리비안 주가 `난관 돌파하며 상승세`... 애널리스트들, 폭스바겐 합작·아마존 파트너십·R2 출시 주목

전기차 업체 리비안 오토모티브(나스닥: RIVN)가 2분기 실적 발표 후 파트너십과 수익성 집중 전략에 대해 애널리스트들의 엇갈린 반응을 얻고 있다.

리비안 애널리스트 의견:

니드햄의 크리스 피어스 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 20달러에서 18달러로 하향 조정했다.

캔터 피츠제럴드의 안드레스 셰퍼드 애널리스트는 목표가 19달러와 함께 비중확대 의견을 유지했다.

웨드부시의 다니엘 아이브스 애널리스트는 목표가 20달러와 함께 비중확대 의견을 유지했다.

RBC캐피털의 톰 나라얀 애널리스트는 목표가 15달러와 함께 중립 의견을 유지했다.

트루이스트의 조던 레비 애널리스트는 목표가 16달러와 함께 보유 의견을 유지했다.

파이퍼 샌들러의 알렉산더 포터 애널리스트는 목표가 21달러와 함께 비중확대 의견을 재확인했다.

니드햄: 피어스 애널리스트는 단기적 불확실성에도 불구하고 리비안의 장기 기회는 "온전하다"고 밝혔다.

"우리는 여전히 리비안을 내연기관에서 전기차로의 전환에서 장기적 승자로 보고 있다"고 피어스는 말했다.

피어스는 R1 오너 만족도, 폭스바겐(OTC: VWAGY)과의 파트너십, 아마존닷컴(나스닥: AMZN)과의 배송 밴 파트너십이 장기 전망에 도움이 될 수 있는 요소로 꼽았다.

그는 R2와 R3 차량 출시로 리비안의 목표 시장이 확대되고 판매량 성장으로 이어질 것이라고 전망했다.

"폭스바겐 발표 이후 리비안의 재무상태가 크게 강화되어 우리의 이전 모델과 달리 추가 자본 조달이 필요 없게 됐다."

캔터: 셰퍼드 애널리스트는 재무 및 생산 가이던스 재확인과 폭스바겐 합작에 대한 새로운 코멘트가 실적 발표의 핵심이라고 밝혔다.

"이 합의의 결과로 리비안이 현금 확보 기간을 연장하고, 추가 비용 절감을 달성하며, 중장기적으로 수익성을 개선할 수 있을 것으로 예상한다"고 셰퍼드는 말했다.

또한 애널리스트는 아마존이 최대 10만 대의 전기 배송 밴 계약을 이행하기로 약속했다는 리비안 경영진의 발언을 강조했다.

셰퍼드는 아마존이 2022 회계연도 총매출의 약 22%, 2023 회계연도 약 18%를 차지했으며 2024 회계연도에는 약 23%를 차지할 수 있다고 밝혔다.

"우리는 리비안이 차별화된 제품 라인업, 아마존과의 중요한 상업적 파트너십, 폭스바겐과의 전략적 합작, 독자적인 충전 네트워크의 혜택을 누리고 있다고 계속 믿고 있다."

웨드부시: 아이브스 애널리스트는 새 투자자 노트에서 이 전기차 회사가 "몇 가지 장애물을 극복해가고 있다"고 밝혔다.

애널리스트는 리비안이 매출 기대치를 상회했지만 투자자들은 예상보다 낮은 조정 EBITDA에 우려할 수 있다고 말했다.

"월가는 초기에 이번 분기의 마진 실적을 역풍으로 받아들일 수 있지만, 회사가 연간 가이던스를 유지한 것은 올해 이뤄진 투자를 고려할 때 올바른 방향으로 가는 단계로 본다"고 아이브스는 말했다.

리비안에게 있어 이는 2세대 R1 차량 생산 출시와 R2 출시를 위한 "무대 설정"에 관한 것이라고 아이브스는 덧붙였다.

애널리스트는 폭스바겐과의 합작이 리비안이 수익성과 생산에 집중하면서 "안정성 확보를 위한 핵심 행보"라고 말했다.

"이제 자동차 제조업체의 비전이 명확해지면서 타이어가 도로에 닿는 느낌이다."

RBC캐피털: 나라얀 애널리스트는 2분기 재무 실적이 예상과 일치한다고 밝혔다.

"주가 반응은 비교적 중립적일 것으로 예상한다"고 나라얀은 말했다. 애널리스트는 생산 업데이트가 핵심이었으며 앞으로 수익성에 초점을 맞출 것이라고 밝혔다.

"2024년 4분기까지 양의 총이익을 달성하는 것은 특히 2분기에도 여전히 차량당 3만 달러 이상의 손실을 보고 있다는 점을 고려할 때 경영진에게 주요 입증 포인트가 될 것이다."

트루이스트: 레비 애널리스트는 가이던스 재확인과 수익성 집중이 투자자들이 주목할 분기 코멘트의 핵심이라고 밝혔다.

"이번 분기에는 셧다운으로 인한 재무 결과에 상당한 노이즈가 있었지만, 투자자들은 실적 자체를 넘어 회사가 양의 총마진을 달성하려는 노력에 초점을 맞춘 경영진의 코멘트에 주목할 것"이라고 레비는 말했다.

애널리스트는 투자자들이 화요일 새로운 발표가 없었던 만큼 회사의 업데이트를 기다릴 것이라고 말했다.

파이퍼 샌들러: 포터 애널리스트는 새 투자자 노트에서 리비안의 2분기는 "큰 의미 없는 사건"이었다고 적었다.

"2분기 실적을 검토하고 실적 발표를 들은 후, 우리는 어떻게 누군가가 더 비관적(또는 더 낙관적)이 될 수 있는지 모르겠다"고 포터는 말했다.

애널리스트는 리비안의 메시지가 투자자의 날 이후 변하지 않았다고 말했다. "4분기에 더 알게 될 것이다."

RIVN 주가 동향: 리비안 주식은 수요일 4% 하락한 14.25달러에 거래되고 있다. 52주 거래 범위는 8.26달러에서 25.73달러다. 리비안 주가는 2024년 들어 연초 대비 39% 하락했다.