과매도와 중국 규제 간극, MS 실적 부진과 日 금리인상 우려 압도

시장에서 우위를 점하려면 오늘 알아야 할 것들이다.

마이크로소프트(MS)의 주가 차트를 보면 다음과 같은 점들을 주목할 수 있다:

· 이 글은 개별 종목이 아닌 전체적인 시장 상황을 다룬다. MS 주가 차트는 이를 설명하기 위한 예시다.

· 차트는 MS의 실적 발표 후 주가 하락을 보여준다. 애저(Azure) 성장률이 예상보다 낮았기 때문이다. 애저는 29% 성장했는데, 시장 컨센서스는 30%, 속삭임 수준은 31%였다. 1-2%p 차이가 크지 않아 보일 수 있지만, 완벽한 실적을 반영한 MS의 고평가를 고려하면 중요한 수치다.

· 차트를 보면 어제 오후 6시에 나스닥 선물이 급등하면서 MS와 다른 주식들도 함께 상승했다.

· 이전에 기술주들이 과매도 상태라고 언급한 바 있다. 어제 오후 6시 이후 나스닥 선물은 엄청난 상승세를 보이고 있다.

· 아로라 리포트 분석에 따르면, 나스닥 선물의 강한 반등은 단순히 과매도 상태와 중국 관련 규제 간극 보도의 결과다.

· 중국 관련 규제 간극 보도에 따르면 바이든 행정부가 네덜란드, 한국, 일본을 대상으로 중국 수출 제한에서 면제할 예정이라고 한다.
- 아로라 리포트 분석에 따르면 이는 심각한 판단 오류가 될 수 있다. 중국이 반도체 분야에서 미국을 추월하는 데 필요한 첨단 장비는 네덜란드의 ASML홀딩과 일본의 도쿄일렉트론이 생산하기 때문이다.
- 아로라 리포트 분석에 따르면 이 보도가 실제와 다를 가능성이 상당하다. 고점 근처에서 반도체 주식을 매수해 큰 손실을 보고 있는 대형 펀드들이 손실을 줄이기 위해 반도체 주식을 끌어올리려는 조작일 수 있다.

· 일본은행이 마침내 금리를 인상했다. 엔화가 강세다. 아로라 리포트의 ZYX 자산배분 모델 포트폴리오에 엔화 ETF인 FXY 포지션이 있음을 밝힌다.

· 현재로서는 과매도 상태에서의 기술적 반등과 중국 관련 규제 간극 보도의 힘이 MS 실적 부진과 일본은행의 금리 인상에 따른 부정적 영향을 압도하고 있다.

· 시장에 도움이 되는 두 가지 경제지표도 있다:
- 고용비용지수가 0.9%로 예상치 1.0%를 하회했다.
- ADP 고용변동이 12.2만 명으로 예상치 16만 명을 하회했다.
- 시장은 이러한 약한 지표를 연준의 금리 인하에 긍정적인 것으로 해석하고 있다.

· 연방공개시장위원회(FOMC)는 오후 2시(미 동부시간)에 정책 결정을 발표하고 2시 30분에 파월 의장의 기자회견이 있을 예정이다.
- 시장은 연준이 금리를 동결하되 9월 금리 인하를 시사할 것으로 예상하고 있다.

· 옵션 시장은 연준 발표 후 2% 이상의 시장 변동을 예상하고 있다.

· 아로라 리포트 분석에 따르면 시장 변동 리스크는 양방향이다. 표면적으로는 상승 움직임이 있어야 할 것 같지만 하락 가능성도 있다. 하락 가능성의 이유는 시장이 2023년 11월 파월 의장이 성급하게 금리 인하를 언급한 이후 줄곧 연준의 금리 인하 신호를 기대해왔기 때문이다. 이제 '뉴스 매도' 반응이 나타날 수 있다.

· 주목할 만한 실적 발표로는 T-모바일(TMUS), 듀폰(DD), AMD가 호실적을 기록했다. 아로라 리포트의 ZYX 매수 핵심 모델 포트폴리오에 TMUS가 포함되어 있음을 밝힌다. DD는 핵심 모델 포트폴리오를 둘러싼 포트폴리오에 포함되어 있다. ZYX 매수에서 AMD에 대한 신호가 방금 나왔음을 밝힌다.

· 보잉(BA)이 새 CEO를 선임했다. BA가 미국 경제에 중요하기 때문에 이는 중요한 발전이다. 아로라 리포트의 ZYX 매수 핵심 모델 포트폴리오에 BA가 포함되어 있음을 밝힌다.

매그니피센트 세븐 자금 흐름

초반 거래에서 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 알파벳(GOOG), 메타(META), 엔비디아(NVDA), 테슬라(TSLA)로의 자금 유입이 긍정적이다.

초반 거래에서 MS로의 자금 유입은 부정적이다.

초반 거래에서 SPDR S&P 500 ETF(SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ)로의 자금 유입은 긍정적이다.

모멘텀 투자자들과 스마트 머니의 주식 동향

투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 알면 유리할 수 있다. 스마트 머니가 주식, 금, 석유를 사는 시기를 알면 더 큰 이점을 얻을 수 있다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR 골드 트러스트(GLD)다. 가장 인기 있는 은 ETF는 아이쉐어즈 실버 트러스트(SLV)다. 가장 인기 있는 석유 ETF는 유나이티드 스테이츠 오일 ETF(USO)다.

비트코인

비트코인(BTC)은 박스권에 갇혀 있다.

보호 밴드와 지금 해야 할 일

투자자들은 백미러가 아닌 앞을 보는 것이 중요하다.

좋은 초장기 기존 포지션은 계속 유지하는 것을 고려하라. 개인의 위험 선호도에 따라 현금이나 국채 또는 단기 전술적 거래와 함께 단중기 헤지 및 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려하라. 이는 자신을 보호하면서 동시에 상승에 참여할 수 있는 좋은 방법이다.

현금을 헤지에 추가하여 보호 밴드를 결정할 수 있다. 높은 보호 밴드는 나이가 많거나 보수적인 사람에게 적합하다. 낮은 보호 밴드는 젊거나 공격적인 사람에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 명시된 것보다 높아야 하지만 현금과 헤지를 합한 것보다는 크게 낮아야 한다.

0%의 보호 밴드는 매우 강세이며 현금 0%로 전액 투자를 의미한다. 100%의 보호 밴드는 매우 약세이며 현금과 헤지로 적극적인 보호나 적극적인 공매도가 필요함을 나타낸다.

충분한 현금을 보유하지 않으면 새로운 기회를 활용할 수 없다는 점을 상기시키는 것이 좋다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션(ETF 제외)에 대한 부분 손절매 수량 조정을 고려하라. 남은 수량에 대해 더 넓은 손절매를 사용하고 고베타 주식에 더 많은 여유를 두는 것도 고려하라. 고베타 주식은 시장보다 더 많이 움직이는 주식이다.

전통적인 60/40 포트폴리오

현재 인플레이션을 감안한 확률 기반 리스크 리워드는 장기 전략적 채권 배분에 유리하지 않다.

주식 60%, 채권 40%의 전통적인 자산 배분을 고수하고자 하는 이들은 고품질 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것을 고려할 수 있다. 더 정교한 투자를 원하는 이들은 현재 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 사용하는 것을 고려할 수 있다.

아로라 리포트는 정확한 예측으로 유명하다. 아로라 리포트는 누구보다 먼저 대규모 인공지능 랠리를 정확히 예측했으며, 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 바이러스 저점 직후의 새로운 주식시장 고점, 2020년 바이러스 하락, 다우존스 지수가 16,000포인트일 때 30,000포인트 랠리, 2009년 대형 강세장의 시작, 2008년 금융 위기를 정확히 예측했다. 무료 영구 자산증식 뉴스레터를 구독하려면 여기를 클릭하세요.