찰스 슈왑 전략 전환, 주가에 부담될 수도... "전체 매출의 절반 좌우하는 수익 구조 크게 바뀔 것"

찰스 슈왑(Charles Schwab Corporation)(NYSE:SCHW)의 주가가 월요일 초반 거래에서 급락했다. 이는 여러 애널리스트들이 2분기 실적 발표 이후 전망치를 하향 조정한 데 따른 것이다.

파이퍼 샌들러에 따르면, 이 회사의 자본 집약도가 낮은 모델로의 전환은 장기적으로는 긍정적일 수 있지만, 단기적으로는 불확실성을 가중시켜 주가에 압박을 줄 수 있다.

찰스 슈왑 애널리스트: 패트릭 몰리(Patrick Moley)는 찰스 슈왑에 대한 투자의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정했으며, 목표주가도 80달러에서 64달러로 낮췄다.

찰스 슈왑 투자전략: 몰리는 투자의견 하향 보고서에서 이 회사가 제3자 은행 관계에 더 의존하여 자사 은행 규모를 축소할 계획이며, 현재 CFO 교체 과정 중이라고 밝혔다.

몰리 애널리스트는 "찰스 슈왑이 계획의 예상 시기나 재무적 영향에 대한 세부 사항을 제공하지 않았는데, 이는 회사 수익의 거의 절반을 차지하는 경제 구조를 크게 변화시킬 수 있다"고 설명했다.

그는 또한 "연준의 금리 인하 지연으로 찰스 슈왑이 추가 차입금 상환에 의미 있는 진전을 이루지 못했다"고 덧붙였다.

몰리는 "찰스 슈왑의 2024년 순이자마진(NIM) 가이던스가 260베이시스포인트(bps) 이상 하락했지만, 회사는 2025년 말까지 NIM이 300bps에 근접할 것이라는 전망을 유지하고 있다"며 이는 가능성이 낮아졌다고 지적했다.

SCHW 주가 동향: 월요일 발표 시점 찰스 슈왑 주가는 1.53% 하락한 65.58달러를 기록했다.