테이크투 인터랙티브, 신작 파이프라인과 GTA VI 기대감에 낙관론 고조

테이크투 인터랙티브 소프트웨어(Take-Two Interactive Software, Inc)(나스닥: TTWO) 주가가 목요일 발표한 2025 회계연도 1분기 실적 발표 이후 상승세를 보이고 있다.

실적 발표는 흥미진진한 실적 시즌 중에 이뤄졌다. 주요 애널리스트들의 의견을 살펴보자.

골드만삭스의 에릭 셰리단(Eric Sheridan) 애널리스트는 테이크투에 대해 매수 의견을 유지하면서 목표가를 170달러에서 186달러로 상향 조정했다.

웨드부시의 닉 맥케이(Nick McKay) 애널리스트는 테이크투에 대해 아웃퍼폼 의견과 190달러의 목표가를 재확인했다.

스티펠의 드류 크럼(Drew Crum) 애널리스트는 테이크투에 대해 매수 의견을 유지하고 175달러의 목표가를 제시했다.

벤치마크의 마이크 히키(Mike Hickey) 애널리스트는 테이크투에 대해 매수 의견을 유지하고 200달러의 목표가를 제시했다.

골드만삭스: 셰리단은 테이크투의 1분기 실적 보고서에서 몇 가지 주요 테마를 짚었다. 테이크투는 특히 콘텐츠 파이프라인과 관련해 향후 운영 경로에 대한 자신감을 강조했다. 회사는 GTA 시리즈와 GTA 온라인에 대해 긍정적인 코멘트를 제공했다.

테이크투는 거시경제 환경 속에서 게임 환경에 대해 건설적인 입장을 표명했다. 회사는 2025 회계연도 운영비 증가의 원동력으로 성장 투자에 대한 우선순위를 제시했다. 셰리단은 현재 2분기 매출을 13억2000만 달러, 주당순이익(EPS)을 0.40달러로 예상하고 있다.

웨드부시: 맥케이는 회사가 2025 회계연도 가이던스를 유지한 점, 그랜드 테프트 오토 VI(GTA VI)의 출시 시기, 그리고 2026년과 2027년 회계연도의 순예약 순차 성장 전망을 강조했다.

모바일 부문은 테이크투의 주목할 만한 성과를 보이고 있다. 매치 팩토리(Match Factory)는 50% 이상의 순예약 순차 성장을 기록했고, 툰 블라스트(Toon Blast)는 3분기 연속 전년 대비 성장세를 보였다. 그러나 이 두 게임의 상승세는 테이크투의 하이퍼 캐주얼 포트폴리오와 일부 기존 게임의 약세를 상쇄했다. 회사는 올해 7개의 몰입형 코어 타이틀을 계획하고 있다.

애널리스트는 모바일 게임 마케팅 증가, 기어박스(Gearbox) 인수, 그리고 GTA VI의 어려운 비교 기준으로 인해 보더랜드(Borderlands)와 같은 대형 게임이 2027 회계연도 가이던스를 충족시키기 위해 필요할 것이라는 점을 지적하며 다음 분기 수익성이 크게 하락할 것으로 예상했다. 맥케이는 2분기 매출 전망을 14억5000만 달러, EPS를 0.45달러로 수정했다.

스티펠: 테이크투의 재평가는 GTA VI를 포함한 신작 파이프라인과 새로운 이니셔티브, 그리고 무료 플레이(F2P) 모바일 게임의 안정화 또는 개선에 대한 레버리지를 반영한다. 이는 2026 회계연도부터 시작해 의미 있는 수익 창출력을 보여줄 것으로 예상된다.

애널리스트는 개발 파이프라인에 대해 추가적인 정보를 얻지 못했다고 밝혔다. NBA 2K 가상 화폐가 다소 약세를 보였지만 모바일의 상승 모멘텀으로 적어도 부분적으로 상쇄되어, 반복 소비자 지출(RCS)은 계획대로 진행되고 있다고 언급했다.

2025 회계연도 전망은 대체로 그대로 유지되었으며, 이어 2026 회계연도에는 GTA VI 출시에 힘입어 기록적인 순예약 실적이 예상된다. 크럼은 테이크투 주식 매수를 추천하며, 현재 스티펠 셀렉트 리스트 아이디어로 선정되어 있다. 크럼은 2분기 매출을 14억5000만 달러, EPS를 0.42달러로 예상한다.

벤치마크: 히키는 테이크투가 일렉트로닉 아츠(Electronic Arts Inc)(나스닥: EA)의 매든 독점에 도전하기 위해 NFL과 비독점 라이선스 협상을 할 수 있다고 지적했다. 애널리스트에 따르면, 테이크투의 NFL 계약은 2K 레이블에 따라 비시뮬레이션 게임으로 제한되어 있으며, 최근 출시된 NFL 2K 플레이메이커스가 포함된다.

테이크투의 스트라우스 젤닉(Strauss Zelnick) CEO는 FIFA 라이선스 계약이 NFL, NBA, MLB보다 더 복잡하다고 시사했는데, 이는 현재 리그 및 선수 협회와의 파트너십으로 인해 협상이 더 간단하기 때문이다. 히키는 테이크투의 확장되는 포트폴리오와 매력적인 NFL 시뮬레이션 제작 이력을 고려할 때, 2K 스포츠가 NFL 시뮬레이션 시장에 재진입하는 데 관심이 있을 것 같다고 말했다.

기어박스 인수에도 불구하고 동일한 가이던스를 유지한 결정은 올해 중요한 타이틀이 예정되어 있지 않거나, 새로운 보더랜드 게임이 이미 원래 전망에 포함되어 있었을 수 있다고 히키는 분석했다. 히키는 2분기 매출을 14억3000만 달러, EPS를 0.36달러로 예상한다.

주가 동향: TTWO 주식은 금요일 마지막 확인 시점에 2.86% 상승한 142.75달러에 거래되고 있다.