트럼프 대중국·대만 관세 폭탄에 엔비디아·브로드컴·마벨 등 AI 반도체주 급락

AI 반도체 관련주인 엔비디아(NASDAQ:NVDA), AMD(NASDAQ:AMD), 브로드컴(NASDAQ:AVGO), ARM홀딩스(NASDAQ:ARM), 마벨테크놀로지(NASDAQ:MRVL), 마이크론테크놀로지(NASDAQ:MU), 램리서치(NASDAQ:LRCX), TSMC(NYSE:TSM), 슈퍼마이크로컴퓨터(NASDAQ:SMCI) 등이 금요일 하락세를 보였다. 이는 빅테크 기업들의 AI 열풍으로 호황을 누리던 실적 시즌 중에 트럼프 행정부가 중국과 대만을 포함한 교역국들에 대한 관세를 발표한 데 따른 것이다.

메타플랫폼스(NASDAQ:META), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 알파벳(NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG)은 2025-26년까지 2,500억 달러 규모의 AI 인프라 투자를 주도하며 차세대 산업혁명을 이끌고 있다. 이들 빅테크 기업들은 대규모 AI 개발을 지원하기 위해 데이터센터, 서버, 네트워킹에 대한 자본지출을 확대하고 있다.

웨드부시의 댄 아이브스 애널리스트는 이를 기술 산업의 '분수령'이라 칭하며 앞으로도 수년간의 폭발적 성장이 예상된다고 밝혔다. JP모건의 사믹 차터지 애널리스트는 메타가 2026년까지 약 1,000억 달러의 자본지출을 예상하고 있으며, 알파벳은 2025년 자본지출 전망을 850억 달러로 상향 조정했고, 마이크로소프트의 9월 분기 자본지출은 연간 1,000억 달러 이상의 속도로 300억 달러를 넘어섰다고 강조했다.

관세 발표와 관련해 도널드 트럼프 대통령은 목요일 69개국에 대한 광범위한 새로운 관세를 부과했다. 주요 무역 기한을 앞두고 트럼프는 수십 개 미국 교역국에 대해 10%에서 41%까지 수입관세를 인상하는 행정명령에 서명했다.

트럼프는 펜타닐 유입 억제에 대한 비협조를 이유로 캐나다산 제품에 대한 관세를 25%에서 35%로 인상했다. 브라질에는 50% 관세를 부과했으며, 인도, 대만, 스위스는 20%에서 39% 사이의 관세에 직면하게 됐다. 부속서에 명시되지 않은 모든 국가에는 기본 10% 관세가 적용된다.

트럼프는 1977년 국제비상경제권한법과 국가안보를 근거로 이번 조치를 정당화했으며, 미국의 무역적자와 관련된 국가비상사태를 선포했다. 그는 여러 국가들이 미국의 경제 및 안보 이익에 부합하지 않았다고 경고했다.

멕시코의 클라우디아 셰인바움 대통령은 트럼프와의 직접 통화를 통해 90일간의 유예기간을 확보하며 30% 관세를 피했다. 한국은 15% 관세에 동의하고 3,500억 달러의 미국 투자를 약속했다. 한편 중국은 올해 초 예비 합의가 이루어진 후 8월 12일까지 장기 관세 협정을 마무리해야 하는 상황이다.

반도체와 빅테크 ETF인 반엑 반도체 ETF(NASDAQ:SMH)와 아이쉐어즈 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)는 금요일 약 2% 하락했다.

시장 영향

최근의 발전은 반도체 산업의 상호 연결된 생태계를 재편하며 업종 밸류에이션에 직접적인 영향을 미치고 있다.

파이낸셜타임스에 따르면, 미국은 무역협상의 차질을 피하고 트럼프와 시진핑 중국 국가주석의 회담을 지원하기 위해 대중국 기술수출 제한을 일시적으로 중단했다.

동시에 엔비디아는 국가안보 우려로 4월에 부과된 금지조치를 뒤집고 중국에 대한 H20 AI 칩 판매를 재개했다. 이러한 변화는 미중 회담이 스톡홀름에서 재개됨에 따라 반도체 기업들에 혜택이 될 것으로 예상된다.

백악관은 지난주 '미국의 AI 행동계획으로 AI 경쟁에서 승리하기'를 발표하며, 미국의 혁신, 인프라, AI 리더십을 강화하기 위한 90개 이상의 연방 조치를 상세히 설명했다.

반도체 주식들은 5,000억 달러 규모의 스타게이트 프로젝트 지연과 관련된 초기 손실 이후 수요일에 반등했다. 행정부는 데이터센터와 칩 공장 허가를 가속화하고, 인력 교육을 확대하며, 규제를 간소화하고, AI 계약이 대규모 언어 모델에서 공정성과 투명성을 촉진하도록 보장할 계획이다.

웨드부시의 아이브스에 따르면, 엔비디아는 이번 주 시가총액 4조 달러를 돌파했고 마이크로소프트는 4조 달러에 근접했다. 이는 급증하는 AI 수요와 대규모 인프라 투자에 힘입은 것이다. 그는 두 기업이 AI 혁명의 기초가 되며, 기술 강세장이 AI 주도의 초기 확장 단계에 진입함에 따라 18개월 내에 밸류에이션이 5조 달러를 향해 나아갈 수 있다고 전망했다.