프란시스코 ? 25.4%
텍사스주 휴스턴 ? 23.8%
워싱턴주 시애틀 ? 23.2%
텍사스주 오스틴 ? 22.9%
콜로라도주 덴버 ? 22.1%

실리콘밸리를 포함한 샌프란시스코 베이 지역은 미국 기술 기업의 중심지다. 25.4%의 공실률은 1997년부터 2013년까지의 중간 공실률인 9.3%(2014년 부동산 포트폴리오 관리 저널 기사 기준)보다 훨씬 높은 수치다.

반면 하위 5개 도시는 상대적으로 위기를 잘 견뎌냈다.

플로리다주 마이애미 ? 12%
매사추세츠주 보스턴 ? 12.8%
플로리다주 탬파 ? 13.3%
노스캐롤라이나주 샬럿 ? 14.9%
펜실베이니아주 필라델피아 ? 15.3%

무디스에 따르면 미국 전체 사무 공간 공실률은 2024년 2분기에 처음으로 20%를 넘어섰다.

시장 영향: 상업용 부동산을 보유한 리츠(REITs)는 대체로 팬데믹 이후 어려움을 겪고 있다:

알렉산드리아 부동산 주식회사(Alexandria Real Estate Equities Inc)(NYSE:ARE)는 시가총액 기준 최대 오피스 리츠다. 샌프란시스코와 보스턴 등지에 부동산을 소유하고 있으며, 주가는 지난 5년간 18% 이상 하락했다.

BXP(NYSE:BXP), 전 보스턴 프로퍼티스는 보스턴, 샌프란시스코, 시애틀에 건물을 소유하고 있다. 주가는 지난 5년간 45% 하락했다.

허드슨 퍼시픽 프로퍼티스(Hudson Pacific Properties, Inc.)(NYSE:HPP)는 서부 해안에 부동산을 소유하고 있으며 샌프란시스코와 시애틀에 노출되어 있다. 시가총액은 5년 전보다 83% 감소했다.

커즌스 프로퍼티스(Cousins Properties Inc)(NYSE:CUZ)는 오스틴, 샬럿, 탬파 등지에 부동산을 소유하고 있다. 커즌스 주식은 현재 5년 전보다 20% 가까이 낮은 가격에 거래되고 있다.

킬로이 리얼티(Kilroy Realty Corporation)(NYSE:KRC)는 샌프란시스코와 오스틴에 사무용 건물을 소유하고 있다. 주가는 5년 전보다 50% 이상 하락했다.

오피스 리츠에 일부 노출된 부동산 산업을 추적하는 몇 가지 상장지수펀드(ETF)는 다음과 같다:

뱅가드 부동산 인덱스 펀드 ETF(Vanguard Real Estate Index Fund ETF)(NYSE:VNQ)

슈왑 US REIT ETF(Schwab US REIT ETF)(NYSE:SCHH)

부동산 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(Real Estate Select Sector SPDR Fund)(NYSE:XLRE)

이 펀드들은 분산 투자로 인해 개별 오피스 리츠보다 실적이 좋았다.