AMD, 아마존 GPU 수주설에 주가 9% 급등...디렉션 ETF 주목

반도체 전문기업 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD·나스닥:AMD)가 월요일 아침 시장에서 큰 폭의 상승세를 보였다. 장 마감 기준 AMD 주가는 전 거래일 대비 9% 급등했다. 이는 아마존닷컴(나스닥:AMZN)의 클라우드 컴퓨팅 플랫폼에서 'GPU 수주'를 따냈다는 미확인 소식이 전해지면서다.

이에 파이퍼 샌들러의 하쉬 쿠마르 애널리스트는 투자의견 '비중확대'를 유지하면서 목표주가를 기존 125달러에서 140달러로 상향 조정했다. 지난주 AMD의 'AI 진보' 행사에서 공개된 신제품들이 주목을 받았다. 특히 데이터센터용 고성능 그래픽 프로세서 72개로 구성된 헬리오스 랙 시스템이 업계의 큰 관심을 끌었다.

AMD 주가에 이미 많은 기대감이 반영된 상황에서 추가 상승 모멘텀이 있을지 투자자들의 관심이 쏠린다. 특히 머신 인텔리전스의 지속적인 확장이 긍정적 요인으로 작용할 전망이다. 이달 초 메타 플랫폼스(나스닥:META)가 AI 모델 학습 지원 기업 스케일AI에 100억 달러 이상을 투자하는 방안을 검토 중이라는 소식이 전해졌다.

블룸버그 보도에 따르면, 이는 디지털 자동화 분야의 지속적인 성장을 반영하는 것으로, AI 관련 GPU 판매 증가로 이어질 것으로 기대된다.

아마존발 호재도 있다. 최근 이 전자상거래 공룡은 2029년까지 약 130억 달러를 호주 데이터센터 인프라 확장에 투자하겠다고 발표했다. 이러한 기초체력 강화는 AMD의 데이터센터 제품 수요 증가로 이어질 것이라는 전망에 힘을 실어준다.

하지만 모든 투자에는 리스크가 따르며, AMD도 예외는 아니다. AMD가 팹리스 반도체 분야에서 상당한 진전을 이뤘지만, 이 영역은 엔비디아(나스닥:NVDA)가 지배하고 있다. 격차도 상당하다. 현재 엔비디아의 시가총액은 3.53조 달러인 반면, AMD는 2,050억 달러에 그친다.

또 다른 고려사항은 PC 시장의 성숙화다. 특히 코로나19 위기 이후 소비자용 PC 판매가 둔화되면서 AMD의 전통적인 CPU와 GPU 사업이 타격을 받았다. 지난해 PC 시장이 1.3% 성장에 그친 것도 전반적인 도전 요인을 보여준다.

디렉션 ETF 현황

상반된 전망이 맞서는 가운데, AMD 주식 거래에 관심 있는 투자자들은 디렉션의 레버리지 및 인버스 ETF를 고려해볼 수 있다. 매수 포지션을 원하는 투자자들을 위한 디렉션 데일리 AMD 불 2X 쉐어스(나스닥:AMUU)는 AMD 주가 실적의 200%를 추종한다. 반대로 디렉션 데일리 AMD 베어 1X 쉐어스(나스닥:AMDD)는 AMD 주가의 역방향 100% 수익률을 추종한다.

이러한 디렉션 ETF의 장점은 투기적 거래를 위한 편리한 메커니즘을 제공한다는 점이다. 일반적으로 레버리지나 공매도 포지션을 원하는 투자자들은 옵션 시장을 이용해야 하는데, 이러한 파생상품은 매우 복잡할 수 있다. 반면 디렉션 ETF는 일반 주식처럼 매매가 가능해 진입장벽이 낮다.

그러나 투자자들은 리스크를 인지해야 한다. 첫째, 인버스와 레버리지 ETF는 일반적인 지수 추종 펀드보다 변동성이 훨씬 크다. 또한 단일 종목 추종으로 인해 급격한 가격 변동에 노출될 수 있다. 둘째, 디렉션 ETF는 하루 이내의 거래용으로 설계되었다. 권장 기간을 초과해 보유할 경우 일일 복리효과로 인한 가치 하락에 노출될 수 있다.

AMUU ETF 동향

올해 2월 상장한 AMUU ETF는 약 8%의 수익률을 기록하며 순조로운 출발을 보이고 있다.

• AMUU는 이전에 지지선 역할을 하던 20일 지수이동평균선(EMA)에서 반등했다. 월요일의 큰 상승으로 이 단기 지표를 확실히 상회하고 있다.
• 월요일 17.5%의 급등이 대규모 거래량 증가와 함께 나타난 점이 고무적이다.

AMDD ETF 동향

같은 2월에 상장한 AMDD ETF는 22% 이상의 손실을 기록하며 부진한 모습을 보이고 있다.

• 불리스 ETF와는 반대로 AMDD ETF의 20일 EMA는 저항선 역할을 하고 있다.
• 월요일 AMDD의 하락은 대규모 매도세와 함께 나타났다. 향후 투자자 신뢰를 회복하기 위해서는 20달러 선을 회복해야 할 것으로 보인다.