아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적 평가... 주요 지표 분석

오늘날 빠르게 변화하고 치열한 경쟁이 벌어지는 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 분석가들에게 종합적인 기업 평가는 매우 중요하다. 이 기사에서는 아마존닷컴(나스닥: AMZN)과 유통업계 주요 경쟁사들을 심층적으로 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 포지셔닝, 성장 잠재력을 면밀히 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 아마존의 실적을 조명하고자 한다.

아마존닷컴 개요

아마존은 선도적인 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등 서비스가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 나머지는 기타 부문이 차지한다. 아마존의 비AWS 매출 중 25~30%는 국제 부문에서 발생하며 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.



아마존닷컴에 대한 종합적인 분석 결과 다음과 같은 동향이 드러났다:

- 주가수익비율(P/E)이 51.53으로 업계 평균보다 0.82배 낮아 성장 잠재력이 양호한 것으로 보인다.

- 주가순자산비율(P/B)이 8.84로 업계 평균 대비 1.69배 높아 장부가 기준으로 고평가 되어 있을 수 있다.

- 주가매출비율(P/S)이 3.29로 업계 평균의 1.96배에 달해 매출 실적 대비 주가가 다소 고평가된 것으로 보인다.

- 자기자본이익률(ROE)이 4.98%로 업계 평균보다 1.45% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있다.

- EBITDA가 253억1000만 달러로 업계 평균의 5.29배에 달해 수익성과 현금 창출 능력이 우수하다.

- 매출총이익이 279억4000만 달러로 업계 평균의 2.19배에 달해 핵심 사업의 수익성이 뛰어나다.

- 매출 성장률은 12.53%로 업계 평균 18.87%를 크게 밑돌아 매출 확대세가 둔화된 것으로 보인다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업의 재무 건전성과 부채 의존도를 나타내는 핵심 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴을 부채비율 기준으로 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과 다음과 같은 시사점을 도출할 수 있다:

- 아마존닷컴은 상위 4개 경쟁사 중 0.62의 낮은 부채비율로 재무 상태가 더 양호한 것으로 나타났다.

- 이는 아마존이 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 좋아 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있음을 시사한다.

주요 시사점

아마존닷컴의 경우 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출비율(P/S) 등을 고려할 때 유통업계 경쟁사들에 비해 주가가 상대적으로 저평가된 것으로 보인다. 반면 높은 자기자본이익률(ROE)과 EBITDA, 매출총이익은 수익성과 영업 효율성이 우수함을 보여준다. 그러나 낮은 매출 성장률은 경쟁사 대비 향후 실적에 대한 우려를 낳을 수 있다.

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