보관장치 업계, 퓨어스토리지 경쟁력 분석...고평가에도 수익성 저조

오늘날 빠르게 변화하고 경쟁이 치열한 비즈니스 세계에서 투자자와 업계 관계자들은 투자 결정을 내리기 전에 기업을 신중히 평가해야 한다. 이 기사에서는 기술 하드웨어, 보관장치 및 주변기기 산업에서 퓨어스토리지(Pure Storage, NYSE:PSTG)와 주요 경쟁사들을 포괄적으로 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 잠재력에 대한 상세한 분석을 통해 유용한 통찰력을 제공하고 퓨어스토리지의 업계 내 실적을 조명하고자 한다.

퓨어스토리지 기업 개요

퓨어스토리지는 미국 기업으로, 성능을 크게 향상시키고 복잡성과 비용을 줄여 비즈니스를 혁신하는 엔터프라이즈 데이터 스토리지 플랫폼을 제공한다. 이 회사는 두 가지 수익원을 가지고 있다. 하나는 통합 스토리지 하드웨어와 내장 운영 체제 소프트웨어 판매로 구성된 제품 수익이고, 다른 하나는 에버그린 스토리지 구독, 퓨어 애즈 어 서비스(Pure as-a-Service)와 클라우드 블록 스토어, 포트웍스를 포함하는 통합 구독인 구독 서비스 수익이다. 구독 서비스 수익에는 설치 및 구현 컨설팅 서비스와 같은 전문 서비스 제공도 포함된다.



퓨어스토리지를 분석하면 다음과 같은 특징이 드러난다:

- 주가수익비율(P/E)이 179.47로 업계 평균보다 6.58배 높아 경쟁사 대비 프리미엄 밸류에이션을 받고 있음을 시사한다.

- 주가순자산비율(P/B)이 12.74로 업계 평균보다 1.13배 높아 장부가 기준으로 고평가 되어 있을 가능성이 있다.

- 주가매출비율(P/S)이 6.18로 업계 평균보다 2.42배 높아 매출 실적 대비 일정 부분 고평가 되어 있을 수 있다.

- 자기자본이익률(ROE)이 -2.65%로 업계 평균보다 12.69% 낮아 자기자본을 이용한 이익 창출에 비효율성이 있는 것으로 보인다.

- EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)가 1000만 달러로 업계 평균의 0.0배 수준이어서 수익성이나 재무적 어려움이 있을 수 있다.

- 매출총이익이 5억 달러로 업계 평균의 0.08배 수준이어서 생산 비용을 제외한 수익이 낮을 수 있다.

- 매출 성장률이 17.68%로 업계 평균 20.62%를 크게 밑돌아 판매량 증가에 어려움을 겪고 있을 수 있다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업이 자산과 운영을 위해 부채와 자기자본을 어떤 비율로 사용하는지를 나타낸다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

부채비율 측면에서 퓨어스토리지와 상위 4개 경쟁사를 비교한 결과는 다음과 같다:

- 퓨어스토리지는 0.2의 낮은 부채비율로 해당 부문 상위 4개 경쟁사보다 더 강한 재무 상태를 보이고 있다.

- 이는 이 회사가 부채와 자기자본 간에 더 유리한 균형을 이루고 있음을 시사하며, 투자자들에게 긍정적인 요소로 볼 수 있다.

주요 시사점

퓨어스토리지의 높은 주가수익비율, 주가순자산비율, 주가매출비율은 기술 하드웨어, 보관장치 및 주변기기 산업의 경쟁사들에 비해 상대적으로 고평가되어 있음을 나타낸다. 반면 낮은 자기자본이익률, EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률은 퓨어스토리지가 해당 산업 부문에서 수익 창출과 사업 효율적 성장에 어려움을 겪고 있을 수 있음을 시사한다.